Mucho se ha hablado últimamente del sector automovilístico.
Por un lado ha sido perjudicado por la guerra comercial y los aranceles entre Estados
Unidos y China ya que por un lado está un gran mercado y por otro un gran proveedor.
Por otro lado las exigencias medioambientales futuras están repercutiendo en el
sector y la transición que se quiere hacer de motores de combustión hacia
motores eléctricos. Cambiar un sistema de producción por otro no resulta fácil
y aunque es algo que se quiere hacer a largo plazo las reformas implicarán
movimiento. Todo ello ha hecho que todo el sector perdiera fuerza durante los
últimos meses aunque el castigo parece haber terminado al menos
momentáneamente. La posibilidad de un acuerdo comercial cercano está
revitalizando el sector y podría ofrecer movimientos interesantes, tanto en
fabricantes como en empresas auxiliares.
BMW
El fabricante alemán tuvo un mal 2018 que este año está tratando de recuperar. La recuperación que empezó a final de año perdura aunque empieza a llegar a zona complicada. La zona de 78 antes ejerció de soporte y ahora podría suponer una resistencia en la que parar las subidas. Conseguir superar la zona implicaría activar objetivo de 85. Este escenario alcista se mantendría siempre que no perdiera 75.
Daimler
El fabricante, tras una importante remontada, se encuentra en la zona de 60 que sirvió de soporte anteriormente y donde tiene un gap que debería ser tapado. Superar 60 con claridad abriría objetivo de 75. Este escenario se mantendría siempre que el precio no volviera a perder 55.
Fiat
La empresa italiana lleva una remontada no tan grande pero igualmente importante. En este caso no ha llegado a resistencia pero se encuentra cerca de ella. Superar 15.5 supondría entrar en un escenario alcista para poder visitar 20. En caso de dar entrada el escenario se mantendría siempre y cuando no volviera a perder 14.
Porsche
Se trata de otro fabricante que tuvo en mal 2018 y que este año está tratando de arreglar. La remontada que empezó en diciembre ha logrado que el precio superara su lateralidad y ha alcanzado el primer objetivo en la zona de 65. Si logra superar dicha zona sería la señal de entrada para poder visitar 75 . El escenario sería viable siempre que no perdiera 60 de nuevo.
Grupo Catalana Occidente desde que hiciera máximos hace un año ha ido corrigiendo para terminar apoyando en el soporte relevante que tanto costó superar en 30,5. Desde ahí ha intentado rebotar pero ha ido volviendo al soporte varias veces. Ahora ha logrado superar los últimos máximos por lo que se puede pensar en una estrategia alcista.
La estrategia pasa por entrar con la mita de la posición a estos precios y añadir la otra parte cuando supere 34,5. El objetivo a buscar estaría en 36,5 para ir a máximos más adelante. El stop debería ejecutarse si perdiera 32 a cierre de sesión. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son positivos en el corto y medio plazo mientras en el largo son neutrales. El volumen no está siendo nada importante y eso puede hacer dudar de la estrategia por lo que es mejor entrar en dos plazos. Tampoco las manos fuertes están mostrando compras últimamente aunque desde que entraron fuerte no han mostrado salida tampoco. En cualquier caso es una opción visto el rebote del mercado general.
Audax se encuentra en un mercado que puede tener un gran potencial por delante. Las energías renovables están de moda y la empresa está bien posicionada para aprovechar el mercado se abre por delante. La generación de energía renovable es un objetivo a conseguir a nivel mundial y por tanto el sector debe tener un importante tirón por delante. A corto plazo, tras haber consolidado las subidas de este año está realizando un suelo redondeado por lo que podría plantearse una estrategia alcista.
La estrategia en Audax pasa por comprar a estos precios y añadir posición si logra superar 2.1. El objetivo a buscar estaría en 2.5, 2.8 y 3. El stop habría que ejecutarlo si perdiera 2 de manera clara. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son positivos en el muy corto y en el largo plazo. La acción se viene sujetando sobre la media de largo plazo y de momento está aguantando. El indicador Atlas está activado por lo que podría haber un movimiento brusco. Las elecciones en España deberían suponer un impulso para ciertas empresas y castigo para otras, si se cumplen las encuestas y se mantiene el gobierno actual las energías renovables serían ganadoras. A pesar del resultado que se de en las urnas puede ser una gran operación.
