Ahora que nadie quiere Siemens Gamesa…

Publicada el julio 19, 2021 por bolsatero

Siemens Gamesa anunció un profit warning hace unos días e hizo que el valor se desplomara aunque ya venía con importantes caídas desde el inicio de año. El mercado venía descontando problemas en el valor por el alza de las materias primas y la empresa ha vuelto a anunciar problemas, algo que ya ha repetido en otras ocasiones. El mercado ya anticipaba que podía haber problemas por lo que una vez confirmados podría empezar un rebote. Está en zona de rebote y por tanto se puede buscar una estrategia alcista.

La estrategia pasa por tomar posiciones a estos precios. El primer objetivo a visitar estaría en la zona de 24 y más adelante en 27. El stop habría que ejecutarlo si perdiera de manera clara 20. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son alcistas en el muy corto plazo pero no así en el resto. Podría ser el inicio de un rebote tras las grandes caídas que ha tenido el valor recientemente. Los fundamentales, a pesar del profit warning, siguen diciendo que el valor está infravalorado y con objetivos similares a los técnicos. Las grandes caídas suelen tener un rebote relevante y podría ser el caso de Siemens Gamesa.

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Soltec ofrece una interesante oportunidad

Publicada el julio 16, 2021 por bolsatero

Soltec lleva poco en el mercado pero ha dado bastante movimiento en esos pocos meses. Tras un inicio espectacular ha venido recogiendo al igual que sus competidores y la noticia del profit warning de Siemens Gamesa ha dado el último susto a la cotización. El efecto contagio ha hecho que bajara pero puede ofrecer una mejor opción para tomar posiciones. Podría buscarse una interesantes estrategia alcista

La estrategia pasaría por tomar posiciones a estos precios. El primer objetivo a buscar estaría en la zona de 7 para ir posteriormente a 7.6 y a largo plazo a 10. El stop habría que ejecutarlo si perdiera 6 de manera clara a cierre de sesión. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores marcan compra en el muy corto plazo pero no así en el resto. Hay una tendencia de fondo que viene empujando al sector renovable a la baja y es la responsable de ello. Los fundamentales indican una infravaloración en el valor con precio objetivo similar al último objetivo técnico. El profit warning de Siemens Gamesa no debería afectar al resto del sector ya que es algo que influye en su negocio en particular y por tanto otras empresas renovables tendrán que volver a la zona de la que no debieron moverse. 

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El efecto contagio

Publicada el julio 15, 2021 por bolsatero

Ayer Siemens Gamesa lanzó un Profit Warning en el que reducía sus expectativas de ventas así como un aumento de pérdidas netas. Aunque era algo que los analistas tenían como posibilidad, la confirmación ha hecho que el valor se desplomara y con ello arrastrara a todo el sector. Ese hecho, que las caídas sean en todo el sector por el movimiento de un valor, es lo que llamamos efecto contagio, ya que el mercado tiende a relacionar los problemas en un valor con todo el sector.

Siemens Gamesa ha caído de manera abrupta pero eso mismo ha hecho su competencia directa como es Vestas o valores del sector que no trabajan de la misma manera ni son competencia como Soltec o Solaria.

El mismo efecto se puede dar cuando un valor tiene unos grandes resultados, una buena noticia o recibe una OPA. Dentro del mismo sector podemos encontrar ejemplos cuando se lanzó una OPA a Solarpack y tuvo repercusión en otro valor como Soltec.

Ese mismo ejemplo lo veríamos sin noticia, pero sí por el rumor como en el caso de Salvatore Ferragamo y Moncler, siendo esta última la que tuvo el rumor de una posible OPA lo que lanzó ambos valores, uno contagiado por el otro que no tenía nada que ver.

El contagio suele traer buenas oportunidades ya que, a pesar que todos los valores se mueven en un mismo sentido, los valores no afectados terminan volviendo a donde deberían estar y la volatilidad del muy corto plazo nos permite incorporarlos a la cartera a mejores precios.

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Alibaba permite buscar el largo plazo

Publicada el julio 14, 2021 por bolsatero

Alibaba es el gigante chino de comercio por internet. El confinamiento hizo que subiera fuerte y siguiera la gran tendencia alcista que tiene de fondo pero está sufriendo un importante descenso desde los máximos debido a la tensa relación de la empresa con el gobierno chino. También habría otros factores para esta caída pero de menos importancia. Ese retroceso parece algo exagerado a cuenta de su cifra de negocio pero el poder gubernamental chino es fuerte. A pesar de ello está en una zona clave que puede suponer una buena oportunidad de tomar parte en el valor y por ello se puede buscar una estrategia alcista.

