IAG debe volver a despegar

IAG lleva tiempo muy afectada por externalidades a lo que es su gestión. Desde el brexit a la subida del petróleo todo le afecta y para mal. De hecho en apenas un año ha perdido un tercio de su capitalización aunque ni la gestión ni el negocio ha cambiado tanto para ello. Hoy su competidora Lufthansa ha emitido un profit warning y ha contagiado a todo el sector, IAG incluido, haciendo que se acerque a zona muy relevante de soporte. Por eso se puede buscar una estrategia alcista.

La estrategia pasa por entrar a estos precios. El objetivo a buscar está en la zona de 6 mientras que el stop debería ejecutarse si se perdiera 4.8. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores solo son alcistas en el muy corto plazo pero no así en el resto. Lo relevante son las divergencias alcistas que está dejando tanto en Rsi como en Macd y que suelen provocar un rebote. A pesar que hoy podía haber sido un día muy negativo el volumen no ha sido para nada relevante por lo que la caída se ha producido más por contagio que por iniciativa propia. Tras tanto castigo lo normal es que tenga un rebote importante y este nivel es bastante relevante, ¿será éste el momento?

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Coemac cerca de cavar su pozo

Coemac es claro de ejemplo de un negocio venido a menos y mal gestionado. La antigua Uralita lleva bajando desde 2008 y salvo rebotes la gran tendencia ha predominado haciendo que esté en mínimos históricos. Como cada vez que los hace suele intentar un rebote y se podría aprovechar contando siempre que es una acción con poco volumen y gran volatilidad. Se puede buscar una estrategia alcista.

La estrategia pasaría por entrar con poca carga a estos precios. El objetivos a buscar estaría en 3 y de superarlo ver 4. El stop debe ejecutarse si hace mínimos perdiendo 2.5. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son bajistas en todos los plazos. Si acaso hay que destacar la gran sobreventa que hay y que parece que el Macd está tratando de girarse al alza. Es un valor muy bajista y por tanto no hay que buscar mucho más allá de un rebote ya que sus fundamentales tampoco acompañan. A pesar de ello antes de perder mínimos suele hacer un rebote aunque ya dio uno a principio de año. En cualquier caso cuidado si se entra.

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Profit warning en Ercros

Ercros acaba de anunciar un profit warning indicando que espera ganar tres veces menos en el primer semestre, es decir, un segundo trimestre muy negativo. Las acciones ya venían esperando algo así y por ello. De hecho el valor venía bajando desde hace casi un año y está cotizando al 50% del precio de entonces. Se ha ido llevando bastantes soportes por delante y está por ver cuál respetará. Puede no ser mala zona en la que se encuentra, cercana a 2, desde la que se podría empezar a buscar un rebote.

La estrategia pasaría por buscar comprar sobre estos precios o incluso un poco más abajo, cercanos a 2 que tiene carácter psicológico. Antes de entrar habría que ver un giro en la acción, algo que no se está produciendo. El objetivo a buscar si se entrar estaría en 2.5 como primera zona y donde habría que subir los stops para ir posteriormente a 3.2. El stop no debería estar por debajo de un 5-7% del precio de compra. La relación Rentabilidad/riesgo permitiría hacer la operación.

Los indicadores son negativos en todos los plazos fruto de su gran tendencia bajista. Lo que hace pensar en un rebote son las divergencias tanto en Macd como en Rsi que son bastante significativas. También las manos fuertes están tomando posiciones de manera muy clara en el valor. Es un valor bajista que esperaba una noticia negativa para justificar la tendencia y ésta ya ha sido anunciada por lo que podría dar un rebote tras ella. A pesar de todo hay que tener precaución.

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Vidrala cerca de activar figura

Vidrala tras haber hecho máximos históricos el año pasado fue perdiendo fuerza bajando su cotización cerca del 30%. Tras haber hecho doble suelo en zona de 70 ha cumplido ese escenario alcista. Ahora está dibujando una taza con asa que está cerca de activar. Por ello se puede buscar una estrategia alcista.

