Liberbank se pone “barata”

El castigo a los bancos lleva tiempo siendo fuerte. La última bajada a cuenta de la posible formación de gobierno no hace mas que incrementar una tendencia que dura bastantes meses. Cada entidad tiene su propia casuística y la de Liberbank es su pequeño tamaño que le puede hacer tener problemas en caso de crisis. La posible fusión con Unicaja no salió adelante y la tan comentada OPA por parte de Abanca no termina de llegar. Por esa razón ha venido desangrándose en el parquet. El mercado está descontando un muy mal escenario y está dejando oportunidades para el medio plazo. Liberbank podría ser una de ellas por lo que se puede pensar en tomar posiciones en el valor.

La estrategia pasaría por ir tomando posiciones a estos precios. El primer objetivo a buscar estaría en 0,31 donde añadiríamos el resto de la posición y subiríamos el stop a la entrada. El siguiente objetivo estaría en 0,35 para un objetivo final en 0,37. El stop inicial deberíamos situarlo en la pérdida de los mínimos históricos en 0,27. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son bajistas en todos los plazos por lo que la posición a tomar no debe ser la completa que tomaríamos en cualquier otra operación. El estar cerca de mínimos históricos está haciendo que el volumen sea bajo de manera que no hay presión bajista, algo que sí ocurriría si perdiera esos mínimos. Sus fundamentales después de resultados indican que su precio debería estar por encima, en el entorno de 0,35, pero eso es algo que puede cambiar con la legislación que quiere sacar adelante el posible gobierno. Suponiendo que el peor escenario es lo que está descontando el mercado y que se ha pasado de pesimismo puede no ser una mala opción con un capital limitado.

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Valores influenciados por el futurible Gobierno

Acaban de celebrarse elecciones en España y parece que hay un pacto de legislatura entre PSOE y Unidas Podemos. La ideología de ambos partidos hace que haya sectores influenciados tanto para bien como para mal. El mercado ha empezado a descontar las acciones que pueda llevar adelante aunque todavía no se hayan definido. El Ibex ha retrocedido al calor de la noticia y hay casos destacados que habría que tomar en consideración:

Bankia

Se trata de un banco donde el Estado tiene una importante participación. Unidas Podemos ha defendido no privatizarlo y nacionalizar a la entidad, lo que haría que la actual cúpula se fuera. El valor ha retrocedido estos días y podría seguir haciéndolo en el medio plazo aunque tenga algún rebote. Cuando se aclare lo que se hará con la entidad se podrá determinar qué hacer pero en principio no parece el mejor valor para estar.

Caixabank y Sabadell.

Están influenciados por la crisis catalana ya que tienen gran parte de su negocio en esa región. La situación puede prologarse con el nuevo gobierno y eso el mercado lo nota. El sector bancario puede sufrir con el futurible gobierno ya que se pretende aprobar un impuesto a las transacciones financieras conocidas como tasa Tobin. Por eso el mercado ya está descontando un mal escenario y penalizando a los valores en bolsa.

Aena

Es una empresa controlada por el Estado en gran parte por lo que cualquier decisión política puede afectarla. En principio no debería haber problemas con la empresa ya que no hay propuestas por parte de los partidos políticos pero puede haber sorpresas. Eso ha hecho que el valor retrocediera estos días.

Bolsas y Mercados Españoles

El posible nuevo impuesto a las transacciones financieras conocida como tasa Tobin afectaría de manera importante al valor ya que en principio se reduciría su negocio. Esta tasa haría reducir las transacciones en el mercado con lo que ello supone. El mercado, anticipándose a lo que pueda ocurrir, ha bajado el precio del valor.

Ence

Unidas Podemos lleva tiempo proponiendo “energía limpia y verde” y ha dicho varias veces que el negocio de Ence no entra en esa categoría. Eso hace que la factoría de Pontevedra pueda terminar cerrando. Esta factoría supone una parte muy importante del Ebitda de la empresa y su cierre influiría de manera relevante sobre sus fundamentales. Su precio ha bajado de manera muy sustancial durante los últimos días por esos motivos.

Red Eléctrica

Unidas Podemos lleva tiempo proponiendo un eléctrica pública lo que podría convertir a Red Eléctrica en ello. Ello supondría que su negocio se resintiese y por eso el mercado ha ido penalizando al valor por anticipado.

Inditex

Unidas Podemos lleva tiempo criticando a la mayor empresa textil española. Pretende aumenta la presión fiscal e impositiva en la empresa y más tras no estar de acuerdo con las donaciones que su accionista principal ha hecho a la sanidad pública. Eso no encaja en la ideología del partido que critica que la empresa produzca fuera de la Unión Europea.

Solaria, Audax y Siemens Gamesa

El concepto de “energía limpia y verde” encaja en el producto de estas empresas. Deberían ser las grandes beneficiadas del nuevo gobierno aunque es probable que también sean penalizadas por incrementar sus beneficios. De momento sus acciones se han revalorizado.