La estrategia pasa por tomar posiciones a estos precios. El primer objetivo a buscar estaría en la zona de 230 para ir a más largo plazo hacia 260 con un último objetivo de 300. El stop debería ejecutarse si perdiera de manera clara 190 a cierre de sesión. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son positivos en el muy corto plazo pero no así en el resto, algo normal viendo la evolución del valor en los últimos meses. El volumen está volviendo a la normalidad en el soporte importante de 200 lo que indicaría que la presión vendedora está desapareciendo, ahora solo faltaría que entrara con el valor subiendo para ver que el dinero vuelve a entrar. Los fundamentales indican una infravaloración del valor que coincidiría con el segundo objetivo técnico planteado.

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DIA ante su ¿definitiva? ampliación de capital

Publicada el julio 13, 2021 por bolsatero

DIA lleva mucho tiempo con tensiones en su caja. La «ingeniería financiera» realizada por los anteriores dirigentes unido a la manera de trabajar de los nuevo dueños dirigidos por el ruso Fridman hace que su situación financiera no pase por su mejor momento. Hay nuevos competidores y su imagen de marca si lo comparamos con unos años atrás. Su cotización ha venido hundiéndose desde hace tiempo debido a eso y ayudado por los nuevos dueños que hicieron lo posible para comprar lo más barato posible. Todo ello ha provocado que necesite una ampliación de capital para seguir adelante. La pregunta es… ¿qué hacer?

Por un lado tiene graves problemas financieros que ha hecho que la acción se desplome pero estamos ante una solución para salir adelante, quién sabe si de manera definitiva. Los nuevos dueños no parece que hayan entrado para quebrar la empresa y sí para rentabilizar su inversión aunque sea de una manera poco ortodoxa. Esa forma de hacerse con la compañía ha sido sujeto de investigación por parte de las autoridades pero sin sanciones.

Por otro podemos estar delante de la solución definitiva que permita salvar la empresa y si logra remontar su negocio estaríamos ante una gran oportunidad que nos daría unos beneficios muy importantes. De la misma manera que bajó podría recuperar aunque no llegando a esos niveles. La gran ampliación que está realizando debería ser la solución final con la gran captación de capital que va a realizar. Aunque no sea para invertir a muy largo plazo sí nos podría dejar una muy buena oportunidad para obtener importantes rentabilidades.

Si la ampliación sale adelante, algo que parece que va a suceder, la acción subirá de manera importante hasta que entren las nuevas acciones. Lo normal será que salga más beneficioso entrar en el valor vía derechos ya que permitirá que las acciones puedan tener movimiento desde que se termina la ampliación hasta que entran las nuevas a cotizar. Esa diferencia nos permitirá ver cómo de beneficiosa va a ser la inversión. A día de hoy la acción cotiza a 0.0275 y entrar vía derechos necesitará 13 derechos (0.0163 cada uno) que permitirían comprar 100 acciones a 0.02 lo que supondría 2.75€ entrar vía acciones y 2.21 entrar vía derechos esas mismas 100 acciones, lo que supondría un descuento de un 20% hacerlo de esa manera.

Lo que se espera es que el mercado acepte de buen grado la ampliación de capital lo que debería hacer que subiera tanto la acción como el derecho. Se podría especular con el valor hasta el final de la ampliación y cuando esté a punto de terminar decidir si quedarnos con las acciones o deshacer las posiciones. En cualquier caso hay que destacar que es un valor volátil y que tendrá bastante movimiento estos días.

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Qué aprender del caso Berkeley

Publicada el julio 12, 2021 por bolsatero

Hoy el mercado ha tenido un nombre propio y ha sido el de Berkeley. Hoy el CSN se ha pronunciado sobre el proyecto que tenía para abrir la mina de uranio en Salamanca vetándolo. El valor se ha desplomado estando suspendida su cotización desde que se anunciara la resolución negativa al no poder casar oferta y demanda ante la avalancha de ventas. La empresa basaba todo su negocio en España en la aprobación de ese proyecto y al no haber sido aprobado su negocio ahora mismo es prácticamente nulo.