La estrategia en Vidrala pasaría por entrar una vez superado 85 a cierre de sesión ya que activaría figura. El objetivo a buscar estaría en la zona de máximos de 95 coincidente con el objetivo de la figura. El stop debería aplicarse si se pierde 80. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son alcistas en todos los plazos. Las manos fuertes llevan tiempo saliendo lentamente pero no parece quedar reflejado en el volumen. El indicador Atlas está marcando la probabilidad de un movimiento brusco, algo que en resistencia acostumbra a ser hacia arriba. Si supera la zona actual debería tener un movimiento bastante interesante. Visto como está el mercado no parece mala idea.

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Mediaset se fusiona

Mediaset ha decidido fusionar su filial española con su matriz italiana. Todavía queda aprobar la operación, algo que parece será un paso sencillo, y que se cumplan las condiciones necesarias para ello. El canje propuesto es 1 acción de MFE por 1 acción de Mediaset Italia y 2,33 MFE por cada acción de Mediaset España. Se puede optar por acudir a la operación o en su caso recibir 6,544 € por cada acción española o 2,77 € por cada acción italiana. La operación para llevarse a cabo debe ser aceptada por el 95% de los accionistas en principio, ya que tan solo se ha destinado 180 mill. € para recomprar las acciones que no acudan, es decir, el 5% del capital.

La pregunta que se hace en estos casos es si es una operación que aporte valor y si es un canje justo. El ahorro en costes tras la fusión se estima en 100 mill. € en los próximos 4 años, lo cual da valor a la operación. Por otro lado se refuerza ante las nuevas plataformas digitales que le están comiendo cuota de mercado, algo que también es positivo. Sin embargo la valoración realizada resulta algo no tan positivo visto desde el lado español. El cálculo para realizar la oferta sobre Mediaset España se ha hecho sobre la media de los últimos 3 meses, que casualmente han sido bastante malos en el sector. En cambio para la oferta sobre las acciones italianas se ha hecho “según la legislación vigente”, lo que no concreta demasiado.

Ante estas ofertas y el carácter de la operación cabe preguntarse qué hacer tanto si se está dentro como si se pretende aprovechar. Ambas acciones han tenido hoy bastante movimiento aunque en diferentes sentidos, la española ha estado cotizando por debajo del precio que debería ser el suelo, 6.544, mientras que la italiana ha subido por encima de ese precio. Eso ha supuesto aproximadamente un 5% de caída para la española y un porcentaje similar de subida en la italiana. Parece que queda claro qué parte ha sido la más favorecida, ¿no?

Si estamos dentro de la acción española lo recomendable sería esperar. El precio mínimo ofertado es el actual por lo que no se debería perder y en caso que se “recomiende” subir el precio debe ser la más favorecida. Si estamos fuera se puede buscar comprar por debajo de 6.54 esperando que se suba el precio ofertado aunque es poco probable, sin embargo sería una operación segura pero con mínima rentabilidad. En el caso de estar posicionado en la acción italiana sería al contrario, vender si se está dentro o incluso ponerse corto buscando 2,77.

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Logista puede ofrecer un rebote

Logista lleva tiempo sin tener un buen sentido. Ha venido probando el soporte de 19.5 donde ha rebotado cada una de las veces que lo ha visitado. De nuevo está en esa zona y podría hacerlo. También tiene un cariño especial a su media de largo plazo a la cual va a visitar de manera recurrente. Ahora se ha situado por debajo y está empezando a rebotar. Por ello se puede buscar una estrategia alcista.

La estrategia pasaría por entrar a estos precios. El primer objetivo a buscar estaría en 20.7 que de superar llevaría al precio a 22. El stop debería aplicarse si perdiera con claridad 19.5. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores no son alcistas por lo que la entrada debería ser con un capital pequeño. Las manos fuertes llevan tiempo posicionándose mientras los pequeños han salido dando lugar a un patrón espejo. Ese patrón debería hacer rebotar el valor. Se encuentra sobrevendido el valor y eso también debería ayudar. A pesar de ello, y viendo el sentimiento general del mercado, debería tenerse hacerse con una carga algo inferior a lo habitual.