Berkelay

La minera tiene como gran proyecto la mina de Salamanca, algo a lo que Unidas Podemos se ha venido oponiendo desde hace tiempo para conceder las licencias pertinentes. Es probable que no termine realizándose esa concesión por lo que la acción ha reflejado ese hecho corrigiendo su precio.

Codere

El sector del juego no está bien considerado a nivel global y mucho menos por parte del previsible aliado de gobierno. Aparte de los problemas contables que ha ido aflorando y de sus riesgo de país con Argentina como principal problema, unir este nuevo riesgo a su limitación está influyendo de manera considerable y su acción bajo fuerte con la noticia aunque después ha recuperado parte.

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Arbitraje en DIA

Hace tiempo que DIA tuvo una OPA por parte de Letterone que es el brazo financiero de Mikhail Fridman. Tras hacerse con el control de la empresa ha tenido que realizar una ampliación de capital para restituir el equilibrio en la empresa. Dicha ampliación está a punto de finalizar y ofrece una interesante operación para sacar una buena rentabilidad “segura”. El riesgo está en que la ampliación no salga adelante ya que en principio el nuevo dueño no va a aportar más dinero del que le corresponde para mantener su porcentaje.

La ampliación de capital permite comprar 1 nueva acción al precio de 0,1 € con 1 derecho. Mientras tanto la acción está a 0,143. La ventaja de entrar en el accionariado vía derechos sale un 22% más barato. Si se quiere formar parte de la empresa es la mejor opción aunque si solo se quiere obtener una rentabilidad “segura” habría que operar de la siguiente manera.

  • Vender acciones al precio de 0,143
  • Comprar derechos a 0.011 y acudir a la ampliación (0,1 € de cada acción)

Con ello habríamos invertido 0,254 € a la espera que las nuevas acciones salgan a cotizar. Ese día cerraríamos la operación cerrando el corto y vendiendo las nuevas acciones que nos den. Lo que obtendríamos sería 0,032 € por cada 2 acciones (la diferencia entre 1 corto en 0,143 y un largo en 0,111 por los derechos). La rentabilidad en ese caso sería del 12,6%. A ello habría que descontar el coste de mantener el corto de las acciones hasta el día que las nuevas empiecen a cotizar, el 2 de diciembre, por lo que el porcentaje de beneficio bajaría algo.

Datos a cierre de mercado 12/11/2019

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Deutsche Post quiere recuperar todo

Tras la gran tendencia que tuvo durante muchos meses Deutsche Post decidió consolidar parte de la subida desde máximos. La consolidación puede considerarse grande pero viendo la importante subida que había hecho no es más que una simple corrección. Parece que ya ha tenido tiempo para relajar la caída y ofrece una oportunidad de inversión. Por ello se puede buscar una estrategia alcista.

La estrategia pasa por entrar a estos precios. El objetivo a buscar estaría en la zona de máximos en 40. El stop debería ejecutarse si perdiera el nivel de 30. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son alcistas en todos los plazos. Está empezando a entrar en sobrecompra por lo que una subida podría tardar un poco en empezar pero estaría en zona para probar. El volumen de superación la zona de 32 que tanto se le había resistido no es destacable pero lo en anteriores rechazos en la zona tampoco lo fue. Lo que sí es relevante son las posiciones que llevan tomando las manos fuertes en los últimos meses que han aumentado significativamente. Desde luego es un valor en el que se podría entrar con una tendencia positiva y superando resistencias.

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Logista quiere seguir subiendo

Logista acaba de presentar resultados y han sido bastante buenos. Eso ha servido para que superara zona de resistencia que había sujetado el precio en las últimas sesiones. La rotura de zona ha sido clara y con unos fundamentales detrás buenos resulta interesante y en un momento correcto para poder incorporarnos al valor. Por ello se puede buscar una estrategia alcista.

La estrategia pasa por entrar a estos precios. El objetivo a buscar está en la zona de 21.5 – 22. El stop debería ejecutarse si perdiera 18.5 de manera clara a cierre. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son alcistas en el corto y medio plazo mientras en el largo sin ligeramente bajistas. Es un valor de baja capitalización por lo que su volumen no suele ser alto y en la rotura tampoco lo ha sido. La tendencia durante el último mes es clara y empieza a llegar a niveles de sobrecompra aunque no en exceso y apoyados por unos buenos resultados puede resultar anecdótico. No es un valor para poner todo nuestro capital pero sí para hacerlo con una pequeña parte y disfrutar de la subida.

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Nicolás Correa busca nuevo rango

Nicolás Correa es un valor que lleva una tendencia alcista importante desde hace años. Cada resistencia que ha encontrado ha servido para asentar las subidas, relajar indicadores y continuar subiendo. Sus fundamentales son interesantes y la gestión se ha demostrado buena. Por ello se puede buscar una estrategia alcista.

