Decálogo del inversor

1.- Invertir solo el dinero que no se necesita y cuya pérdida se puede asumir. No hay que pedir préstamos para invertir ya que el efecto psicológico pesará demasiado.

2.- Establecer un plazo de inversión y unos objetivos de compra/venta antes de entrar en el mercado, así como la mayor pérdida que se está dispuesto a asumir.

3.- Respetar los stops de protección y lo de beneficios. No hay que permitir que una operación ganadora se convierta en perdedora, cortando rápido las pérdidas y dejando correr beneficios.

4.- Gestionar el capital de manera racional, diversificando cuando sea posible. No hay que apostar todo a la vez ya que si sale mal la catástrofe estará hecha.

5.- Paciencia. Ser paciente trae buenos resultados y muchas veces, cuando no hay una inversión clara, la mejor inversión es la liquidez.

6.- Control emocional. No hay que dejarse llevar por las masas y sus emociones. Es fácil de decir y difícil de ejecutar, pero no hacerlo suele traer los peores resultados y es una de las causas más comunes de la ruina.

7.- Evitar aumentar la posición después de varias operaciones ganadoras. Lo ideal es realizar la inversión de acuerdo al tamaño de la cartera y no dejarse llevar por aumentar más rápido el tamaño de la misma después de haber tenido importantes beneficios.

8.- No promediar a la baja ni “enamorarse” de un valor. Cuando algo va mal resulta más conveniente salir de la misa y buscar otra oportunidad con mejor tendencia.

9.- Considerar la relación Rentabilidad/riesgo a la hora de invertir.

10.- Ser humilde con el mercado y no comportarse de manera diferente después de una buena racha o una negativa. Ni todo es tan bueno ni tan malo.

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Rovi puede haber encontrado suelo

Rovi ya no está tan bonita como cuando era clave en la vacuna contra el COVID. Entonces hizo máximos y parecía que no tenía fin su tendencia alcista, pero por suerte el virus está superado y su negocio se ha resentido. Al igual que tuvo una subida excesiva, ahora estaría en un exceso de caída y podríamos estar ante el suelo. Se puede buscar una estrategia alcista.

La estrategia pasa por tomar posiciones en cierres por encima de 38.5. El primer objetivo a buscar estaría en 45 para ir posteriormente a 50 y 60 en el largo plazo. El stop debe ejecutarse si perdiera 35 de manera clara a cierre de sesión e ir subiéndolo según lo haga el precio. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son positivos en el corto plazo mientras que en el resto son bajistas por la tendencia de los últimos meses. El volumen parece estar volviendo al valor después de unos meses de consolidación. La ruptura tiene que traer un incremento de volumen para ser fiable. Los fundamentales indican infravaloración con precios objetivos como el último técnico, algo que debería confirmarse con los resultados anuales que se van a publicar.

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Reglas para invertir en chicharros

Operar con chicharros no debe ser la fase inicial a la hora de invertir, ya que su volatilidad puede hacer que nuestra cartera sufra grandes variaciones, tanto para bien como para mal. Para invertir en ellos es necesario asumir que no siempre va a salir bien, que algunas veces tendremos pérdidas importantes, pero que si se opera de manera correcta, los beneficios que obtengamos compensarán de sobra esas pérdidas.

1.- Elegir un buen momento de mercado. Es mejor entrar en momentos de compras en el mercado general, donde muchos quieren obtener beneficios en un periodo de tiempo no muy largo, que en épocas donde el mercado es bajista y el valor en cuestión está teniendo una revalorización importante en el muy corto plazo, salvo que eso se deba a cambios en su negocio y por tanto de sus fundamentales.

2.- Subirse al tren lo más pronto posible. Si pretendemos especular, no podemos esperar al último momento para tomar nuestras posiciones, ya que es bastante probable que toda la subida ya la haya hecho y el mercado pueda corregir.  Hay que buscar candidatos que rompan al alza en un corto periodo de tiempo y esperar la continuidad de las subidas hasta un objetivo que tengamos estudiado previamente.

3.- Usar el stop loss. Aunque parezca una obviedad muchas veces no se usa o se usa de manera errónea. Nadie debería entrar un valor que se ha disparado y no poner una orden de venta por si corrige de manera abrupta, pero ocurre.

4.- Usar correctamente el stop loss. La manera de utilizar los sop loss debe ser metódica, y por tanto usarse como esté planificado. Podemos situar el stop en el inicio de la subida por ejemplo, de manera que nuestra pérdida no debería ser demasiado grande, pero hay muchos otros métodos para ello y que pueden usarse.

