Indra lleva tiempo recuperando el mal año pasado que tuvo. Aunque ha recuperado bastante todavía tiene recorrido por delante y más con el plan de estímulo que viene a cuenta de los fondos europeos. Puede ser uno de los valores más favorecidos y por ello podemos buscar una estrategia alcista.
La estrategia pasa por tomar parte de la posición a este precio y añadir en debilidad en 7.8 o cuando supere 8.6. El objetivo a buscar estaría en la zona de 10 aunque podría dilatar hasta 11. El stop deberíamos fijarlo si perdiera 7.5 a cierre de sesión de manera clara. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son positivos en el muy corto plazo y en el medio y largo. Eso hace pensar en una debilidad puntual que puede ser aprovechable para tomar posiciones. El último impulso lo hizo con gran volumen y aunque ha recortado en las últimas sesiones lo ha hecho con un volumen bastante inferior. Sus fundamentales indican una infravaloración que tendría como precio objetivo similar al técnico.
Una de las primeras cosas que nos viene a la cabeza a la hora de invertir nuestro capital es lo difícil que suele ser tomar la decisión correcta. Hay muchas empresas en las que podemos meter nuestro dinero y las hay de toda clase: malas, regulares, buenas y excelentes. A todos nos gustaría encontrar las excelentes, pero eso no suele ser nada fácil por lo que podemos darlos por exitosos que encontramos alguna y cumple lo que esperamos. Sin embargo encontrar buenas empresas suele ser bastante más sencillo y nos da grandes resultados de manera no tan complicada. Vamos a ver una serie de recomendaciones que nos ayudarán a encontrar buenas empresas:
Busca sectores con futuro. Encontrar sectores en auge o con grandes expectativas de futuro no resulta tan complicado. Basta con hacer un pequeño análisis para ver esos sectores. Algunos ejemplos de ello sería el sector de internet antes de 2002, el inmobiliario antes de 2008 o más recientemente el sector turismo con el inicio de la pandemia del coronavirus. Viéndolo ahora es fácil de adivinar, pero en su momento tampoco era tan complicado poder intuirlo.
Encuentra empresas de esos sectores en crecimiento. Una vez elegido el sector debemos ver las empresas del mismo y cómo se han venido comportando. Habrá empresas que veamos que son una burbuja y aunque suban mucho pueden explotar (Terra o Astroc), por lo que esas debemos descartarlas para invertir, aunque sí podemos especular con ellas. Debemos fijarnos en empresas que lo hayan hecho bien y que estén creciendo, si tienen un futuro brillante por delante mucho mejor, pero eso no es tan sencillo. Ejemplos de ello serían cualquier inmobiliaria y constructora (Sacyr, Quabit) en 2008 o cualquier empresa de turismo (IAG, NH) en la crisis del coronavirus.
Analiza el momento de la empresa y sus resultados. Esta parte parece la más complicada pero no es así. Si es un valor alcista lo veremos de manera sencilla y revisando sus resultados, sin necesidad de entrar en demasiado detalle, veremos si su negocio ha venido creciendo o si se trata solo de algo puntual. Podemos comparar la empresa con su competencia e incluso con su histórico si queremos ver sus ratios. No puede ser igual una empresa burbuja como fue Astroc (poco negocio para su alta cotización) si la comparamos con otra con crecimiento más lento como sería en su momento ACS.
Revisa sus expectativas de crecimiento. Esta parte no resulta tan sencilla ya que muchas empresas tienen expectativas demasiado altas. Necesitamos mirar si ha venido cumpliendo las expectativas para dar credibilidad a las nuevas y si las que está mostrando resultan creíbles. Volviendo a 2008 podemos recordar que todo el mundo intuía que se estaba en una burbuja inmobiliaria por lo que si una empresa decía que esperar mantener su ritmo de crecimiento o incluso aumentarlo no resultaba muy creíble.
El sector renovable está sufriendo últimamente importantes retrocesos después que no hace tanto fuera uno de los sectores que más se revalorizaron. Las caídas han sido importantes y los últimos que llegaron están sufriendo en sus carteras llegar tarde. Algunas compañías que iban a salir al mercado han decidido aplazar sus planes viendo cómo se encuentra ahora. Algunos valores han llegado a zona de soporte y por tanto podrían dar opciones de tomar posiciones. Veamos algunos de ellos.
