Nada más iniciar la sesión el mercado baja para ir subiendo durante el resto de la sesión.
La sesión cierra en el máximo del día y por tanto sin sobra superior.
Qué significa
Es una pauta de una de una sola vela compuesta por un cuerpo real blanco con una pequeña sombra inferior. Es un patrón muy fuerte, alcista y fiable. La diferencia con la una pauta Maubozu sin sombras es la pequeña indecisión al principio de sesión, pero el fondo es el mismo.
La presión compradora domina la sesión y, aunque hace una pequeña bajada, el cierre es muy bajista.
Esta pauta debe confirmarse en la siguiente sesión y acompañarse por otras velas y patrones técnicos. Puede mostrar la continuación de una tendencia como el cambio de la misma. Las siguientes sesiones serán las que confirmen esta pauta.
Dassault Systems, desde que tuvo el susto en máximos de los último años con un gap a la baja, ha tenido un tendencia negativa que puede haber terminado. Ha tenido una sesión de fuerte giro, tanto por movimiento como por volumen, que suele ser el anticipo de un cambio de tendencia. Ya venía haciendo algo que parecía suelo y el último movimiento da pie a pensar en subidas en el corto plazo. Se puede buscar una estrategia alcista.
La estrategia pasa por tomar posiciones a estos precios. El primer objetivo a conseguir estaría en 42 para ir a por el gap dejado en 45 más adelante. El stop deberíamos ejecutarlo si perdiera 37 de manera clara a cierre de sesión. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores marcan compra en el corto plazo, siendo no tan buenos si se mira el medio y largo plazo. Los fundamentales indican un precio objetivo similar al último técnico. En las últimas sesiones ha entrado dinero, y eso debería ser un indicador positivo para el movimiento iniciado al alza. Puede parecer que no es una rentabilidad grande, pero puede darse rápido y el stop está realmente barato.
El mercado muchas veces nos manda señales que tardamos en reconocer. Las grandes tendencias no se inician de un día para otro y hay numerosos factores que las provocan: decisiones económicas, geopolítica, desastres naturales…. Esas señales son ajenas a los inversores ya que no participan en ellas directamente y no siempre son fáciles de adivinar cómo reaccionará el mercado a ellas. Sin embargo, hay otras señales más comunes que sí se pueden reconocer fácilmente y que suelen ser muy relevantes para ver el sentido futuro de los mercados. Dos señales muy claras son las OPVs y las OPAs.
Una OPV (Oferta Pública de Venta) es una operación en la que se ofrece al público la adquisición o subscripción de acciones de una compañía. En ella, un propietario con un gran volumen de acciones, desea vender parte de las mismas y suele hacerlo por la vía ordinaria de negociación en bolsa. Por el contrario, una OPA (Oferta Pública de Adquisición) es una operación en la que una o varias personas o sociedades ofrecen la compra de parte o la totalidad de las acciones de una empresa, o de otros valores que permitan adquirirlas, a un precio determinado. Es decir, en una se venden las acciones y en otras se compran.
Una vez que se sabe qué es cada tipo de operación, la pregunta es qué haríamos si fuéramos nosotros los que queremos comprar o vender acciones. Evidentemente, trataríamos de comprar en mínimos y vender en máximos, que aplicado a este caso sería lanzar una OPA cuando creemos que el mercado está barato y una OPV cuando consideramos que podemos maximizar los ingresos de sacar una cotizada al mercado. Si nosotros como minoristas, y una información normalmente no completa, ¿por qué no deberían hacer lo mismo otros que sí tienen más información?. Si miramos el mercado en su globalidad podemos ver que este tipo de operaciones se repiten en distintas fases del mismo. Cuando el mercado está caro, muchas empresas quieren salir a cotizar y así poder colocar sus acciones a mejores precios, mientras que cuando el mercado ha caído y se encuentra barato es cuando se busca la adquisición de empresas a mejor precio. En el mercado español tenemos unos cuantos casos en los 2 últimos años que nos demuestran que es así: el primer intento de BBVA por hacerse con Banco Sabadell, Prosegur, Applus, Ercros, el intento en Talgo… Sin embargo, en ese tiempo tan solo ha salido una nueva empresa a cotizar, Puig, mientras otras siguen esperando para salir como es el caso de Astara o Hotelbeds.
Como se puede comprobar, en los dos últimos años donde ha habido algunas OPAs y casi ninguna OPV el mercado no ha parado de subir. Habrá que estar atentos para cuando cambie el tipo de operaciones que se hacen en el mercado para ponerse corto.
Se da una gran vela negra seguida por un Doji con gap bajista que no logra cerrar durante la sesión. Al día siguiente se da una vela blanca con gap alcista y cierra dentro de la vela negra del primer día.
