Mediaset puede volver a tener su momento

Mediaset está inmersa en una fusión junto con su homóloga italiana. Los accionistas que decidan no acudir a la fusión pueden recibir 6.54 € por cada acción aunque el problema es que no se hará a todos los accionistas que no la acepten. De hecho el presupuesto destinado para ello es bastante pequeño comparado con los accionistas que hay y es previsible que haya sobredemanda. Eso es esperado viendo el precio al que cotiza ahora mismo pero también puede ser una oportunidad buscando ese precio que debería servir como imán. Se puede buscar una estrategia alcista.

La estrategia pasaría por entrar a estos precios con una parte y añadir posiciones según lo vaya haciendo el precio empezando a partir de 5.6. El objetivo a buscar estaría en el ofertado para la fusión en 6.54. El stop debería ejecutarse si perdiera de manera muy clara 5. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores no son positivos en ningún plazo. Existen divergencias en el Rsi que podrían servir para un rebote. El volumen de la caída tras anunciar la fusión no ha sido alto aunque alguna mano fuerte ha vendido. Viendo que este tipo de ofertas acostumbran a salir adelante podría no ser mala opción.

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¿Apostamos por OHL?

OHL ha presentado resultados recientemente y no ha cambiado gran cosa respecto a los anteriores. Está reduciendo el negocio y haciéndolo más rentable aunque todavía no lo ha conseguido y sigue sacando pérdidas en sus cuentas. Sin embargo está en el buen camino de mejorar ya que su EBITDA lo mantiene positivo por segundo trimestre consecutivo. Sigue teniendo mucho dinero en caja para hacer proyectos y aunque sigue quemando dinero lo hace a un ritmo bastante inferior a lo que lo venía haciendo.

La publicación de resultados fue muy bien recibida por parte del mercado, aunque muy lejos de cómo los recibió la vez anterior. Aunque empezó muy bien la jornada terminó cerrando en negativo y continúa con las pérdidas como la gran parte del mercado. Durante Julio apenas se ha movido y sigue consolidando la zona de 1.10 – 1.15 con ligeras salidas de ella para volver inmediatamente después. Mientras no la pierda puede ser interesante posicionarse, sobre todo si es en la parte baja de la misma.

La gran pregunta es qué hay que esperar del valor. La realidad es que hay bastante más a ganar que a perder. La zona de 1 debería ser el gran soporte a respetar, también por ser nivel psicológico, y en caso de perderlo olvidarse de ella. Por arriba tiene posibilidades de ir a buscar 1.6 en el medio plazo y si los resultados acompañan se podría pensar en bastante más, siendo 2 un nivel que podría visitar no pecando de excesivo optimismo.

¿Valor volátil? Sí. ¿Con gran potencial? También. Si se opera con un  riesgo limitado dentro de nuestra cartera puede ser muy interesante compra algunas para el medio/largo plazo.

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Ganar poco es ganar mucho

Muchas veces nos empeñamos en tratar de buscar una gran inversión, una acción que suba como la espuma y nos dé unos beneficios muy importantes. Siempre se está a la búsqueda del unicornio en bolsa. Esos beneficios se quieren cuanto antes mejor y si no es así se tiende a olvidarse de la acción. Mucha gente espera tener plusvalías anuales del 100% como si eso fuera lo normal… ojalá.

Sin embargo se pueden obtener grandes revalorizaciones en la cartera sin estar persiguiendo precios ni en esos valores que se disparan un día y al siguiente pueden hundirse. Si vamos consiguiendo rentabilidades pequeñas cada vez iremos sumando poco a poco pero que a la larga dará un importante beneficio. Vamos a ver un ejemplo sencillo:

  • Si obtenemos 1% mensual, algo que parece bastante poco, tendríamos una rentabilidad anual del 12%. Muy por encima de lo que da cualquier depósito y algo que muchos inversores querrían obtener.
  • Si obtenemos un 1% semanal obtendríamos un 52% anual o si descontamos verano y otras semanas atípicas por encima de 40%. Un porcentaje muy pequeño en un plazo normal que suma mucho al cabo del año.
  • Si obtenemos 1% diario, algo totalmente irreal, obtendríamos un 200%.

