Las caídas de Banco Sabadell dejan buenas oportunidades

Banco Sabadell tuvo una importante recuperación el año pasado que ha continuado durante éste. Sin embargo, la caída de bancos como Credit Suisse o Silicon Valley Bank, ha hecho que todo el sector retrocediera y Banco Sabadell, como el más volátil que en nuestro país, ha hecho que recortara de manera abrupta. Sin embargo eso ha dejadouna oportunidad para incorporarnos en la importante tendencia que lleva desde hace meses. Podríamos buscar una estrategia alcista.

La estrategia pasa por entrar a estos precios, pudiendo añadir posiciones si bajara de 1. El objetivo a buscar estaría en la zona de 1.30. El stop habría que aplicarlo si perdiera 0.91 de manera clara a cierre. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son positivos en el medio y largo plazo, pero no así en el corto. Esto se debería a las recientes caídas por los problemas bancarios a nivel mundial, sin embargo ese cisne negro, aunque peligroso, podríamos considerar que se ha solucionado de momento, aunque como todo, puede volver con fuerza. Los fundamentales, basados en los resultados empresariales, indican infravaloración con precios similares a los técnicos. El volumen está siendo alto los últimos días por la volatilidad, pero es de destacar que las manos fuertes están tomando posiciones en el valor de nuevo, y eso debería darnos algo de confianza.

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Velas japonesas: Doji

Velas japonesas: Doji

Patrón: De indecisión    

Tendencia: Neutro

Fiabilidad: Medio

Cómo identificarlo

  • La apertura y el cierre con prácticamente iguales.
  • Las sombras son pequeñas y similares tanto superior como inferior.

Qué significa

Se da cuando hay indecisión en el mercado con un equilibrio de fuerzas alcistas y bajistas. No tiene importancia si se da en un mercado lateral pero si se da en una tendencia pronunciada y en fase madura habrá que prestar atención ya que podría estar indicando un final próximo de la misma.

No hay que utilizar un doji como señal para operar y habría que esperar confirmación en la siguiente sesión para tener una pauta completa. Suele aparecer en el final de tendencias y cercano a soportes y resistencias.

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Colonial da señal de giro

Inmobiliaria Colonial empezó muy bien el año y ahora se encuentra como al principio del mismo. La recuperación del mercado la cogió pero la continua subida de tipos e inflación ha hecho que vuelva al punto de partida. Ha vuelvo a una zona de control que ha servido tanto de resistencia como de soporte y donde ha hecho una sesión de giro. Podríamos pensar en una estrategia alcista.

La estrategia pasa por tomar posiciones a estos precios. El objetivo a buscar estaría en la zona de 7. El stop debería aplicarse si pierde 5.8 de manera clara a cierre de sesión. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores marcan compra en el muy corto plazo mientras que en el resto son negativos. Podemos dar por válida la señal de muy corto plazo al darse en un soporte claro y donde el volumen está siendo más alto de lo habitual. Los fundamentales indican un precio objetivo similar al técnico. El valor está en el sitio técnico y barato por fundamentales, ¿qué más podemos pedir?

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IAG vuelve a recoger rezagados

Hace poco IAG compró Air Europa después de mucho tiempo negociando. No fue bien recibido por el mercado y aceleró el retroceso que ya tenía al no haber conseguido superar la zona de 2. Ese impulso bajista ha hecho que vuelva a visitar su zona de soporte que previamente fue resistencia. Desde ahí podría empezar un nuevo impulso, siempre y cuando el mercado no se hunda.

La estrategia pasa por tomar posiciones a estos precios. El primer objetivo a buscar estaría en la zona de 1.75 para ir a más largo plazo a 2 e incluso 2.2. El stop deberíamos ejecutarlo si perdiera de manera clara y con volumen la zona de 1.45. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores de momento no marcan compra, por lo que podría hacerse una entrada por partes. El volumen de las últimas sesiones es alto y viene acompañado de caídas, lo que debería significar continuación de las mismas pero es algo general en todo el mercado, por lo que ese indicador no lo daríamos como lo fiable que debería ser en otra circunstancia. Los fundamentales indican una fuerte infravaloración con precios objetivos similares a los técnicos. Se trata de un valor barato por fundamentales que está en zona técnica de compra, ¿qué más necesitamos?

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Velas japonesas: Peonzas

Patrón: De indecisión    

Tendencia: Neutro

Fiabilidad: Baja

Cómo identificarlo

Un cuerpo pequeño real blanco o negro con pequeñas sombras superiores e inferiores.

Qué significa

Deben verse dentro de un conjunto ya que por sí mismas no dan demasiada información. Indican que el mercado está perdiendo fuerza y avisan de un posible debilitamiento de la tendencia. Tan los alcistas como los bajistas están en equilibrio de fuerzas y por ello no se decide el mercado.

Esta pauta tiene cierta importancia en puntos de tendencia máxima. Si tras una larga tendencia y tras una vela grande aparece este tipo de vela, indica que la tendencia está próxima a agotarse por lo que habría que estar vigilantes para tomar una determinación si así se confirma.