Siemens Gamesa
Desde que viera sus máximos a principio de año ha venido retrocediendo de manera importante y sigue penando en el mercado. El soporte de 25-26 debería servir para rebotar al ser el 50% de la subida previa pero podría llegar a ver 22. Son zonas relevantes que han sido resistencias previas y donde podría darse el rebote. Es importante no tomar posiciones hasta que el giro se haya confirmado. Los fundamentales indicarían un precio objetivo de 31.
Solaria
El retroceso en este caso es muy importante ya que es del 50% desde sus máximos. Las grandes expectativas que había en el sector están detrás de las caídas ya que parece que no se cumplirán, pero también las grandes revalorizaciones que han tenido desde hace tiempo puesto que hace unos años, no tantos, estaba por debajo del euro. Está tratando de agarrarse al soporte de 15 y de momento lo está respetando, aunque es pronto para decir que no lo termine perforando. Si lo hiciera tendría recorrido hasta 12 pero por debajo parecería un castigo excesivo. En esas zonas podría empezar un rebote, pero hasta que no haga giro no habría que tomar posiciones. Los fundamentales indicarían un precio objetivo de 21.
Soltec
Poco tiempo lleva en el mercado y le ha dado tiempo a dar grandes beneficios a los que acudieron a la OPV y a retroceder como el resto del sector y aunque está en positivo desde su debut, su revalorización no es tan importante como llegó a ser. La zona de 8 en la que se encuentra es importante y podría servir de giro ya que de perderla tendría vía libre hasta el precio de su debut, lo que sería una caída importante. En esta zona podría haber giro pero mientras no lo haga no sería momento para entrar. Los fundamentales indican un precio objetivo de 10.
Lar España ha sufrido el parón económico a cuenta del coronavirus ya que sus inmuebles están menos ocupados y sus rentas se han reducido. Con la recuperación por la vacuna debería hacer que sus inmuebles volvieran al nivel de ocupación prepandemia y su negocio aumentar de nuevo. El precio ya ha venido recuperándose y podría tener un nuevo impulso.
La estrategia pasa por tomar posiciones una vez que supere con claridad 5.5 a cierre de sesión. El objetivo a buscar estaría en la zona de 7 mientras que habría que aplicar stop si perdiera 5. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son alcistas en todos los plazos. El volumen de rotura de la zona debería ser relevante para que el movimiento fuera fiable. Los fundamentales indican una infravaloración lo que debería suponer una revalorización a largo plazo, y más si los resultados salen en línea con lo esperado. Puede ser un buen valor si buscamos la recuperación económica.
Safran es un valor alcista que lleva tiempo buscando volver a los máximos prepandemia. No ha logrado acercarse de momento ya que ha encontrado una zona difícil en 125 y cada vez que se ha acercado el precio ha sido rechazado. De nuevo está en la zona y podría romper por lo que habría una estrategia alcista si lograra superarla.
La estrategia pasa por entrar una vez se supere con claridad 125. El objetivo a buscar estaría en la zona de 150. El stop habría que aplicarlo si perdiera 115. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son alcistas en todos los plazos. El volumen no está siendo relevante y eso hace pensar que puede tardar algo en romperse la resistencia. Los fundamentales indican que estaría casi en su precio pero esos fundamentales no incluyen los resultados empresariales recientes y por tanto podrían mejorar. Un valor alcista que rompe resistencia siempre es una oportunidad de compra y en el caso de Safran puede darse.
Mapfre lleva tiempo recuperando al igual que ha venido haciendo el mercado. Ha encontrado una zona de resistencia en 1.8 que de momento no ha permitido seguir creciendo al precio pero eso podría cambiar pronto. Se encuentra presionando de nuevo la resistencia y podría terminar rompiendo. Se podría plantear una estrategia alcista por si logra superarlo.
La estrategia pasa por entrar una vez que ha superado 1.85. El objetivo a buscar estaría en la zona de 2.2. El stop habría que situarlo por debajo de 1.7. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son alcistas en todos los plazos. El volumen de superación de zona debería ser algo más elevado del habitual para dar credibilidad al movimiento. La infravaloración por fundamentales indican precios objetivos algo más bajos que el técnico pero con la presentación de resultados eso podría cambiar. Puede ser un buen valor para tener a medio plazo.