Evidentemente estos cálculos están hecho si se acierta el 100% de las veces, algo que no ocurre. Si hacemos un buen análisis previo de los valores podemos llegar a acertar el 75% de las veces y poniendo un stop un 2% por debajo. En este caso los cálculos saldrían:

  • 1% de beneficio mensual acertando el 75% de las veces tendríamos una rentabilidad del 3% anual. Algo bajo pero sigue siendo por encima de lo que nos ofrecerían por tener el dinero parado.
  • Acertando el 75% de las veces semanalmente la rentabilidad sería un 13% operando todas las semanas y si se hacen solo 40 como en el caso anterior se obtendría un 10%. Ya no parece tan bajo para unas inversiones relativamente tranquilas.
  • Acertando el 75% de las ocasiones diarias la rentabilidad sería un 50%, algo muy elevado.
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Societe Generale empieza a ponerse interesante

Societe Generale no es un valor que pase por su mejor momento ahora mismo al igual que el resto del sector financiero. Lleva un año bastante soso comparado con lo que está siendo el mercado aunque está muy bien si lo comparamos con el año anterior donde perdió el 50% de su valoración. Parece haber encontrado un suelo que ha respetado en anteriores ocasiones y desde el que está empezando a remontar. Por ello se puede buscar un escenario alcista.

La estrategia pasa por entrar a estos precios. El primer objetivo a buscar estaría en 26 para ir a largo plazo a ver 30. El stop inicialmente deberíamos situarlo en la pérdida clara de 21 para ir subiéndolo según lo vaya haciendo el precio. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son positivos en el corto plazo pero no así en medio y largo ya que llevan una gran caída y tarda tiempo en ponerse alcista. Tanto el Rsi como el Macd están mostrando divergencias alcistas en el soporte lo que apoya el escenario de subidas. Las manos fuertes que habían estado saliendo vuelven a entrar en el valor y confían en la remontada. Dentro de lo que es el sector financiero puede ser uno de los mejores valores a tener a estos precios.

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Cómo empezar en el mercado

A nadie se le ocurriría coger un coche de competición y participar en una carrera sin haber conducido antes o haberlo hecho muy poco. Todo el mundo le tildaría de loco por hacerlo. En cambio si alguien entra en el mercado con nula formación y no haber probado ninguna estrategia en demo para ver su eficacia se le llama “arriesgado” cuando debería catalogarse igualmente de loco. Puede salir bien pero en la inmensa mayoría de los casos ocurre justo lo contrario. Por ello vamos a dar una serie de consejos si se quiere operar en el mercado.

1 – Formación. Parece algo básico pero no lo es tanto. Mucha gente entra en el mercado sin haber leído nada ni haber tenido una formación. En algunos casos han leído un breve manual básico lo cual sigue siendo insuficiente. Deberíamos pensar que si los grandes inversores siguen estudiando y aprendiendo a diario qué deberíamos hacer nosotros…

2 – Practicar en demo hasta ser rentable. Es otro requisito que parecería muy lógico pero que no se suele llevar a la práctica. Se acostumbra a entrar con dinero real en el mercado sin haber practicado estrategias ni por supuesto haber encontrado la que mejor se adapte a nuestro perfil inversor. Lo que suele ocurrir es que se cambian las estrategias cada muy poco tiempo, al primer fallo, y todos los sistemas fallan alguna vez. Operar con dinero ficticio ayuda a descubrir cómo de buenos son los sistemas y estrategias que se aplican, algo que si no se hace puede implicar pérdidas desde casi el primer momento, con lo difícil que es recuperarse después…

3 – Empezar con un pequeño capital. A todo el mundo le gusta ganar dinero como es normal pero pocos asumen que si los primeros pasos no se han dado correctamente esos posibles beneficios pueden ser pérdidas importantes. Empezar con una pequeña cantidad ayuda a trabajar la psicología ya que no es lo mismo operar con una cuenta demo donde en cualquier momento se puede reiniciar que hacerlo con una cuenta real que no es así. Si empiezas a tener pérdidas por no haber hecho bien los anteriores pasos lo mejor es hacerlo con poco dinero ya que siempre se puede recuperar.