Aunque no es una pauta que determine el sentido a tomar sí sirve para indicarnos que debemos ver otro tipo de indicadores como el de Acumulación/Distribución. Si varios indicadores muestran un posible giro y aparecen este tipo de velas estará indicando el sentido que va a tomar el mercado con bastante probabilidad.

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Análisis técnico: triángulos

Son formaciones de consolidación aunque en algunos casos pueden ser para cambio de tendencia. Se produce cuando la cotización oscila en movimientos ascendentes y descendentes, siendo éstas cada vez menores. Estas variaciones permiten dibujar una directriz de soportes y otra de resistencia, dando lugar a un triángulo.

Su fiabilidad no es elevada, por lo que conviene esperar a que se rompa una de las líneas para tomar posiciones, comprar si rompe la superior y vender si lo hace con la inferior. El volumen dará las pistas para ver la fiabilidad de la figura, ya que disminuye según se va desarrollando la figura y aumenta cuando se produzca la ruptura. Cuando rompe hacia abajo no es tan determinante el volumen.

Triángulo simétrico

Existe una directriz alcista y bajista, con máximos cada vez más bajos y mínimos cada vez más altos. Suele producirse la ruptura en el sentido de la tendencia previa. La ruptura se debe dar en el último tercio de la formación y si se produce antes se considera prematura y no resulta tan fiable, mientras que si el precio llega al final de la formación ésta carecerá de validez. El objetivo a alcanzar será la anchura del triángulo mientras que si volviera a entrar en el triángulo sería el momento de aplicar el stop.

Triángulo ascendente

La resistencia superior es una línea horizontal y la inferior es ascendente. La ruptura debe darse en el último tercio de la formación. El objetivo a alcanzar será la anchura del triángulo mientras que si volviera a entrar en el triángulo sería el momento de aplicar el stop.

Triángulo descendente

La resistencia inferior es una línea horizontal y la superior es descendente. La ruptura debe darse en el último tercio de la formación. El objetivo a alcanzar será la anchura del triángulo mientras que si volviera a entrar en el triángulo sería el momento de aplicar el stop.

Triángulo expansivo

Es una figura poco habitual donde los lados se van abriendo y la ruptura es difícil de pronosticar. Suele tener implicaciones bajistas y el volumen suele aumentar según se va desarrollando la figura. La ruptura se produce con un aumento importante de volumen.

Cuña

Las dos directrices del triángulo tienen la misma dirección, sea alcista o bajista, y la ruptura debe darse en el sentido contrario a las directrices. El objetivo a alcanzar será la anchura del triángulo mientras que si volviera a entrar en el triángulo sería el momento de aplicar el stop.

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Velas japonesas: Vela de Onda Alta

Patrón: De indecisión    

Tendencia: Neutro

Fiabilidad: Medio

Cómo identificarlo

  • Tiene un cuerpo real blanco o negro pequeño con sombras inferior y superior muy largas.
  • Puede aparece tanto en la parte alta como en la baja de una tendencia.

Qué significa

Existe un empate entre las fuerzas alcistas y bajistas. Aparece al final o inicio de una tendencia indicando un posible giro. Existe indecisión en el mercado.

Se produce cuando los precios cotizan un amplio rango durante la sesión. El resultado final no difiere mucho del inicio de sesión a pesar de la volatilidad. La pauta supone una pérdida de sentido de la dirección y por ello la indecisión. Indica un posible cambio de tendencia.

Es una pauta de una sola sesión por lo que requiere una confirmación durante la siguiente sesión para confirmar el giro. Sin la vela del día siguiente no se puede anticipar nada.

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Análisis Fundamental: Ratios Financieros

El método de los ratios financieros, el método más antiguo para valoraciones por fundamentales, usa la comparación entre distintos estados financieros de la empresa para relacionarlos con otros valores de empresas similares o de periodos anteriores. Para realizarlo se debe usar el mismo criterio y la misma unidad monetaria en todas las variables que lo componen. Los principales ratios son: de liquidez, de solvencia, eficiencia, rentabilidad e inversión.