Qué significa
Existe una importante tendencia bajista y se da una sesión muy negativa con una gran vela negra. Al día siguiente el mercado abre a la baja pero duda y se da una sesión de calma con poco movimiento de precio desde la apertura, produciéndose un doji durante la sesión. Al día siguiente aparece una gran vela blanca que cierra muy dentro del cuerpo de la vela negra del primer día.
La fiabilidad de esta pauta aumenta si se da en zonas de soporte, de control, o con gran sobreventa. Si se da un gap alcista el tercer día la fiabilidad es mucho mayor. Tras esta pauta, el doji se convierte en soporte para las posiciones largas.
Bayern ha ido de traspie en traspie durante bastante tiempo. Tiene juicios pendientes donde las multas pueden ser grandes y el mercado, como casi siempre, suele sobrerreaccionar, en este caso con las caídas. A pesar que es bastante probable que termine pagando indemnizaciones importantes, también es más que probable que esté más que descontado y la empresa haya tenido tiempo de prepararse para ello. En el caso que no ocurrir todo tan mal como ha supuesto el mercado, podemos estar ante una buena opción de incorporarnos al valor.
La estrategia pasa por incorporarnos a estos precios. El objetivo a buscar estaría en la zona de 40. El stop deberíamos aplicarlo si perdiera la zona de 25. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son positivos en el corto plazo, sin un signo claro en el medio pero negativos en el largo plazo. Los fundamentales indican precios objetivos similares a los técnicos. El volumen debería aumentar un poco para que el rebote cogiera fuerza y no tener sustos. Las manos fuertes hace tiempo que están comprando con fuerza, lo que sería otra razón para confiar. Estando tan barato y después de un tiempo haciendo suelo, habría que dar el voto de confianza a Bayer.
Se trata de figuras de consolidación con una fiabilidad media y ruptura violenta. Tienen objetivos importantes por cumplir con un periodo de tiempo bastante corto en su desarrollo.
Bandera
Figura de consolidación de tendencia con un periodo de duración corta, un par de semanas aproximadamente. Se suelen formar en tendencias alcistas y se componen por una subida brusca con volumen y una posterior consolidación en un pequeño canal bajista, Tras el descanso, la cotización rompe el canal y vuelve a dispararse al alza.
Tiene dos fases delimitadas. Una primera está formada por el mástil de la bandera con fuertes subidas y gran volumen, con subidas casi verticales, hasta que una toma de beneficios hace que la subida se pare. La segunda fase tiene una disminución del volumen donde los precios van descendiendo también. Por último, se produce la ruptura del canal bajista aumentando de nuevo el volumen y se produce un escape al alza.
El objetivo de la figura será el mismo que mástil con un stop de protección situado por debajo de la bandera.
Gallardete
Se trata de una figura similar a la bandera donde la consolidación se hace en un triángulo simétrico de corta duración. La ruptura se da casi al final de la formación del triángulo.
Suele producirse en tendencias alcistas y se componen de una fuerte subida con volumen, a la que sigue una consolidación en un triángulo simétrico que termina rompiendo al alza, haciendo que se dispare la cotización de nuevo.
En la primera parte, la de formación del mástil, los precios suben de manera rápida y con volumen hasta que se llega a una zona donde empiezan a recogerse parte de los beneficios. En la consolidación triangular el volumen decrece. La ruptura del triángulo se hace manera brusca y con volumen, haciendo que la cotización vuelva a dispararse.
El objetivo de la figura será la amplitud del mástil considerada desde la ruptura del triángulo, aunque también puede considerarse desde el final del primer mástil. El stop de protección debe situarse por debajo del triángulo.
Solaria lleva un año muy malo. El precio de la luz ha bajado de manera drástica y los proyectos renovables están sufriendo un parón, por lo que las empresas que desarrrollan los mismos están sufriendo. Los precios de los suministros de los proyectos también están bajando y eso debe notarse en el futuro. Solaria, tras tanta caída, parece estar haciendo un suelo que sirve de soporte para empezar una remontada. Podríamos pensar en entrar en el valor.
La estrategia pasa por tomar posiciones a estos precios. El objetivo a conseguir estaría en la zona de 13-14 para ir a más largo plazo a 20. El stop deberíamos ejecutarlo si perdiera 9.5 de manera clara a cierre de sesión. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son positivos en el corto plazo, pero en el largo siguen siendo bajistas, por lo que estaríamos en el inicio de un cambio. En las últimas semanas las manos fuertes han ido tomando posiciones en el valor y ahora está empezando a arrancar, aunque debería entrar más volumen para que la fiabilidad fuera mayor. Los fundamentales indican infravaloración con precios objetivos superiores al primer técnico.
Se trata de una figura de cambio de tendencia, siendo una de las más importantes y más fiables. Indica el final de un ciclo, alcista o bajista. La simetría y el volumen son muy importantes para el desarrollo de la figura.