4 – Fijar una estrategia con stop y beneficio antes de entrar. Otra cosa que debería ser básica y que muy pocas veces se aplica. Se suele ser demasiado optimista con las pérdidas y demasiado temeroso con las ganancias. Eso hace que se conserven las posiciones perdedoras durante mucho tiempo aumentando las minusvalías y se cierren las posiciones ganadoras reduciendo las ganancias. Cuántos inversores miran un valor que tenían en cartera que ha seguido una tendencia importante al alza desde que ellos salieron y piensan lo que han dejado de ganar mientras ven que no ejecutaron un stop y ahora sus pérdidas son abultadas.

5 – No perseguir el precio. Se tiende a ir en busca de un valor que ese día tenga un buen momento y entrar esperando que siga subiendo hasta el infinito. Evidentemente eso no ocurre nunca y aunque pueda tener una importante subida posterior a la entrada al no haber un plan determinado suele acabar en pérdidas o ganancias mucho menores de lo que debería. No hace falta decir lo que ocurre con un pequeño valor que se calienta por una posible noticia que luego no se cumple y termina hundiéndose… Pescanova o Berkeley pueden ser unos de los ejemplos más claros de los que cotizan ahora en el mercado. Muy poca gente es capaz de operar de esta manera y desde luego nadie que empieza estaría entre ellos, es algo que hay que aceptar aunque se acierte alguna vez.

6 – Analizar el valor antes de entrar en él. Que un valor tenga un precio viene determinado por muchas razones, tanto por fundamentales como por análisis técnico. A veces está influenciado por el sentimiento general del mercado, otras por el sector en el que está, a veces por posibles noticias que le puedan afectar… y eso es algo que se tiene que considerar antes de tomar una posición. Entrar en un valor solo porque “está de moda” es algo que se suele hacer con mucha más frecuencia de lo que pueda parecer, qué dirán los que entraron en Terra en 100…

7 – No buscar pelotazos en chicharros. Operar con chicharros es más difícil de lo que parece a simple vista. Muchos entran en esos valores por su baja capitalización esperando que un día tengan una noticia importante que haga que suban de manera importante. Pero pocos recapacitan que si el mercado los valora a esos precios suele ser por algo. Igual que se puede ganar con ellos de manera rápida también pueden tener pérdidas rápidas y quedarse pillado en esos valores mucho tiempo si es que algún día se sale. No todas las empresas que cotizan son buenos negocios y eso es algo que se debe saber.

8 – No confiar en embaucadores. Mucha gente habla en muchos sitios, redes sociales incluidas, y parece que siempre ganan. No solo eso, sino que tienen dinero infinito y si pierden siempre lo han hecho aplicando un stop justamente al lado. Ese tipo de gente en la mayoría de los casos no opera y cuando lo hace suele decirlo demasiadas veces para que todo el mundo sepa que tiene posición en el valor. También suelen operar valores de muy baja capitalización ya que si convencen a unos cuantos pueden hacer subir el valor fácilmente para así salir ellos. ¿Alguien habla de las bondades de Telefónica o Inditex a diario o solo lo hacen de valores centimeros y de baja capitalización como puedan ser Abengoa, Nyesa, Duro Felguera…?

9 – No estar siempre en el mercado. Si no se ve una oportunidad lo mejor es esperar en liquidez hasta verla. Si se escapa algún valor que estaba en seguimiento hay que dejarlo marchar si no se entró donde se tenía planteado. El mercado abre todos los días y cada día hay nuevas oportunidades, que a veces parece olvidarse.

10 – Saber parar. Esto es mucho más complicado de lo que parece. Si se ha tenido una mala racha se tiende a sobreoperar buscando recuperar todas las pérdidas. Lo que suele terminar pasando es todo lo contrario, demasiadas operaciones muchas veces sin criterio que suelen llevar a incrementar las pérdidas. Si se ha operado de acuerdo a una estrategia a lo mejor es momento de parar, revisar la estrategia en una cuenta demo y ver en qué falla en vez de seguir operando en real.