5.- Tamaño del chicharro. Cuando menor volumen y capitalización, mejor será para especular y mayores beneficios podremos obtener cuando se dispare, pero también será mayore el riesgo que tengamos que asumir si corrige ya que la velocidad de caída también será elevada.

6.- Saber asumir pérdidas. De inicio debemos saber que no todas las operaciones van a ser exitosas y que las pérdidas van a ser altas en algunas operaciones. Asumir eso hará que podamos operar de manera correcta y no ponernos nerviosos y vender a la primera caída, ya que a la larga implicará no sacar unos buenos resultados.

7.- Asumir el riesgo. Antes de operar debemos asumir cuánto estamos dispuestos a arriesgar en la operación, lo que supondrá usar un tamaño de posición mayor o menor respecto a nuestra cartera.

8.- Seguir la operación y ser flexibles. Cuando se opera a corto plazo y en valores volátiles, hay que seguir las operaciones para poder ejecutar ventas cuando corresponda, modificar el stop loss e ir subiéndolo a stop de beneficios cuando se pueda. Ese movimiento solo se puede hacer si se sigue el movimiento del mercado, por lo que no hay que comprar y no mirar la cotización durante semanas.

9.- Operar en el corto plazo. Si se puede, conviene operar a días vistas o incluso intradía, aunque no hay una norma establecida para ello. Si un valor se ha disparado hay posibilidades que haya una noticia detrás y se descuente enseguida, por lo que una corrección podría ocurrir y estropear nuestra planificación inicial.

10.- Suerte. A veces se requiere un poco de suerte para que las operaciones salgan bien. El azar a veces también cuenta.

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Indicador Parabólico SAR

En indicador SAR (Stop And Reverse) es un indicador que informa del cambio de tendencia y del momento donde el precio se detiene y cambia de dirección. Su representación gráfica es un patrón curvo que describe los niveles potenciales de hasta dónde llegará el precio e invertirá su dirección.

Cuando los precios superan la parábola darán una señal de compra y por tanto habrá que tomar posiciones compradoras, mientras que cuando se rompe hacia abajo la parábola será lo contrario dando una señal de venta.

El parabólico SAR también sirve como stop dinámico de una posición, sea ésta compradora o vendedora. Según avanza el precio, la parábola sigue la tendencia hasta que el precio termina cruzándola.

Los mejores resultados se dan cuando los mercados tienen una tendencia, mientras que cuando se está en un mercado lateral lo resultados no son tan provechosos. En este último caso se dan muchas señales de compra y venta y muchas de ellas terminan con pérdidas.

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Hellofresh se pone interesante

Hellofresh tuvo su auge con la pandemia y desde que el virus empezó a estar controlado fue perdiendo interés su negocio y su cotización fue bajando. Tras haber perdido un 70% desde máximos parece haber encontrado suelo por fin. Puede estar dando una oportunidad de rebote ahora que el mercado empieza a mejorar. Podemos plantear una estrategia alcista.

La estrategia pasa por comprar a estos precios. El objetivo a buscar está en la zona de 40. El stop deberíamos ejecutarlo si perdiera 22 de manera clara a cierre de sesión. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son positivos en el corto y medio plazo mientras que en el largo siguen siendo negativos. Ni las manos fuertes ni el volumen indican un rebote fuerte, de manera que la posición quizá deba ser algo menor de lo habitual. Los fundamentales indican infravaloración con precio objetivo similar al técnico. A poco que los resultados anuales cumplan podemos estar ante una gran oportunidad.

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Oportunidad en Vonovia

Vonovia lleva tiempo siendo castigada por el mercado. Ha perdido la mitad de su valor en el mercado en el último año cuando se esperaba una recesión mundial. Sin embargo esa recesión parece no ser tan brusca y el sector podría remontar. Vonovia puede ser un buen valor para incorporarnos en el sector inmobiliario y por ello se puede buscar una estrategia alcista.

La estrategia pasa por tomar posiciones a estos precios. El objetivos a buscar en un primer momento estaría en 32 para ir más adelante a 40. El stop deberíamos ejecutarlo si perdiera de manera clara 25 a cierre de sesión. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son positivos en el corto y medio plazo. Las manos fuertes están volviendo poco a poco al valor aunque todavía no se refleja en el volumen. En base a sus fundamentales está muy infravalorada con precios similares a los técnicos, aunque eso debe confirmarse con los resultados anuales que publicará dentro de poco. Está aprovechando el rebote del mercado y todavía tiene recorrido por delante.

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Vodafone ofrece una oportunidad

Gran castigo el que lleva Vodafone desde sus máximos hace unos años, y sin irse tan lejos, importante castigo lleva en el último año donde ha perdido la mitad de su cotización. Este retroceso está en parte justificado para la peor situación económica mundial y de los mercados en general, pero parece algo excesivo de acuerdo a su negocio. Ha llegado a un nivel clave y que podría dejarnos un retorno interesante en nuestra inversión.