Hay cosas que deberíamos aprender de lo que ha pasado y va a pasar con Berkeley:

1.- No apostar todo a una carta. Este tipo de situaciones donde un valor se desploma puede tocarte en algún momento de tu experiencia inversora, tanto en valores «peligrosos» como Abengoa a otros más relevantes como Banco Popular, Enron o Wirecard. En el peor de los casos la empresa quiebra y pierdes todo tu capital y si solo se desploma perderás una gran cantidad.

2.- Invierte en empresas diversificadas. Cuanto más concentrado esté el negocio de una empresa más sustos puede dar tanto para bien como para mal. A veces es difícil diversificar como puede ser el caso de una aerolínea o agencia de viajes y hemos visto las grandes dificultades que han tenido y siguen teniendo durante la pandemia del coronavirus. Su negocio tiene solo una pata y esa ha sido cortada.

3.- No invertir en base a esperanzas. Muchos entraron en el valor esperando que el Gobierno no fuese capaz de rechazar un proyecto así, sobre todo en la España despoblada. No había un conocimiento real detrás de la inversión sino una esperanza de la ocurrencia de un hecho.

4.- Huye de cualquier valor que se mueva solo en base a noticias. Los movimientos de Berkeley en el mercado no se han basado en que su negocio fuera creciendo o disminuyendo, sino en base a las probabilidades de salir adelante o no su proyecto. Cuando se aprobaban licencias el valor subía al calor de esas noticias y ahora que ha sido denegada la aprobación se ha hundido.

5.- Los pequeños valores deben tener un respaldo detrás. Si tú inviertes en un valor de baja capitalización debes saber que si un proyecto sale mal sufrirá mucho más que una empresa grande, por lo que es conveniente que la empresa tenga no solo otros proyectos sino también un respaldo financiero que logre que la empresa sobreviva. Siempre se pueden cometer errores o tener mala suerte con un proyecto y que afecte a la empresa pero si cuando ocurre no hay un respaldo detrás para mantener la empresa…

6.- Saber/Poder salir con pérdidas. A veces nos empeñamos en no perder y eso hace que las pérdidas sean mucho más grandes al final. En el caso de Berkeley había varios avisos donde las resoluciones no eran positivas pero se seguía adelante y el más importante fue el viernes pasado donde se aplazó la resolución a hoy y el valor bajó de manera importante tras ese retraso. Debería haber sido un aviso y haber asumido pérdidas en caso de tenerlas ya que cuando vuelva abrir las pérdidas serán mucho más elevadas. Es fácil ver ahora que podía haber una resolución negativa, pero el retraso no indicaba nada bueno ya entonces y por ello se debía haber aceptado una minusvalía.

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Coinbase volverá a recuperar su esplendor

Publicada el julio 8, 2021 por bolsatero

Hace pocos meses debutaba en el Coinbase, una plataforma para el intercambio de criptodivisas. Su estreno bursátil generó mucha expectación y su valoración fue muy alta aunque una vez empezó a cotizar se fue desinflando. Los que entraron el primer día están sufriendo unas minusvalías importantes pero parece que el valor empieza a hacer suelo y podría tener un tirón al alza. Podría buscarse una estrategia alcista.

La estrategia pasa por tomar posiciones a estos precios. El primer objetivo a buscar estaría en 300 para ir más adelante a las zona de su debut bursátil en 360. El stop debería ejecutarse si hiciera nuevos mínimos por debajo de 220. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son alcistas en el corto plazo y como lleva muy poco en el mercado no pueden considerarse en otros plazos. El volumen que está teniendo en la zona de suelo temporal parece suficiente e incluso podría considerarse bajo en más de un momento pero que habría que esperar que aumentara cuando decida subir. Es un valor en un mercado muy volátil como son las cryptomonedas y también bastante desconocido por el gran público pero no quiere decir que no sea rentable ni que no pueda dar interesantes plusvalías a sus accionistas. Con un stop tan barato puede ser un buen valor para considerar tenerlo en cartera.

