Resumen semanal 20/2017

Publicada el mayo 14, 2017 por bolsatero

Nada que no fuera esperado esta semana en la bolsa. La victoria clara de Macron en Francia sirvió para hacer subir las bolsas a principio de semana y terminarla con caídas importantes como ya anticipamos. Lo extraño es que no ha habido un alto volumen como para colocar papel por lo que podrían volver de nuevo las subidas. En cualquier caso estamos en una fase de indefinición y con una probable toma de beneficios que deberían continuar.

En cuanto a mi cartera esta semana ha tenido bastante movimiento y no ha sido muy acertado. Hacía mucho tiempo que no conseguía cerrar una semana en negativo y esta se ha conseguido. Cierto es que no ha sido una buena semana para operar y que los stops han estado cerca, pero un negativo siempre es un negativo. Vamos a repasar la cartera en detalle.

Abengoa B. La apuesta sigue su curso. Esta semana pasada parece estar remontando aunque sigue haciéndolo muy lentamente. Lo bueno es que se ha puesto ya por encima de mi nivel de entrada aunque un ligera variación haría volver a los número rojos. Habrá que dejar que siga avanzando poco a poco.

Edreams. Valor que sigue medio dormido y del cual se sigue esperando más sin embargo sigue sin mover apenas volumen. De momento no existe interés en el valor y es probable que termine saliendo de la cartera pronto. Veremos si termina la semana…

Colonial. Buen valor con tendencia alcista de fondo. El problema de este valor es la velocidad con la que se mueve que es demasiado lenta.

Banco Popular. Una mala entrada. Se entró buscando un recorte que no se produjo tras las elecciones francesas. Saltó stop y nos olvidamos de ella. Era una entrada especulativa que salió mal.

Liberbank. Otra entrada especulativa buscando recorte tras elecciones francesas. Un mínimo positivo que terminará siendo pequeño viendo el comportamiento días posteriores. En todo caso una ligera ganancia para sumar el total.

Acerinox. Un valor que estaba en soporte y se entró buscando que aguantase a pesar que los indicadores marcaban lo contrario. Como suele pasar esto últimos tenían razón y saltó el stop. Es probable que vuelva a visitar la zona de 11 donde sí sería compra.

Urbas. Un valor que parece que está empezando a remontar y se ha entrado buscando eso. Es probable una visita a la zona de 0.022 al menos. Tiene resultados esta semana y no sería descartable que la subiesen esperando a eso. En cualquier caso es una participación pequeña y que esperamos altas rentabilidades a medio plazo.

OHL. La entrada se produjo al mantener la zona de 4 y buscando un objetivo ambicioso. Lo negativo fueron los resultados que han condenado al valor a buscar su alcista donde se encuentra actualmente. Se buscó promediar esperando que no perdiese la zona de 3.85 aunque lo terminó haciendo. En cualquier caso sigue siendo un valor del que se esperan grandes cosas en el medio plazo.

Bankinter. Otro banco en el que se está buscando el lado corto. La figura que está formando es de vuelta y el stop no está demasiado alejado como para pensar

Caixabank. Subió hasta su resitencia tras la victoria de Macron y que a partir de entonces ha empezado un pequeño goteo a la baja. Esperemos que vuelva a la zona de 4 donde tiene apoyo donde soltaríamos los cortos. El stop no está alejado.

Banco Sabadell. Un valor que sigue en resistencia y con indicadores demasiado optimistas. Se ha buscado una entrada desde el lado corto ya que no sería descartable una visita a la zona de 1.7. En todo caso el stop está cerca y no supondría demasiado problema.

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Quedarse pillado NO es una opción

Publicada el mayo 10, 2017 por bolsatero

Quedarse pillado sucede cuando se compra una acción y se deja correr las pérdidas latentes sin ejecutar la venta. Aparte de no parecer nada lógico dejar correr las pérdidas, no debería ser una de las opciones que deberíamos tomar. Algunos llegan a decir que la pérdida existe solamente cuando se vende la acción. Es cierto que a efectos fiscales no computa hasta que no ejecutas la venta pero en realidad esa pérdida tú ya la tienes. 