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Liberbank y Unicaja, distintas caras de una misma moneda

Unicaja y Liberbank trataron de fusionarse hace poco tiempo. La fusión hubiera supuesto crecer en tamaño en ambos casos ya que por independiente pueden sufrir cuando la coyuntura económica empeore. Las negociaciones no llegaron a buen puerto y ambas cotizaciones lo notaron. Ambas han tomado el camino negativo, pero muy diferente una de otra. Mientras una se queda sin candidatos con los que fusionarse la otra ya recibió en su momento una intención de OPA y ésta podría repetirse

Liberbank

La no fusión ha supuesto que el valor vuelva a la zona de 0.38 – 0.39 que ha venido sirviendo de soporte durante mucho tiempo. Mientras estaba en el proceso de fusión con Unicaja recibió una propuesta de OPA por parte de Abanca que ahora podría repetirse. De hecho ya está buscando la manera de financiarse para hacer dicha operación. Supondrá un crecimiento para ambas partes. Si la OPA se realiza no será al precio ofrecido entonces, 0.56, sino que sería algo inferior, sobre 0.48. Es un valor en el que se podría entrar buscando esa operación a medio plazo.

Unicaja

La entidad ha sido muy castigada tras el no acuerdo para la fusión. Se ha quedado sola siendo una entidad pequeña y no tiene candidatos para aliarse con ella. Tras no alcanzar la fusión la cotización ha ido bajando y sigue haciendo mínimos históricos. No resulta interesante estar en ella y menos ahora que el Banco Central Europeo ha dicho que no espera subir tipos de interés hasta el año que viene por lo que le queda un camino complicado.

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Valores muy castigados ofrecen divergencias

Está claro que llevamos unas semanas con el mercado algo revuelto. Tras las importantes subidas de inicio de año el mes de mayo el mercado ha tomado beneficios pero no se ha terminado de romper nada. Se han visto soportes y parecen estar aguantando. Algunos valores han sufrido mucho y ni el rally de inicio de año han conseguido. Están muy bajistas pero se encuentran cerca de soportes y algunos de ellos están ofreciendo divergencias que podrían aprovecharse.

Bayer

La compra de Monsanto está pesando de qué manera en el valor. Monstanto se encuentra ante pleitos por el glifosato que de momento están saliendo negativos para sus intereses y la acción lo está notando. Ha perdido el soportes importante en 60 y ha hecho nuevos mínimos recientes pero sin embargo está dejando divergencias, tanto en Macd como en Rsi. Si consideramos como stop los últimos mínimos o incluso un poco más abajo se podría entrar para buscar 60 como primera parada y 67 más adelante. A pesar de ello su precio objetivo estaría más arriba.

Ence

Los problemas de la papelera con su factoría de Pontevedra está castigando al valor. El posible cierre no será en el corto plazo y en el caso que así sea la empresa habrá tenido tiempo suficiente para mover la producción a otra factoría. Por ello se está castigando al valor en exceso de acuerdo a sus fundamentales. Las caídas están llevando al valor a la zona de importante soporte en 3.3 – 3.6. Esa zona debe ser suficiente para iniciar un rebote ya que los indicadores están dejando divergencias. Si no la pierde habrá que pensar en una vuelta a 4.7 aunque su valoración por fundamentales es superior.

Ercros

Tras tanto tiempo siendo positivos en Ercros lleva algo más de un año para olvidar. Ha perdido la mitad de su valoración y está probando el soporte de 2 – 2.2. También está mostrando divergencias que podrían ayudar a un rebote. Si no pierde la zona se podría pensar en una vuelta a 2.6 e incluso 3.2.

IAG

El brexit y el precio del petróleo están penalizando la cotización de la aerolínea, más lo primero que lo segundo. Ahora está en un proceso tranquilo hasta que se elija al sustituto de la presidenta que ha abandonado al no poder alcanzar un acuerdo para el Brexit. Por ello puede tener un tramo alcista que se pueda aprovechar. Estas últimas caídas han venido dejando divergencias en los índices y podría ser suficiente. Mientras no pierda 4.8 se pude buscar volver a 5.6 e incluso 6.

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Abengoa A puede estar preparando movimiento

Abengoa es un valor muy volátil. El negocio de la empresa está en entredicho después de haber teóricamente superado una quiebra que estuvo a punto de hacer cerrar el negocio. Se supone que ese riesgo ha pasado pero la empresa sigue teniendo una inmensa deuda imposible de pagar y el negocio que genera no va a permitir hacerlo. Esa deuda impagable podrá renegociarse en su momento y debería haber condonación de la misma o la empresa quebrará. A pesar de ello el valor sigue cotizando y la empresa sigue funcionando por lo que se puede operar con ella. Las tipo A se encuentran haciendo un posible suelo y podrían tener recorrido. Por eso se puede plantear una estrategia alcista.