  • Ratios de liquidez
    • Ratio de liquidez: Relación entre el activo circulante y el pasivo circulante. Activo (pasivo) circulantes es el que tiene plazo de realización (exigibilidad) inferior a un año. Debe ser inferior a 1. Valora la liquidez de la empresa y la solvencia a corto plazo.
    • Ratio de tesorería: Relación entre el activo circulante (sin considerar existencias) y pasivo circulante. Suele ser inferior a 1.
    • Ratio de tesorería inmediata: Relación entre el activo disponible y el pasivo circulante. Se refiere a cómo la empresa puede afrontar las deudas en efectivo. Un exceso de tesorería suele implicar un mal uso de los recursos financieros, lo que implica reducción de su rentabilidad y suele deberse a una falta de agresividad en los mercados por parte de la empresa. Un ratio inferior a 0.2 se considera adecuado.
  • Ratios de solvencia
    • Ratio de endeudamiento: Relación entre recursos propios (capital social + reservas) y recursos ajenos (préstamos, obligaciones…). Se expresa en la relación entre la deuda total de la empresa y los recursos propios.
    • Ratio del grado de cobertura de los interese por el beneficio: Capacidad de la empresa de hacer frente al pago de los intereses de la deuda. Se expresa en la relación entre el beneficio neto antes de intereses e impuestos y los intereses a pagar.
  • Ratios de eficiencia
    • Ratio cotización/ventas: Relación entre las ventas y la valor bursátil de una acción. Indica el número de veces que las ventas correspondientes a una acción están contenidas en el precio. Se expresa en la relación entre la cotización y las ventas por acción (ventas entre número de acciones). Indica la valoración en sí de la empresa y de esta manera se puede comparar con otras empresas indicando si está infravalorada o sobrevalorada por el mercado.
    • Ratio de margen bruto: Indica la rentabilidad sobre las ventas. Se expresa en la relación entre el beneficio de las ventas y las ventas.
  • Ratios de rentabilidad
    • Indican la relación entre el dividendo anual que paga la acción y el precio que tiene la acción. Hay que considerar que no todas las empresas pagan dividendo al dedicar parte de la tesorería a capitalizarse más o a hacer nuevas inversiones. Las empresas se suelen marcar un objetivo de ratio de distribución de dividendo a largo plazo y un incremento se interpreta como optimismo por parte de las empresas en su negocio.
    • Ratio de rentabilidad sobre activos: Mide en porcentaje la rentabilidad producida por los activos de una empresa. Se expresa en la relación entre el beneficio neto de la empresa y la suma total de los activos de la empresa. Se debe comparar con los ejercicios anteriores.
    • Ratio de rentabilidad sobre recursos propios: Mide cuánto gana una empresa después de impuestos en términos de recursos propios. Se expresa en la relación entre el beneficio neto y los recursos propios. Se debe comparar con ejercicios anteriores. Hay que considerar que no habría que comparar con otras empresas de distinto sector ya que en un mercado emergente puede tener un valor de 50% mientras que en un sector tradicional un 15% ya se consideraría bueno.
  • Ratios de inversión
    • PER (Price Earning Ratio o ratio cotización/Beneficio):  Es el más conocido y de los más usados. Indica la relación entre los beneficios y la cotización. Se expresa en la relación entre la cotización y el beneficio por acción. Indica el número de veces que el beneficio por acción (BPA) está incluido en la cotización y también el número de años necesarios para recuperar la inversión.
    • Ratio cotización/cash Flow: Indica la relación entre el cash Flow (beneficio neto de las amortizaciones) y su cotización. Se expresa en la relación entre la cotización y el cash Flow. Es más preciso que el PER.
    • Ratio cotización/valor contable: Indica la relación entre la cotización y el valor contable que consta en el balance de la empresa. Se expresa en la relación entre la cotización y el valor contable de la empresa (capital de la empresa entre el número de acciones). Si el valor es superior a 1 en teoría está sobrevalorada, pero puede haber razones para ello como las expectativas de crecimiento, el valor de la marca…
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General Motors da señal de compra

General Motors tuvo un mal 2022 aunque logró estabilizarse al final del año. Desde ahí ha empezado a recuperar y por fin sale de su letargo dando señal de compra. El mercado está recuperando y el sector auto es uno de los que mejor lo puede hacer a pesar de la inflación. Podemos plantear una estrategia alcista en el valor.

La estrategia pasa por tomar posiciones a estos precios. El primer objetivo a alcanzar está en 50, aunque la recuperación podría extenderse hasta 60. El stop deberíamos ejecutarlo si perdiera de manera clara 40 e ir subiéndolo según lo haga el precio.

Los indicadores marcan compra en el corto y medio plazo mientras en el largo son neutrales. El volumen de la rotura fue algo más alto de lo habitual y se está manteniendo constante, por lo que podría darse por bueno. Los fundamentales indican precio objetivo similar al técnico. Podría ser un buen valor para no sufrir demasiado.

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A por el movimiento de Amper

Amper es un valor de baja capitalización y que suele tener movimientos bruscos. Ha tenido un primer impulso que está asentando y podría dar comienzo a un segundo. El volumen así lo está anticipando y por ello se podría buscar un movimiento especulativo en el valor.

La estrategia pasa por comprar una ve superado 0.185. El impulso debería llevarla a 0.2 como primer parada con 0.22 y 0.26 para más adelante. El stop debería ejecutarse si perdiera 0.17. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son positivos en el corto y medio plazo, pero no en el largo. Hay bastante volumen en los últimos días y suele ser síntoma de un movimiento importante. Los resultados podrían dar ese impulso, pero también lo podría dar un movimiento corporativo. En realidad tampoco necesita demasiado para calentarse y especular con el valor, por lo que si se está atento se podría tener un movimiento importante y se podría «jugar» con el valor.

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