Hombro-Cabeza-Hombro
Se forma con tres máximos, siendo el primero y el tercer de un nivel similar y el segundo superior a ambos. La línea que uno los dos mínimos significativos entre el primer y el tercer máximo se denomina cuello (neckline) y es la que marca la activación de la figura.
El volumen va determinando la formación de la figura. En el primer hombro el volumen va creciendo y es mayor que la media, hasta que llega al pico donde el volumen decrece y la cotización desciende. Tras haber llegado al primer hombro vuelve a entrar volumen y sube la cotización hasta el pico de la cabeza, donde vuelve a descender el volumen y el precio vuelve a caer a los niveles del hombro. El segundo hombro también tiene un aumento de volumen respecto a la media, pero es menor que en los casos anteriores, dando así pistas de la debilidad del impulso.
La rotura del cuello debe darse con un volumen relevante, superior a la media, ya que de esa manera podemos dar mayor fiabilidad a la figura. Si el volumen no acompaña en la rotura la fiabilidad desciende de manera importante.
El objetivo que debe conseguir la figura será la distancia entre el cuello y el pico de la cabeza, siempre por debajo del cuello. Puede darse un intento de volver a superar la línea perdida, pero si no la supera de manera clara con aumento de volumen no será nada más que un rebote.
Hombro-Cabeza-Hombro invertido
Se forma con tres mínimos, siendo el primero y el tercer de un nivel similar y el segundo inferior a ambos. La línea que uno los dos máximos significativos entre el primer y el tercer mínimo se denomina cuello (neckline) y es la que marca la activación de la figura.
El volumen va determinando la formación de la figura. En el primer hombro el volumen va creciendo y es mayor que la media, hasta que llega al pico donde el volumen decrece y la cotización recupera. Tras haber llegado al primer hombro vuelve a entrar volumen y desciende la cotización hasta el pico de la cabeza, donde vuelve a descender el volumen y el precio vuelve a recuperar a los niveles del hombro. El segundo hombro también tiene un aumento de volumen respecto a la media, pero es menor que en los casos anteriores, dando así pistas de la debilidad del impulso.
La rotura del cuello debe darse con un volumen relevante, superior a la media, ya que de esa manera podemos dar mayor fiabilidad a la figura. Si el volumen no acompaña en la rotura la fiabilidad desciende de manera importante.
El objetivo que debe conseguir la figura será la distancia entre el cuello y el pico de la cabeza, siempre por encima del cuello. Puede darse un intento de volver a superar la línea superada, pero si no la pierde de manera clara con aumento de volumen no será nada más que un rebote.
Nada más iniciar la sesión el mercado sube para ir bajando durante el resto de la sesión.
La sesión cierra en el mínimo del día y por tanto sin sobra inferior.
Qué significa
Es una pauta de una de una sola vela compuesta por un cuerpo real negro con una pequeña sombra superior. Es un patrón muy fuerte, bajista y fiable. La diferencia con la una pauta Maubozu sin sombras es la pequeña indecisión al principio de sesión, pero el fondo es el mismo.
La presión vendedora domina la sesión y aunque hace una pequeña subida el cierre es muy bajista.
Esta pauta debe confirmarse en la siguiente sesión y acompañarse por otras velas y patrones técnicos. Puede mostrar la continuación de una tendencia como el cambio de la misma. Las siguientes sesiones serán las que confirmen esta pauta.
El segundo día se forma una pequeña vela negra con gap por debajo de la vela previa. El tercer y cuarto día se forma otras velas de cuerpo pequeño realizando nuevos mínimos.
El quinto día se forma una vela larga blanca que cierra centro del gap existente entre el primer y segundo día.
Qué significa
Existe una tendencia bajista previa pero está perdiendo fuerza ya que los mínimos que hace cuestan cada vez más. Debido a ello hay un arranque alcista con la última vela blanca de la pauta pero no termina de tapar el gap que se dejó al inicio de la misma. El cambio de tendencia puede estar cerca y habría que vigilar la confirmación. Esta pauta muestra que las ventas están provocando una sobreventa y por tanto un posible rebote.
Las velas son negras aunque la del tercer y cuarto día podrían ser blancas. Tras los nuevos mínimos se podría pensar en la pauta de tres cuervos negros, aunque las tres peonzas están advirtiendo que no hay tanta fuerza bajista como se esperaba y los alcistas podrían estar rearmándose aunque todavía no han dando muestra de ello.
Esta pauta suele formarse con un mercado sobrevendido o cerca de soporte o directriz relevante. Una señal que ayudaría sería la disminución de volumen a lo largo de la pauta. Para termina la pauta se da una fuerte subida que recupera todo lo perdido en los días previos.
Al no cerrarse el gap hay que esperar la confirmación para dar fiabilidad. La confirmación vendrá el sexto día con una vela blanca, hueco al alza o cierre más alto, sobre todo por encima de la mitad de la primera vela de la pauta.
Ingeniero y economista apasionado por los mercados financieros.
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