Faes cumpliendo patrón

Faes es un valor que está tratando de recuperarse de la gran caída que sufrió tras la crisis de 2008. Entonces perdió el 90% de su cotización en 3 años. La caída la realizó en 5 tramos con un buen orden. La recuperación del precio lleva años produciéndose y todavía podría tener bastante recorrido por delante. Por ello se puede buscar una estrategia alcista.

La estrategia pasa por comprar a estos precios. El objetivo a buscar estaría en 4,2 como primer punto para ir posteriormente a la zona de 6. El stop debería ejecutarse si se perdiera 2.8. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son positivos en el corto plazo pero no tanto en el medio y largo. La subida viene empujada por su media de largo plazo semanal y tras haberse acercado a ella ha empezado lo que podría ser un nuevo impulso. Ese inicio de movimiento alcista empezaría en el fibo 23.6 y el patrón técnico dice que debe visitar el 61.8 que está en la zona de la onda 2 de la caída. El volumen de inicio de este posible impulso está siendo algo más alto que en las últimas caídas por lo que se podría pensar en apetito comprador.

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Gestamp debe pagar divergencias

El sector auto no pasa por su mejor momento y Gestamp es claro ejemplo de ello. Desde que hiciera máximos hace medio año el valor ha ido perdiendo fuerza hasta volver a mínimos históricos. Los está aguantando y está intentando recuperar parte de lo perdido. Por ello se puede pensar en una estrategia alcista en el valor.

La estrategia pasa por comprar a estos precios. El objetivo inicial a buscar está en 5.8 e ir posteriormente a 6.4. El stop debería ejecutarse si perdiera 4.8. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son alcistas solo en el muy corto plazo. Lo interesante está en las divergencias que ha venido dejando tanto en Macd como en Rsi. El primer rebote lo ha dado a cuenta del dividendo y podría ser el inicio de uno más grande. Las manos fuertes se han ido posicionando en los mínimos sujetando el valor. El volumen en mínimos fue importante para sujetarlo y ha servido para dar un empujón. No parece mal sitio para buscar un rebote.

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NH y Meliá buscan recuperarse

El sector hotelero ha sufrido durante 2018 un año duro. Distintas razones han hecho que los valores bajaran en bolsa de manera abrupta. NH bajó con fuerza tras la OPA lanzada y Meliá, a pesar de no tener ese hecho. El negocio se ha resentido en parte pero no justifica la caída tan grande que han experimentado. A pesar de tantas caídas están ofreciendo un rebote que puede aprovecharse.

NH

Tras la OPA y la gran aceptación que tuvo, Minor se encontró con más acciones de las inicialmente esperadas. Desde entonces ha ido soltando papel para quedarse con las que tenía pensado inicialmente. De ahí la gran caída que ha sufrido y que parece haber encontrado freno en las cercanías de 3.8. Mientras respete los últimos mínimos se podría pensar en rebote hacia 4.8 que es el último soporte perdido. Las divergencias tanto en Macd como en Rsi deberían ayudar.

Meliá

Meliá ha retrocedido durante 2018 sin haber ninguna noticia que justifique tal deterioro. Su negocio no ha subido como se esperaba pero no justifica tanta caída. A pesar de ello está en un momento bueno para probar un rebote al haber llegado un soporte importante y estar ofreciendo divergencias en Macd y Rsi. Mientras conserve 8 se podría pensar en ir a buscar 10 por donde pasa su media de largo plazo.

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Banco Sabadell debe pagar divergencias

Banco Sabadell es un valor que tuvo una gran caída durante 2018 y se convirtió en el perro del Ibex. La caída se ha producido por problemas con su filial TSB en Reino Unido con su exposición allí y a los tipos de interés bajos. La crisis de Cataluña también la ha afectado aunque menos, pero todo suma. Eso ha hecho que viera mínimos históricos y desde ahí está tratando de recuperar. Se podría buscar una estrategia alcista en el valor.

La estrategia en Banco Sabadell pasaría por comprar a estos precios. El objetivo a buscar estaría en 1.3. El stop debería ejecutarse si se perdieran mínimos históricos. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores marcan compras en el corto plazo pero no así en el resto debido a la gran caída que lleva. Lo importante son las divergencias que va dejando el valor tras haber perdido mínimos. Esa suele ser una señal bastante poderosa para un movimiento importante. Las manos fuertes parece que están volviendo a tomar posiciones

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Valores que pueden estar terminando su rebote (III)

Solaria

El sector renovable está en auge y Solaria es uno de sus principales exponentes. Tuvo un gran 2018 y 2019 podría ser igual de positivo pero primero debería relajar indicadores tras la importante subida que lleva. El rebote de principio de año ha llevado al precio a la zona de 4.8 – 5 que anteriormente fue soporte y ahora resistencia. Mientras no lo supere se puede pensar en volver a ver 4.2 mientras que de hacerlo tendría vía libre para ver 6.5 – 7 de nuevo.