La estrategia pasa por entrar una vez superado 4.5. El objetivo a buscar estaría en la zona de 7 que aunque parece alejada debería poder alcanzarse. El stop debería ejecutarse si se pierde 4. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son alcistas en todos los plazos. El volumen no está siendo alto pero debería aumentar para dar credibilidad al movimiento. Hablar de manos fuertes en estos valores tan poco líquidos no debe hacerse pero sí es un valor que muchos fondos “value” lo tienen en cartera. Los resultados han venido siendo buenos en las últimas presentaciones y esta no debería ser diferente por lo que podríamos buscar tomar posiciones esperando que siga cumpliendo el plan.

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Buscando oportunidades en Pharmamar

Pharmamar es un valor que lleva tiempo siendo alcista tras grandes castigos que ha tenido. Ha duplicado el precio durante el último año y aunque se ha tomado algunos descansos la senda es alcista y podría seguir. Cada retroceso ha venido siendo una oportunidad de compra y ahora podría ser otra ocasión para ello. Por ello se puede proponer una estrategia alcista.

La estrategia pasa por entrar a estos precios. El objetivo a buscar estaría en la zona de 2.4. El stop no debería situarse por debajo de 1.7. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son alcistas aunque más en el corto plazo que en el largo. Existen divergencias aunque no muy fuertes pero se han producido en zona de soporte como es su media de largo plazo y su alcista. Tras haber llegado a la zona de soporte está empezando a rebotar y puede ser buen momento al tener un stop bastante cercano.

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Cazaopas en Prisa

Prisa es un valor que no pasa por su mejor momento. Su negocio ha venido disminuyendo en los últimos años y su gestión no ha sido precisamente la mejor tampoco. Eso ha hecho que el valor fuera bajando durante mucho tiempo ya aunque tuvo un impulso con Santillana, su joya, ha vuelto a las andadas y está un poco por encima del precio psicológico de 1. Eso ha llevado a especular con que pueda ser opada y algún fondo cazaopas como es Polygon ha entrado en el valor con ese objetivo. Este fondo ya entró anteriormente en Telepizza en busca de la OPA que terminó sucediendo no hace tanto. Por ello se puede tratar de buscar una estrategia alcista.

La estrategia pasaría por entrar a estos precios. El objetivo inicial a buscar estaría en la zona 1.45-1.5 o donde se produzca la OPA si es que llega a hacerse. El stop no debería situarse por debajo de 1. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son bajistas pero no buscamos una entrada por análisis técnico en estos momentos. Las manos fuertes han ido tomando posición poco a poco con el fin de no calentar la acción. El gap que dejó con Santillana se ha tapado y es una zona clara de soporte que debería ser respetada. Si se busca copiar a grandes inversores y que suelen tener buen ojo para ver operaciones corporativas podría ser un buen sitio para acompañarles.

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LAR busca nuevo rango

Lar España es una empresa del sector inmobiliario que lo viene haciendo bien bastante tiempo aunque el mercado todavía no se lo ha reconocido como debiera. Ha ido desarrollando nuevos proyectos aprovechando el buen momento y se ha quedado con la gestión de algunos de ellos para cuando no esté tan bien la situación. También se ha venido especulando con la posibilidad de ser opada aunque eso no se ha confirmado por ninguna de las partes. Cuando tanto se nombran esas cosas suele haber algo de cierto y el valor se ha calentado algo por ello. Por eso puede ser un buen momento para tomar posiciones en él.

La estrategia pasa por entrar a estos precios. El objetivo a buscar está en la zona de 9 o el precio de la OPA si es que se llega a producir. El stop debería ejecutarse por debajo de 7.75. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son alcistas en todos los plazos. El indicador Atlas está activado tras un tiempo con el precio presionando la zona de 8. El movimiento brusco puede darse tanto por resultados como por una OPA anunciada por algún medio pero sin haber nada confirmado detrás. El volumen está siendo bajo más por no vender que por no haber compras. Si los fondos cazaopas se están posicionando qué mejor indicador para tomar posiciones.

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Grupo San José vuelve a ofrecer oportunidad

Desde que se aprobara la Operación Chamartín Grupo San José no ha parado de caer haciendo bueno el “compra con el rumor y vende con la noticia”. La gran subida que empezó el año pasado ha ido ofreciendo pocas oportunidades de incorporarse y esta es una de ellas. Tiene un importante futuro por delante con el gran proyecto y sus fundamentales mejora. Por técnico ha llegado a la zona donde tiene soporte por alcista y media de largo plazo. Por ello se puede buscar una estrategia alcista.

La estrategia pasa por entrar a estos precios. El objetivo a buscar está en la zona alcanzada cuando la aprobación del macroproyecto en 9. El stop debería ejecutarse si se perdiera 6. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son positivos tanto en el corto plazo como en el largo, lo que suele suponer una recuperación tras haber asentado la subida. Se está activando el indicador Atlas lo que suele suponer un movimiento brusco en el valor, algo que estando cerca de resultados puede ocurrir. El volumen de la anterior subida fue importante, algo que no ha ocurrido en la caída de manera que en cuanto entre de nuevo volumen debería subir a los niveles previos a la aprobación del proyecto. El sector inmobiliario puede ser uno de los que mejor se comporten en el medio plazo y Grupo San José debería ser uno de los que mejor se comporte.

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