La estrategia pasaría por entrar a estos precios. El objetivo a buscar estaría en 0.023 que de superar abriría opciones de 0.025 e incluso 0.03 a más plazo. El stop debería ejecutarse si se perdiera 0.019 de manera clara a cierre de sesión. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación

Los indicadores están pasando a neutros en el corto plazo mientras en el largo siguen siendo negativos. El volumen está siendo bajo para mantener al valor en el suelo temporal de 0.02 y en caso de arrancar es previsible un aumento grande de volumen. Los chicharros están empezando a saltar y Abengoa es un chicharro muy indicado para ello por su gran volatilidad. Desde luego, si le llega el momento no esperará a nadie que no esté ya posicionado.

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Las FAANG muestran debilidades… ¿aprovechables?

Las FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix y Google) son las tecnológicas más importantes dentro del sector en Estados Unidos, y por tanto del mundo. Son los valores directores del sector y por extensión del Nasdaq. Sus beneficios en el último trimestre no han sido todo lo buenos que se esperaban aunque han sido buenos. Eso ha hecho que hayan empezado un periodo de corrección , algo suave comparado con las grandes subidas que tiene desde hace mucho tiempo en una gran tendencia alcista. Amazon, Google y Facebook están siendo investigadas por posible monopolio, lo que podría suponer una partición de las mismas. Eso en caso de producirse sería a largo plazo, pero las incertidumbres no gustan al mercado. Estas caídas han supuesto que estos valores se acerquen a zonas de soporte y por tanto puedan ser una oportunidad para tomar posiciones, al menos parcialmente.

Facebook

La posible investigación por monopolio ha tirado abajo a la acción, aunque ya venía bajando desde hacía tiempo. Ha dejado al valor a las puertas del gap dejado a principio de año y que ejerce tanto de imán como de soporte. Se podría plantear una entrada en la zona de 160 y añadir posición en 150 en caso de caer o por encima de 169 si rebota el precio. El objetivo en ambos casos estaría en 200. El stop para el primer caso estaría en 145 mientras que en el segundo habría de situarse en la pérdida de 160.

Apple

La empresa tuvo durante el día de ayer la WWDC donde presentó las novedades de la empresa. No parece que fuera bien recibido por parte del mercado ya que perdió la zona de soporte de 175. Mientras se mantenga por debajo habría que pensar en caídas hasta la zona de 160 donde sería la siguiente zona para pensar en compras. Si recupera 175 también se daría la señal de compra. Por encima de 175 se podría buscar 210 siempre que no la pierda de manera clara e hiciera ejecutar el stop. Si la compra se da en la zona de 160 el stop debería situarse en 150 para buscar 175 como primer objetivo y 210 más adelante.

Amazon

Podría estar investigada por monopolio y eso hizo que el valor retrocediera ayer con gran fuerza y se acerca a una zona importante que debería parar las caídas. 1.600 debería ser zona a respetar, algo que podría venir apoyado con la entrada en sobreventa. Si es capaz de respetar la zona se podría pensar en entrar para ir a buscar 2.000 de nuevo. Por debajo de dicha zona habría que ejecutar stop.

Netflix

La empresa desde que hiciera máximos en la primera mitad del año pasado ha dado un susto importante que ha recuperado… pero con menos fuerza. Están empezando a surgir rivales a su modelo de negocio y eso hace que se resienta, aunque sigue siendo líder. Ahora se encuentra en un momento complicado ya que trata de sujetarse en el soporte de 335. En casi de perder 320 haría olvidar cualquier estrategia en el valor. Si lo mantiene se puede pensar en volver a ver 380 – 400.

Google

Se enfrenta a una posible investigación por monopolio, algo que el mercado ha venido rumoreando desde hace mucho tiempo. Sin embargo el valor ha ido subiendo durante mucho tiempo a pesar de ello. Esta última vez podría ser cierta debido al gran tamaño que tiene y traería graves consecuencias. La noticia ha cogido al valor en caída y cerca de sobreventa. En la zona de 1.000 se podría plantear una entrada especulativa para buscar 1.150 e incluso 1.300 a largo plazo. Para que ese escenario se cumpliera no debería perder en ningún caso 950.

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