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Los rebrotes del Covid vuelven a dar oportunidades

Publicada el julio 7, 2021 por bolsatero

Parece que la situación sanitaria se está controlando gracias al ritmo de vacunación a nivel mundial sin embargo la mejora no va a ser tan lineal y constante como muchos querían pensar. Cuando se anunció la vacuna el mercado reaccionó de manera violenta con subidas importantes que continuaron cuando el ritmo de vacunación empezó a incrementarse. Sin embargo, y a pesar que ya ha una parte importante de la población inmunizada, el virus está todavía lejos de desaparecer mutando en variantes más contagiosas, que unido a la reapertura de la economía, está haciendo que los contagios sean altos. Algunos países están empezando a pensar en retrocesos en el ritmo de desescalada hasta que los contagios se reduzcan y eso nos puede dar una oportunidad de incorporarnos a algunos valores del mercado.

Los sectores más penalizados con las restricciones de movilidad entre países son las de turismo, especialmente aerolíneas y agencias de viaje. Los hoteles, aunque sufren, lo hacen en menor manera ya que hay turismo interno, que aunque no cubren el consumo que hacen los internacionales sí reducen el susto del sector. Por ello deberíamos enfocarnos a analizar aerolíneas y agencias de viaje. Algunas ya cotizan por debajo de su valor por fundamentales por lo que una caída, que se está produciendo ahora mismo, va a dejar mejores opciones de incorporarnos para el medio y largo plazo.

Todos sabemos que el mercado tiene a reaccionar ante las noticias, tanto buenas como malas, y hay que saber aprovechar esos excesos. Muchos entran en un calor cuando ya la noticia está confirmada mientras que la bolsa se suele mover por expectativas y parece que el turismo volverá y tendrá su siguiente tramo al alza todo el sector. Quizá sea algo pronto para tomar posiciones ahora y habría que esperar a que empiecen las noticias malas con retrocesos en la desescalada, pero en principio no deberían tardar mucho por lo que habría que seguir las noticias para aprovechar las oportunidades que nos van a aparecer.

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Valores directores

Publicada el julio 6, 2021 por bolsatero

Cuando nos decidimos a invertir una de las primeras cosas que vemos es la cantidad opciones que tenemos delante. El mercado se compone de muchos valores que están divididos en distintos sectores económicos. Si queremos hacer una buena inversión, empezar buscando un sector que tenga buenas perspectivas por delante debería ser el primer paso, y una vez elegido el sector deberíamos decantarnos por un valor dentro del mismo. Pero, ¿cómo podemos saber el comportamiento esperado del sector? Por medio de los valores directores.

Los valores directores son los que marcan la tendencia de un mercado. Son valores importantes, con una capitalización importante dentro de su sector, con mucha liquidez y que están en la mayoría de los negocios de su sector. Son los valores referencia y cuyo movimiento suelen replicar valores más pequeños, tanto para bien como para mal. No son los más volátiles, para eso hay otros valores, pero sí marcan el camino que termina teniendo su mercado. Estos valores no son fijos y los movimientos del mercado, y sobre todo corporativos, terminan cambiando los valores directores.

Ejemplos de valores directores, en distintos mercados y sectores serían:

  • Banca nacional: BBVA y Banco Santander.
  • Banca Europa: BNP Paribas, HSBC, Credit Agricole
  • Retail: Inditex y H&M.
  • Renovables nacional: Siemens Gamesa y Solaria.
  • Renovables: Vestas, RWE.
  • Energía nacional: Iberdrola, Enagás
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Se puede seguir confiando en Talgo

Publicada el junio 28, 2021 por bolsatero

Talgo, tras un nuevo intento, logró superar los máximos postpandemia. Esa rotura se hizo de manera abrupta y lleva unas semanas retrocediendo a la búsqueda de esa zona superada. El retroceso se ha venido dando como un goteo a la baja hasta volverse a encontrar con esa zona que tanto costó romper. Sería un buen sitio desde el que posicionarnos y por tanto se puede buscar una estrategia alcista.

La estrategia pasa por tomar posiciones a estos precios. El primer objetivo a buscar estaría en la zona de 5.2 y 6 a más largo plazo. El stop deberíamos ejecutarlo si perdiera 4.4 de manera clara. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son positivos en el medio y largo plazo mientras que en el corto no son tan positivo debido a las recientes caídas. El dinero que entró en la rotura de la resistencia de 4.7 no se ha marchado por lo que se puede seguir confiando en el valor sin problema. El precio por fundamentales estaría cerca del primer objetivo técnico pero en caso de la OPA que espera el mercado podría llegar al segundo. Un valor en principio tranquilo en el que se puede esperar dentro.

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