La estrategia pasaría por tomar posiciones a estos precios. El primer objetivo a buscar estaría en la zona de 12 para ir más adelante a 14 e incluso a 20 a más largo plazo. El stop agresivo deberíamos ejecutarlo si perdiera 10 de manera clara a cierre de semana y con volumen. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores marcan compra en el corto plazo pero no así en el resto, algo normal vista la caída que lleva acumulada el valor. El volumen está aumentando por esta zona y las manos fuertes están tomando posiciones, factores que ayudan a confiar en un rebote. Los fundamentales indican una fuerte infravaloración con precios objetivos similares al segundo técnico. La economía global no parece que vaya a ir tan mal como se esperaba hace unos meses, lo que ayudaría a remontar al valor.

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Valoraciones del mercado continuo 1/2023

Empieza el año y estamos a la espera de los resultados anuales que saldrán en unas semanas. La situación sanitaria está controlada aunque hay alguna sorpresa negativa en China, pero el Covid parece que pasará a la historia o se quedará como otros virus mucho menos letal. La guerra de Ucrania sigue desarrollándose y apunta a ser larga todavía. En algún momento parará pero de momento no hay visos de ello. Cuando ocurra cambiará el mercado pero hasta entonces tendremos que analizar los mercados con las condiciones que hay actualmente.

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Bandas de Bollinger

Las bandas de bollinger son una técnica que consiste en dos bandas, que en la mayoría de las ocasiones, contine la cotización del subyacente analizado, y una media móvil central y equidistante de ellas. Se trazan en un intervalo de dos desviaciones estándar por arriba y por abajo. El periodo usado suele ser 20-21 aunque puede usarse incluso 50. La media móvil acostumbra a ser simpe, pero puede darse más sensibilidad con la exponencial.

La operativa con las bandas bollinger consiste en comprar cuando los precios superen la banda inferior o rebotan en ella y vender cuando sobrepasen o reboten en la banda superior. Cuando el precio se sale de los límites de las bandas implica que habrá continuación de la tendencia actual.

Los mínimos y máximos que se presentan fuera de las bandas, y son seguidos por mínimos y máximos dentro de las bandas, implica un cambio de tendencia.

Los movimientos que empiezan en una banda tienden a dirigirse a la otra banda, de manera que suele ser bastante sencillo proyectar el precio objetivo.

Cuando las bandas se estrechan indica que hay baja volatilidad y suele implicar un movimiento brusco en el corto plazo. Suele ser el preludio de agotamiento de tendencia.

Las bandas deben estar moviéndose en direcciones opuestas indicando tendencias.

Las bandas bollinger funcionan mejor cuando el mercado está en tendencia con volatilidad baja, y suelen dar bastantes señales falsas en mercados laterales.

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Filosofía del análisis técnico

La primera premisa, y más importante, del análisis técnico dice que todo está incluido en el precio. Cualquier situación política, económica y social estará reflejada. Del mismo modo la posibilidad de unos buenos o malos resultados, posibles OPAs o adquisiciones, acuerdos comerciales… estarán incluidos.

Partiendo de la premisa anterior, el análisis técnico usará el gráfico como única fuente de información para hacer las valoraciones de las acciones sin prestar atención cualquier circunstancia externa. En el gráfico estará reflejado el sentimiento inversor y la psicología, de manera que se puede aprovechar. Usar solo gráficos hará que el inversor se olvide de sentimientos, ilusiones y querencias que no suelen traer buenos resultados.

Si el análisis detecta una fuerte demanda, comprobará que el precio sube y asumirá que hay inversores mejor informados que están adquiriendo el valor, por lo que se incorporará a la tendencia sin preguntarse qué hay detrás de ella. Horas o días después sabrá el origen de la demanda y de la subida. Por el contrario, si ve que la oferta aumenta y el precio cae, entenderá que algunos mejor informados están detrás del movimiento y se incorporará a la tendencia bajista.

La segunda premisa de análisis técnico dice que el precio se mueve por tendencias.

Cuando hay una tendencia, es más probable que ésta continúe a que se produzca el cambio cuando entremos en el mercado. Casi siempre se obtienen mejores resultados siguiendo la inercia del mercado a oponerse a él.

La tercera premisa dice que la historia se repite. Los patrones que ha tenido un valor tienden a repetirse en el tiempo, de manera que indica el movimiento más probable que se va a producir en base a hechos pasados. Si el precio actuó de una manera en el pasado hay altas probabilidad que vuelva a actuar de la misma manera, sobre todo por que la psicología de masas es muy posible que repita el movimiento.

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