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Deutsche Telekom está en zona de intentarlo

El sector de las telecomunicaciones no ha remontado todavía del todo y Deutsche Telekom no es una excepción. Al igual que el resto del sector lleva tiempo recuperando pero todavía sigue teniendo un importante potencial por delante. En su caso la remontada la va haciendo respetando un canal y se encuentra ahora en su parte inferior. Por ello se puede buscar una estrategia alcista.

La estrategia pasa por entrar a estos precios. El primer objetivo a buscar estaría en la zona de 15,5 para ir posteriormente a 16 y finalmente 17. El stop inicialmente deberíamos situarlo en la pérdida de 14,4 de manera clara e ir subiéndolo según lo haga el precio. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son alcistas en el largo plazo gracias a la tendencia de meses pero no son positivos en el corto, solo en el muy corto. Las manos fuertes llevan tiempo entrando en el valor y son las débiles las que se han ido marchando. Si el dinero “listo” confía en el valor es de esperar que el valor remonte ya que tienen más información que el inversor medio. El volumen está aumentando en la base del canal lo que podría suponer un inicio de recuperación. Si no termina de hundirse puede ser un buen valor para estar tranquilo.

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Mapfre quiere más

Hace tiempo se comentaba que Mapfre estaba en zona de probar (
https://bolsatero.com/2019/01/16/mapfre-vuelve-a-estar-en-zona-de-probar/ ) y ha cumplido el escenario planteado de manera perfecta. Sin hacer ruido ni estar en boca de nadie. Ahora, una vez cumplido el objetivo, el valor sigue fuerte y está dando una nueva señal de compra. Por ello se puede pensar en una estrategia alcista.

La estrategia pasa por entrar a estos niveles. El objetivo a buscar está en máximos en la zona de 2,9. El stop debería ejecutarse si perdiera la zona de 2,6 de manera clara. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son alcistas en todos los plazos. En el muy corto plazo están dado síntomas de querer tomar beneficios por lo que podría esperarse un poco para entrar pero no demasiado. Las manos fuertes se han ido posicionando durante la última subida y de momento no han dado muestras de haber salido. La tranquilidad que ha tenido el mercado ha servido para que el valor remontara y si muestra unos resultados aceptables es muy probable que cumpla el escenario de manera que por qué no probarlo.

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El mercado indica el futuro y los resultados el pasado

Llega una nueva ronda de resultados y de nuevo habrá movimientos importantes en valores que definirán la tendencia a seguir en los próximos meses. Esto se debe a que los resultados presentan una foto del momento actual y de lo que se ha hecho en el pasado pero al mismo tiempo avisan de lo que puede estar por venir.

Los resultados nos marcan el pasado. Indican cómo lo ha estado haciendo la empresa y el sector en el último trimestre y la evolución que han ido teniendo. En principio eso debería estar descontado por el mercado aunque siempre puede haber sorpresas. Si una empresa ha venido creciendo a un ritmo constante es de esperar que si no ha ocurrido ningún hecho sorprendente se mantengan. El mercado espera eso y por tanto el valor en ese trimestre habrá ido creciendo al ritmo de los resultados esperados. Si los resultados difieren bastante de lo esperado el mercado actuará en consecuencia subiendo o bajando la cotización. Lo mismo ocurre si una empresa ha ido perdiendo dinero los últimos periodos.

El mercado sin embargo marca el futuro. El mercado se mueve por expectativas y por tanto según lo que se espera que ocurra se irá moviendo el precio de la cotización en un sentido u otro. Por esta razón cuando se publican resultado hay movimientos importantes en algunos valores cuando el resultado real difiere con lo esperado. Unos buenos resultados pueden interpretarse como malos siempre que el mercado espere más y lo mismo ocurre si son menos negativos de lo que se estimaba. Parece complicado de entender pero no lo es.