Es indiscutible el buen estado del mercado en los últimos meses. Lo que empezó siendo el típico rally de Navidad ha pasado a ser algo más importante que todavía perdura. Las grandes caídas de final de año se han recuperado casi totalmente y de nuevo los mercados están cerca de las resistencias relevantes que tiraron el mercado. En estos meses de recuperación apenas ha habido retroceso por lo que es es de esperar que en algún momento se produzca y lo normal sería que se realizara de manera abrupta. No hay hechos que justifiquen una caída desde estos niveles, al menos todavía. Esos hechos pueden ser los resultados empresariales que se empiezan a presentar y que van a durar unas semanas. Los primeros resultados presentados por parte de JP Morgan y Wells Fargo han sido buenos pero no han hecho nada más que empezar.
S&P 500
Se trata del índice más representativo de la situación del mercado, o así se le considera normalmente. Tras haber hecho máximos en la segunda mitad del año pasado sufrió un serio revés del que ya está casi totalmente recuperado. Se encuentra cerca de sus máximos aunque parece estar regulando la subida en los últimos tiempos. No ha recogido beneficios y esta zona podría ser buena para ello. Está empezando a mostrar agotamiento y dejando divergencias bajistas tanto en Macd como en Rsi. Si decidiera recoger beneficios habría que pesar en ir a buscar 2.800 e incluso 2.750 pero el posible escenario bajista se cancelaría si lograra entrar en subida libre por encima de 2.940.
Dow Jones
El índice americano por excelencia se encuentra en un momento álgido. De nuevo se encuentra cerca de máximos. Este último tramo de subida le está costando y recupera de manera lenta. Está dejando divergencias tanto en Macd como en Rsi pero de momento el precio no ha dado la señal bajista esperada. Si decide corregir tendría soporte en 25.500 y 25.000 pero de superar 26.950 cancelaría cualquier opción de caída ya que entraría en subida libre.
Nasdaq Composite
El índice tecnológico, al igual que el resto de los índices americanos, está cerca de sus máximos tras una recuperación de casi el 30% desde los últimos mínimos vistos. Igual que el resto de índices se encuentra en un momento importante y las últimas sesiones está realizando una subida que parece estar agotando. También se encuentra dejando divergencias en Macd y Rsi. Las caídas, en caso de producirse ya que el precio todavía no lo indica, podrían llevarla a visitar 7.600 y 7.400 pero de superar sus máximos en 8.100 anularía cualquier signo bajista ya que entraría en subida libre.
Eurostoxx 50
Europa no es ajena al momento de mercado y lleva una importante subida, aunque lejos de la que está se está experimentando al otro lado del charco. El Eurostoxx, el índice que reúne a las 50 mayores empresas de la eurozona, está llegando a niveles importantes como es la zona 3.450 – 3.500. El primer toque a la misma ha sido para demostrar que no podía con ella aunque lo está volviendo a intentar.En este nuevo intento está dejando divergencias bajistas en Rsi y Macd al igual que los índices americanos. Si no supera la zona lo normal sería esperar una caída hacia 3.300 que fue la última zona consolidada. Superar 3.500 anularía cualquier escenario bajista.
Dax
El índice alemán se encuentra en un momento importante. Está en la clavicular de la figura de Hombro-Cabeza-Hombro que tiró el precio a finales del año pasado. Eso coincide con un precio psicológico como es 12.000. En el primer intento de atacar la zona fue rechazado pero lo está volviendo a intentar aunque dejando divergencias en Macd y en Rsi, aunque esta última de corto plazo. Si no logra superar 12.050 de manera clara habría que pensar en una ligera toma de beneficios que podría llevar al precio a tapar los gaps dejados estos últimos días en 11.750 y 11.500.
Cac 40
La recuperación superior al 20% que lleva el selectivo francés este año ha conseguido que llegue a niveles desde los que se cayó en la segunda mitad de 2018 y ese está en la zona de 5.500 – 5.550, donde se encuentra actualmente. Está dejando divergencias en los indicadores Macd y Rsi por lo que es de esperar un ligero recorte pero el precio todavía no marca el sentido bajista. Si decidiera empezar a corregir los niveles a visitar estarían en 5.400 y 5.200 pero ese escenario de caídas dejaría de ser válido si superara 5.550 de manera clara.
Ibex
El selectivo español lleva una importante recuperación y podría tener continuación. En este caso ha sido de los más castigados y de los que menos recuperación ha tenido debido a su gran peso bancario. A pesar de ello tiene una formación de Hombro-Cabeza-Hombro invertido que podría terminar cumpliendo ya que lo tiene activado. Esa proyección haría llegar al valor a 10.200 pero si hubiera un retroceso general de los mercados no se quedaría atrás.También se encuentra dejando divergencias en Macd y Rsi por lo que podría haber correcciones pero todavía el precio no ha dado señal fiable de caída. En ese caso los niveles a vigilar estarían en 9.200 mientras que si supera 9.600 cualquier escenario bajista quedaría anulado.