Banco Santander

El sector bancario no atraviesa su mejor momento y Banco Santander es clara muestra de ello. Unos bajos tipos afectan de manera considerable al negocio y su exposición al Reino Unido le está afectando de manera considerable. El valor lleva bajando por un canal desde la mitad del año pasado y ahora se encuentra en la parte alta de dicho canal. Superar 4.25 implicaría salir del canal y abrir objetivo de 4.8 pero mientras no lo haga el lado corto sigue vigente para ver 3.8.

Pharmamar

La farmacéutica es uno de los valores que peor comportamiento ha tenido el año pasado ya que llegó a perder un 65% aunque al final tuvo un ligero repunte. Este principio de año está teniendo otro y ha llegado a la misma zona que la hizo retroceder anteriormente en 1.4. Si logra superarla tendría camino libre para visitar de nuevo 1.9-2 pero mientras no lo haga el objetivo bajista de 1 sigue vigente.

Vocento

El sector no pasa por su mejor momento y la cotización lo refleja aunque el castigo puede haber sido excesivo ya que apenas ha subido en los últimos años mientras que sí lo ha hecho el resto del mercado. El final del año pasado hizo que perdiera soporte y la recuperación de este principio de año ha hecho que vuelva a visitarlo pero no lo ha roto todavía. Mientras no recupere con claridad 1.1 no habría que pensar en posicionarse largo y de lograrlo habría que ir a buscar 1.3 y posteriormente 1.5.

Tubacex

El sector ha sido muy castigado con la guerra comercial China-USA y Tubacex ha retrocedido de manera notable en el último tercio del año perdiendo un soporte importante como era el de 2.8. Sin embargo el rebote de principio de ha hecho que vuelva a visitar dicha zona pero no lo ha superado. Mientras no lo haga no habría que pensar en tomar posiciones largas para buscar 3.2.

Tubos Reunidos

Sector muy castigado y valor muy débil con serios problemas financieros. De hecho la última caída viene a cuenta de sus problemas como empresa y no del entorno macroeconómico. El rebote de los chicharros de inicio de año ha hecho que el valor recupere pero sin superar el último soporte perdido de 0.18. Mientras no lo supere hay que pensar en volver a ver mínimos. Si logra romper resistencia debería plantearse buscar 0.25 e incluso 0.3 de manera rápida al igual que fue la bajada.

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Valores que pueden estar terminando su rebote (II)

Ercros

Valor muy castigado en el tramo final de 2018 que hizo que llegara a perder la zona de 3.5 que tan importante había sido en anteriores ocasiones. El inicio de año ha hecho que el precio rebote hasta esa zona y está tratando de superarla. Si no lo logra habría que pensar en vuelta a 3 mientras que si lo supera debería buscarse 4 como primer objetivo con 5.2 como último.

Ferrovial

El valor está en un lateral aburrido desde la segunda mitad del año pasado. El inicio de año ha hecho que vuelva a visitar la parte alta de dicho lateral y allí se encuentra ahora. Superar 18.5 abriría objetivo de 19.5 donde tiene un imán pero que no ha hecho nada por ir a visitarlo. Si no logra romper la resistencia habría que dar por segura una vuelta a la zona de 17.2 – 17.5.

Grupo San José

Valor que viene reflejando su gran proyecto como es el la Operación Chamartín. Tras muchos años esperando por fin se ha desbloqueado y el precio ha remontado con fuerza en el último tercio del año pasado. El retroceso posterior ha servido para consolidad niveles pero sin embargo no ha logrado volver a ver los máximos vistos tras la aprobación de la Operación Chamartín. El inicio de año ha dado un rebote importante pero se ha parado en la zona de 5.2 que ha servido de resistencia en anteriores ocasiones. Si logra superarlo tendría vía libre para visitar 6 mientras que si no lo hace se podría pensar en buscar el lado corto para ver 4.8 y 4.5.

Lingotes Especiales

Un año bastante plano tuvo el pasado el valor aunque al final perdió parte de su encanto al perder la zona de 13. Sin embargo el inicio de año ha llevado al precio a ese soporte perdido por donde también pasa su media de largo plazo semanal. Si logra superarla tendría recorrido para ver 18 pero mientras no lo haga hay que pensar en el lado corto para ver los últimos mínimos en 11.