Si una empresa espera ganar 100 porque así lo ha venido haciendo en pasado, el mercado se moverá esperando que eso ocurra y si finalmente gana solo 50 cualquiera sabría que se ha sobrevalorado la acción y que por tanto debería corregir. No quiere decir que la empresa vaya mal, solo que crece por debajo de las expectativas. Por esa razón unos buenos resultados pueden ser mal acogidos por el mercado. Al igual puede ocurrir si unos malos resultados no son tan malos como espera el mercado. Si se espera perder 100 y al final el deterioro es de solo 50 veríamos que son malos resultados, que la empresa no ha cambiado su tendencia pero sí que no es tan pronunciada y quizá en la siguiente presentación mejoren.

Si queremos operar en base a los resultados deberíamos analizar los resultados pasados de unos cuantos trimestres y ver la evolución. Analizar la tendencia y si es positiva o si está dando un giro tras varios trimestres malos hacer una estimación de lo que podría ocurrir, o encontrar dónde la hayan hecho. En caso de cumplirse o incluso superarse entraría dentro de las empresas que podrían ser adquiridas para el medio plazo.

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Faes prosigue su gran tendencia alcista

Faes es un valor que lleva una gran tendencia alcista de años y que va cumpliendo las expectativas. Desde que hiciera mínimos allá por 2012 ha multiplicado por 5 su cotización y todavía tendría recorrido por delante. La gran caída la sufrió desde niveles de 10 y aunque está lejos y el objetivo estaría más cercano supone mucho potencial todavía. Por ello se puede buscar una estrategia alcista en cualquier recorte.

La estrategia sería tomar posiciones a estos niveles e incrementar si volviera hacia 3,8. El primer objetivo a buscar estaría en 5,3 para un objetivo final en 6,4. El stop habría que fijarlo inicialmente en 3.8 e ir subiéndolo posteriormente según lo vaya haciendo el precio. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son muy alcistas en todos los plazos, más una vez que se ha superado 4,2 lo que suponía el 38,2% de la caída y suponía el primer objetivo (
https://bolsatero.com/2019/01/15/faes-cumpliendo-patron/ ). Existe una ligera sobrecompra que podría hacer caer el valor y sería buena opción de entrada, por ello se propone hacer una entrada por tramos. Cada caída en la gran tendencia se ha hecho con poco volumen lo que demuestra el gran interés en el valor de fondo. Las manos fuertes aprovechan cualquier ocasión para ir comprando aunque sin grandes entradas.

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Si Meliá no quiere caer… ¿subirá?

Mucho tiempo lleva Meliá sin terminar de decidir el rumbo a seguir. No ha aprovechado el rally que lleva el mercado este año y de hecho lleva un año negativo. Eso podría significar olvidarse del valor pero viendo que otros sectores sí han tenido su momento y que se acerca el verano bursátil donde muchos inversores aprovechan para ejecutar beneficios y volver a ver el mercado en septiembre, puede que parte de ese dinero vaya a valores y sectores que no han tenido su momento. Resulta interesante que no haya perdido la zona relevante de 8 y que desde ahí haya ido intentando rebotar aunque de momento no lo ha conseguido. Los rebotes han ido haciendo máximos recientes aunque están lejos de dar un cambio de signo todavía. A pesar de ello se puede buscar una estrategia alcista.

La estrategia pasaría por entrar a estos niveles. El primer objetivo a buscar estaría en 8.5-8.6 para con el tiempo poder visitar 9.5. El stop debería ejecutarse si se perdiera 7.8 de manera clara a cierre de sesión. La relación Rentabilidad/riesgo permitiría hacer la operación.

Los indicadores no están dando momento comprador todavía. Es interesante ver que las manos fuertes en plazo semanal están dejando clara su apuesta por el valor aunque el precio no se está comportando en ese sentido aún. No parece ser que sea para sujetar el precio ya que el volumen es bajo lo que implicaría poca fuerza vendedora. Puede no ser mal momento para entrar en valores y sectores que no han tenido su momento y que no están sufriendo problemas y Meliá puede ser uno de esos con un stop barato.

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