Los patrones en bolsa tienden a repetirse en el tiempo. Eso ayuda a la hora de operar ya que los movimientos suelen ser bastante similares y por tanto, una vez que se inician, son fácilmente operables. En el caso de Tubos Reunidos está repitiendo un patrón que ya había realizado este año. Tiene una querencia por su media de largo plazo a la que va a visitar de vez en cuando. Habitualmente lo hace con un calentón en el valor. Tras el calentón realiza una bajada lenta hasta que vuelve a arrancar. Ahora está en fase de posible calentón y por tanto puede operarse.
La estrategia en Tubos Reunidos pasa por entrar a estos precios. El objetivo a buscar estaría en su media de largo plazo en 0.30. El stop habría que ejecutarlo si perdiera 0.255. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son positivos en el corto plazo, neutrales en el medio y negativos en el largo. La gran caída que tuvo en 2018 no hace posible que el largo plazo sea positivo. El volumen de momento está siendo bajo pero podría entrar de golpe para ir a buscar el objetivo. El indicador Atlas indica posibilidad de movimiento brusco por lo que habría que estar atento por si esto ocurriera.
La manera de ver la televisión está cambiando. Ahora se demanda formatos tipo Netflix, algo que las televisiones tradicionales no pueden dar. La entrada de nuevos competidores y la menor demanda de horas de televisión actualmente hace que sus ingresos se estén reduciendo. Eso se nota en la cotización tanto de Atresmedia como Mediaset que llevan meses bajando aunque parecen estar encontrando un suelo, al menos temporal.
Atresmedia
Desde que hiciera máximos allá por 2015 la cadena de televisión ha venido bajando. En este tiempo ha perdido un 60% de su valor. Su negocio no ha bajado tanto para ese descalabro en bolsa, al menos de momento. Intentó parar la caída en 6 se terminó perdiendo y ha llegado al siguiente soporte en 4. Podría ofrecer rebote desde estos niveles ya que por un lado mantiene activas las divergencias que dejó en la caída y por otro las manos fuertes se han posicionado en el valor, lo que suele ayudar para un rebote. Mientras no pierda la zona de 4 de manera clara se podría buscar el rebote hacia 4.8-5 y de superar esa zona haría pensar en 6.
Mediaset
Mediaset ha perdido desde los máximos de 2017 algo más del 50% pero ya ha recuperado parte. Esa recuperación ha venido acompañada del mercado y de un programa de recompra que inició hace poco y del que queda parte por ejecutar. Eso podría hacer que el precio recuperara parte de su caída. Ahora se encuentra en el soporte de 6.4 que antes fue resistencia. Mientras lo mantenga habría que pensar en ver 7 y si lo superara tendría recorrido hasta 8.
Se trata de un valor fuerte que ha logrado superar la resistencia de 11.5 que tanto se le resistió. Al ser un valor alcista el profit warning de Neinor apenas le ha afectado y sigue por encima de la resistencia por lo que mantiene activas las oportunidades de volver a ver 12.5. Su NAV se encuentra en la zona de 14 por lo que sería el objetivo a buscar en el largo plazo.
Metrovacesa
En este caso es un valor muy débil que apenas ha ido dando rebotes de poca entidad en el mercado. El profit warning ha hecho que hiciera nuevos mínimos históricos y está en caída libre. Hasta que no recupere los anteriores mínimos de manera clara no sería un valor en el que estar y viendo su tendencia habría que tener cuidado. Si lo lograra habría que pensar en volver a ver 12. Su NAV estaría en 18 pero está demasiado lejos.
Quabit
Valor muy débil y que está realizando mínimos históricos y por tanto en caída libre. Ha realizado demasiadas ampliaciones de capital y ha incumplido resultados en anteriores ocasiones. El cumplimiento de su plan estratégico está en entredicho y por tanto los inversores le dan la espalda. Solo superando 1.3 sería momento de pensar en ella para volver a ver 1.9. Su NAV estaría en 2.8 algo muy lejano para pensar en ello.
Realia
El valor está cotizando con descuento y la entrada de Carlos Slim debería ser garantía de seguridad. Sin embargo el valor no ha levantado cabeza últimamente y sigue con mal aspecto. Podría volver a ver los últimos mínimos donde debería poder rebotar. La entrada debería ser ahí o superando 1, pero no actualmente. En ambos casos el objetivo a buscar sería el mismo, 1.15. Su valor por NAV sería de 1.25 según el método actual usado para ello.