Deoleo

Valor de muy baja capitalización y valor muy reducido. El último tramo del año pasado se llevó la cotización por delante haciendo perder más de un 50% de su valor. Sin embargo el inicio de año ha sido más alcista y ha recuperado parte pero sigue sin recuperar el último soporte perdido en 0.078. Mientras no lo haga hay que pensar en volver a mínimos históricos pero si logra romperlos se podría pensar en visitar 0.1 como primer objetivo.

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Valores que pueden estar terminando su rebote (I)

El rally de Navidad no se produjo el año pasado pero sin embargo el mercado ha empezado muy fuerte. Muchos valores han recuperado con fuerza, sobre todo los que más habían sido castigado. Sin embargo no ha cambiado nada de la coyuntura económica por lo que habría que poner en cuarentena dicho rebote. De hecho muchos valores han llegado a zonas de soporte donde se han parado aunque en algún caso lo han pinchado. Vamos a analizar algunos de ellos y los posibles escenarios.

Audax

Lo primero que hay que decir es que es un valor que lleva una gran revalorización en el último año. En el último trimestre se produjo una toma de beneficios en el valor pero a pesar de ello terminó muy alcista. El comienzo de año ha hecho que vuelva a entrar dinero en el valor y por ello ha subido de manera muy importante. Esta subida ha llevado al precio a visitar zonas de 2.2 donde tras superarla se ha mantenido en ella. A corto plazo habría que esperar una relajación del precio para volver a ver zonas de 1.6-1.7. Superar los máximos más recientes haría que se buscara el lado largo para ver máximos en 3.2. El retroceso sería a corto plazo y ofrecería mejor oportunidad de entrada ya que el sector está muy fuerte y es bastante probable que a largo plazo vuelva a sus máximos históricos.

Biosearch

Un chicharro que al igual que Audax tuvo un gran 2018 aunque al final hubo toma de beneficios y el valor retrocedió. El principio de año ha sido fuerte y ha recuperado con ganas aunque ha llegado a zona de resistencia en 1.4 donde ha sido parada. Si no logra superarla habría que pensar en ir a buscar 1.2 de nuevo e incluso llegar a ver 1. Por el contrario si consigue superar 1.4 no tendría impedimentos para visitar 2 de nuevo.

Applus

El valor fue duramente castigado a final de 2018 perdiendo un 35% en apenas un par de meses. El inicio de año ha hecho que el valor recuperara parte del terreno perdido y ya ha llegado a su primera resistencia en 10. Si la superar tiene zona de control en 10.5 – 11 que de superar haría pensar en vuelta a 12 – 12.5. De momento no ha sido rechazado el precio aunque tampoco ha superado resistencia por lo que cualquier opción es viable.

Codere

Valor muy castigado en el último tramo del año pasado aunque al final tuvo una recuperación. El inicio de año ha hecho que el valor vuelva a ir a probar los máximos vistos en el rebote de diciembre y allí se encuentra ahora. Superar 4 haría pensar en volver a ver 6 mientras que si no lo supera el retroceso haría que volviera a visitar 3.3.

CIE Automotive

En este caso se trata de algo anómalo. Es un buen valor con buenos fundamentales pero que ha sido arrastrado a la baja por la tensión comercial y el brexit. Sin embargo la empresa sigue presentado unos buenos resultados cumpliendo el plan establecido. La caída desde máximos no ha hecho nada más que dejar mejores oportunidades de inversión si se mira desde el lado fundamental. La recuperación que está teniendo apoyado con divergencias ha hecho que vuelva a la zona de soporte/resistencia en 22.5 -23. Superarla haría cambiar el aspecto y pensar en vuelta a la zona de 28 pero habría que esperar a la superación para entrar si se está fuera.

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Edreams quiere recuperarse

Edreams no tuvo un buen año durante 2018. Desde que se pusiera en venta y no encontrara un comprador a la altura fue perdiendo fuelle hasta cerrar en mínimos anuales tras caer un 50% su cotización. No está a la altura de otras grandes del sector y eso se ha reflejado en su cotización. La zona de 2.4 – 2.5 era soporte relevante y como tal lo ha demostrado ya que desde ahí está rebotando. Por ello se puede buscar una posición alcista con el mercado tan interesante ahora mismo.