El sector renovable está muy volátil últimamente y Solarpack no es una excepción. Tras haber visto máximos a principio de año ha sufrido un retroceso del 50% que es bastante llamativo por la velocidad. Sin embargo parece que ya han encontrado suelo en el sector y empiezan a reestructurarse al alza las empresas. Puede ser buen momento de ir tomando posiciones y en Solarpack podría buscarse una estrategia alcista.
La estrategia pasa por tomar posiciones una vez superado 22. El primer objetivo a buscar estaría en la zona de 24 para ir a más largo plazo a 28 e incluso 30. El stop habría que ejecutarlo si perdiera 20. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son alcistas en todos los plazos. Sería importante que salida al alza fuera con volumen ya que daría más credibilidad al movimiento. Sus fundamentales indican una infravaloración con objetivos similares a los técnicos, por lo que ambos análisis coincidirían.
El ibex ha recuperado mucho respecto a los peores momentos de la pandemia, lo que ha supuesto unos importantes beneficios en algunos valores respecto a los precios en los que cotizaba en su día (https://bolsatero.com/2020/09/24/el-ibex-busca-la-recuperacion/). Tras la aparición de las vacunas el escenario económico ha cambiado y por ello se han modificado los precios objetivos de las empresas, aunque esos precios pueden variar de acuerdo a los resultados que se están empezando a presentar.
Los precios objetivos se han modificado de acuerdo a las nuevas circunstancias de la crisis sanitaria y, aunque bien es cierto que en muchos casos la rentabilidad que se puede esperar de algunos valores del selectivo español es pequeño, en otros todavía hay bastante potencia por delante. Vamos a hacer un repaso de los valores y ver el potencial que tendrían.
Talgo lleva tiempo tratando de recuperar el negocio perdido durante la pandemia ya que su negocio está en la movilidad de la gente. Que se haya parado ha hecho que sus contratos se hayan modificado alargándose en el tiempo y no teniendo tantos como hubiera ocurrido en un escenario sin pandemia. Ahora que las vacunas contra el coronavirus están llegando y parece que la pandemia pasará a la historia más pronto que tarde, el negocio se está recuperando. Está ofreciendo una buena oportunidad para incorporarse y se podría buscar una estrategia alcista.
La estrategia pasa por tomar posiciones a estos precios. El primer objetivo a buscar estaría en la zona de 4.75 y a más largo plazo a 5.5. El stop debería ejecutarse si pierde 3.8 a cierre de sesión. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son alcistas en muy corto plazo siendo ligeramente negativos en el resto de plazos. Cada vez que se ha acercado a su media de largo plazo ha entrado dinero y ha rebotado y de momento el dinero sí parece que está entrando. Los fundamentales indican una infravaloración cuto precio objetivo coincidiría con el técnico, aunque estamos cerca de la presentación de resultados y esos podrían marcar un nuevo precio objetivo.
Oryzon es un pequeño valor biofarmacéutico que a pesar de estar en un sector muy de moda no ha estado entre las grandes triunfadoras de la pelea contra el coronavirus. Cierto es que ha tenido su importante rebote pero lleva tiempo corrigiéndolo. Estos retrocesos están haciendo que el precio llegue a zonas relevantes que deberían ejercer de soporte por lo que se podría pensar en una estrategia alcista.
La estrategia pasa por tomar posiciones a estos precios y aumentar si supera 3.8 o si en su defecto cae hasta 3. El primer objetivo a buscar estaría en la zona de 4.2 para llegar a 5 en el largo plazo. El stop habría que ejecutarse si perdiera 2.8 de manera clara a cierre de sesión o si perdiera estos precios en el caso de tomar el resto de la posición por encima de 3.8. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores solo son positivos en el largo plazo pero en el corto y medio siguen siendo malos. El importante volumen en la subida con la vacuna sigue dentro ya que las caídas al soporte lo ha hecho con poco volumen. Es un valor no muy seguido por las casas de valores por lo que hay que coger con cuidado sus precios objetivos, que aunque es cierto que está infravalorada, pueden quedar muy lejos sus precios de 10. A pesar de ello es un valor en el que se podría tener una pequeña posición y esperar dentro a que cumpla el objetivo.
Ingeniero y economista apasionado por los mercados financieros.
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