El sector inmobiliario ha recuperado parte de su encanto desde que pareciera estar hundido tras la crisis inmobiliaria que terminó con una gran crisis mundial. Esa crisis se llevó por delante varias empresas, algunas de las cuales no lo habían hecho tan mal anteriormente. Tras ello el sector ha ido mejorando hasta ahora, sobre todo con la facilidad del crédito que ha habido, aunque lejos de lo ofertado en época de bonanza. Sin embargo esta época ha hecho que más de una inmobiliaria hiciera las cuentas de la lechera y pronosticara unos resultados muy positivos. La realidad es tozuda y muestra cuándo nos equivocamos. En este caso la primera inmobiliaria, Neinor Homes, ha emitido un profit warning ya que no va a cumplir con lo esperado debido entre otras cosas al retraso de licencias y los costes de construcción. Eso ha hecho que el sector fuera duramente castigado durante la sesión de hoy, pero no todos los valores han sufrido tanto.
Neinor Homes
La empresa está en proceso de reestructuración. Ha empezado realizando cambios en la dirección y terminando reconociendo que sus cálculos de resultados resultan demasiado optimistas. Eso ha hecho que fuera muy castigado en el mercado aunque su penitencia viene de lejos ya que desde su debut no ha logrado ofrecer a sus inversores apenas momentos de beneficios. Se encuentra en caída libre aunque dejando divergencias. Podría ofrecer un rebote pero eso es aventurarse a estas alturas. A pesar de ello su NAV está cerca de 17 y debería ser el precio objetivo… hasta que lo cambie.
Aedas Homes
La constructora no ha logrado convencer al mercado desde que saltó al parquet hace poco más de un año. Desde entonces, y sobre todo desde verano del año pasado, tiene una tendencia negativa que estaba empezando a recuperar. Este profit warning ha hecho que toque la alcista que estaba siguiendo en su rebote y que de perderla haría que visitara mínimos históricos. Los últimos resultados presentados fueron buenos y su NAV es de 33 €/acción. En principio lo de hoy no debería ser mas que un susto del que recuperarse, aunque llegar al valor de NAV parece bastante lejano ahora mismo, con llegar a 24 sería suficiente.
Grupo San José
El valor tiene un gran comportamiento des hace muchos meses y recientemente ha sido aprobada la Operación Chamartín donde la inmobiliaria tiene mucho que decir. Eso está haciendo que el valor siga subiendo y hoy cuando el mercado se ha hundido ha seguido muy fuerte. Con tiempo terminará llegando a 10 y con el proyecto tan importante que tiene delante no parece difícil.
Inmobiliaria Colonial
Es un de los valores fuertes y con gran recuperación este año. Ha logrado superar la zona complicada de 9 aunque parece que tomará su tiempo antes de ir a máximos de nuevo. El profit warning ha afectado poco ya que se trata de un valor fuerte. Su NAV se encuentra en 14, algo que está muy lejos actualmente.
El mercado actual no está para entrar en cualquier valor, sobre todo porque muchos valores llevan una gran subida y bastantes de ellos están en zonas de resistencia. Ebro lleva una subida importante en el año pero ha logrado superar resistencia tras haber consolidado la subida. Una vez conseguido eso tiene recorrido por delante y por eso se puede plantear una estrategia alcista.
La estrategia en Ebro pasa por comprar a estos precios. El objetivo a buscar estaría en la zona de 21. Este escenario sería válido mientras no pierda 18.5. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son alcistas en todos los plazos. Las manos fuertes llevan tiempo posicionándose en la rotura de la resistencia de 19 por lo que apoyan el escenario alcista. Cierto es que está cerca de entrar en sobrecompra y eso puede hacer que se ralenticen las subidas. Se trata de un valor poco seguido
Tras un gran periodo de consolidación que ha durado un par de años Ferrovial se ha reestructurado tanto a nivel de empresa como a nivel técnico en bolsa y ha logrado entrar en subida libre. Ha costado mucho tiempo y por tanto es de esperar que sea la rotura buena. Lo ha hecho hace relativamente poco por lo que todavía se está a tiempo de entrar. Por ello se puede pensar en una estrategia alcista en el valor.
La estrategia pasaría por comprar a estos precios. El objetivo a buscar estaría en el precio objetivo por fundamentales y éste está en 22.5 aunque se le podría dar más recorrido. El stop habría que ejecutarlo si perdiera 20 de manera clara. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores marcan compra en todos los plazos. El único inconveniente es que está entrando en sobrecompra y tras la gran subida que lleva el mercado podría hacer que se lo tomara con algo de calma la subida. Las manos fuertes se han ido posicionando en las últimas semanas y por tanto apuestan por el escenario alcista. También tiene el pequeño inconveniente del Brexit ya que parte de su negocio está en el Reino Unido pero eso viene siendo un tema recurrente durante demasiado tiempo y que todavía no se sabe cuándo se va a solucionar.
Ingeniero y economista apasionado por los mercados financieros.
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