La estrategia en Edreams pasa por comprar a estos precios una vez que ha confirmado el giro en soporte. El objetivo a buscar estaría en la zona de 3. El stop debería ejecutarse si perdiera 2.4 a cierre de sesión. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son alcistas en el muy corto plazo pero no así en el resto lo que indica que el rebote está en su fase inicial. El valor está saliendo de la sobreventa que llevaba tiempo indicando así el giro. Las manos fuertes llevan tiempo en posición vendedora pero muy débilmente y las subidas se están basando en los minoristas. El volumen del rebote no está siendo relevante lo que hace dudar un poco pero es lo suficiente para hacer subir el valor. Según se están comportando los pequeños valores es de destacar que Edreams todavía no ha saltado con demasiada fuerza por lo que podría tener bastante recorrido por delante para aprovecharlo.

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Resumen Premium Diciembre 2018

El mes y el año ha terminado de manera abrupta en los mercados. Han llegado importantes caídas por parte de USA que se han trasladado al resto de mercados. El ciclo alcista se está terminando y eso genera grandes dudas en el mercado. Por su parte USA no está haciendo una buena gestión y entre la guerra comercial y los vaivenes que da en política monetaria a cuenta del presidente no apoya a la estabilidad que tanto quieren los mercados. Este mes ha ocurrido una inversión de la curva de tipo lo que anticipa de una recesión y aunque ésta suele tardar algo más de un año acaba llegando. La volatilidad que ha estado este último año con casi total seguridad seguirá durante 2019 y por tanto tendremos que acostumbrarnos a sorpresas.

Durante el mes se han realizado un total de 35 operaciones de las que 11 han resultado negativas, 1 neutra y 23 han resultado positivas o siguen su curso. A pesar de ello hay operaciones con pérdidas latentes que pueden ser cerradas dentro de poco. También se han operado en índices aunque no mucho pero sacando importante rentabilidad.

El drawdown ha sido durante el mes se ha disparado al 12% debido a una mala elección en la cartera el meses anteriores que sigue pesando aunque se ha corregido parcialmente. La cartera este mes ha tenido un retroceso del 5.45% frente a un retroceso del 5.96% por parte del ibex. Para realizar la curva de beneficios se ha tomado el último precio de la sesión del mes.

Comparando la evolución del ibex frente a nuestra cartera se comprueba que seguimos batiendo al índice de referencia. El ibex lleva un retroceso del 16.76% desde el inicio mientras nuestra cartera tiene una revalorización del 7.41%. Respeto a 2018 el Ibex ha retrocedido un 15% mientras nuestra cartera activa tiene un retroceso del 7.4%. Un mal año que aunque se haya hecho mejor que el selectivo no nos ha librado de las pérdidas.

Hay que destacar que para hacer las curvas de rendimiento tan solo se han usado las operaciones realizadas dentro de la cartera de 5 valores ya que si se cogiera con todos los valores operados el resultado sería diferente.

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Perros de la bolsa 2018

La estrategia de los perros de la bolsa fue explicada en anteriores ocasiones y consiste en posicionarse en los valores que más han caído durante el año anterior para buscar una recuperación del mismo durante el año actual. El año pasado fue bastante duro, sobre todo al final, y hubo bastantes valores que terminaron en negativo, especialmente chicharros. La pregunta es, ¿funciona realmente la estrategia? y ¿en qué valores deberíamos entrar?

El año pasado los perros de la bolsa habían sido Siemens Gamesa, Técnicas Reunidas y Almirall. El comportamiento de los 3 ha sido un tanto dispar, mientras el primero ha retrocedido un 7% el segundo lo ha hecho un 24%. Por el contrario la farmacéutica recuperó un 53%. Haciendo una cartera con las 3 empresas donde ponderaran igual se habría obtenido un 7% de rentabilidad, muy por encima del retroceso del 15% que tuvo el selectivo español.

En 2018 los perros de la bolsa fueron Duro Felguera, Nyesa y Berkeley. Son valores de muy baja capitalización por lo que podríamos considerar otros valores más líquidos para operar en ellos y aplicar la estrategia. Estos valores serían DIA, OHL y Tubos Reunidos, todos ellos con fuertes retrocesos durante el año. En lo que respecta al Ibex 35 el peor comportamiento lo sufrieron Banco Sabadell, Mediaset y Arcelor Mittal. ¿Volverá a repetirse la estrategia y se obtendrán beneficios por encima del mercado si entrásemos en esos valores?

Por otro lado los mejores valores del mercado fueron Audax, Solaria y Natra, unos por estar en un sector que ha despuntado con fuerza como son las energías renovables y otro por haber mejorado sus cuentas. En lo que respecta al Ibex 35 los mejores valores fueron Endesa, Naturgy y Acciona. Los dos primeros referentes en el sector energético mientras que el último tiene a su favor participar en energías renovables así como una recompra importante de acciones. ¿Se tomarán beneficios durante este año en esos valores?

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