Tienes pérdida porque no puedes disponer de ese dinero. No disponer del dinero supone como mínimo el coste de oportunidad (lo que obtendrías si hubieras dejado tu dinero ausente de riesgo). Este concepto es algo que se suele olvidar y que es muy útil a la hora de invertir. ¿Invertirías para obtener un 1% si por dejar el dinero en el banco sin hacer nada obtuvieses un 3%?. No parece muy lógico, ¿verdad?.

También tienes pérdida porque tu activo vale menos que cuando lo adquiriste. Si quisieras/necesitaras deshacerte de él lo harías a un precio menor del que lo compraste y ahí la aplicarías. Todo el mundo entiende que si tu piso vale menos tú no estás ganando sino perdiendo aunque no lo vendas, ¿verdad?. Con las acciones sucede lo mismo.

Y algo muy importante que se suele «olvidar». Si aceptamos una pérdida vamos a tener la opción de comprar más barato. Si salta mi stop con 5% de pérdidas y puedo volver a comprar un 15% más barato he evitado una pérdida de un 10% y si vuelve a mi nivel inicial de entrada conseguiré un beneficio en vez de salir solo sin pérdidas, ¿no?. Con un ejemplo se ve más claro: Si compro 50 acciones a 10 y me salta el stop (5% en 9.5) la pérdida sería de 25. Vuelvo a comprar esas acciones un 15% por debajo (8.5) y si vuelven a 10 estaré ganando 50 (75 de las ganancias menos 25 de la pérdida). ¿Mejor ganar 50 si vuelve a 10 o esperar que vuelva para recuperar la inversión?. Suponiendo que vuelva, claro.

Quedarse pillado se hace porque se espera que un valor vuelva a subir… algún día. Pero si no lo hace tendremos una pérdida virtual grande cuando queramos darnos cuenta. Una vez que ya tenemos un dinero inmovilizado en el valor y pérdidas latentes importantes, ¿qué hacemos?. Lo que suele suceder es que se termina vendiendo con abultadas pérdidas. ¿Mejor vender con pocas pérdidas y asumir el error o quedarse pillado y ver si algún día rebota?. Cada uno que haga lo que crea, pero parece clara la idea.

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Prisa puede haber pasado lo peor

Publicada el mayo 8, 2017 por bolsatero

Vaya por delante que Prisa es un valor que está en tendencia bajista y que por ello hay que tener cuidado. La rotura de la alcista que mantenía al valor en 4.8 ha hecho que el valor se desplome hasta 3.2 donde ha hecho mínimos recientes. Parece estar empezando a girar con un minisuelo redondeado pero hay que tener cautela. Sabiendo el riesgo del valor se podría plantear una estrategia.

La estrategia sería entrar en estos niveles. El stop debemos situarlo cerca como sería el mínimo precedente en 3.2. El primer objetivo buscado estaría en 4 donde se podría tomar un parcial para posteriormente ir en busca de 4.6. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores técnicos son negativos y por ello la cautela de la operación. Lo positivo es que en el muy corto plazo están girando a compra pero no han llegado a diario todavía. El volumen donde puede haber hecho suelo tiene mayor volumen que el resto de días de caída por lo que podría ser bueno. Las manos fuertes han reducido su posición vendedora y eso también es buena señal. En cualquier caso es una operación con un stop barato y que puede dar jugosos beneficios de salir bien.

 

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Resumen semanal 19/2017

Publicada el mayo 7, 2017 por bolsatero

Semana llena de resultados esta y en la mayoría  de los casos muy buenos. Estos no han hecho nada más que consolidar la subida que muchos valores ya llevaban realizando sobre todo tras la primera vuelta de las elecciones francesas. Ahí se produjeron muchos gaps que no han sido cerrados y que esta semana debían de haberlo hecho para, si todo sale como se pronostica, subir esta semana que empieza con el resultado final de las elecciones. En vez de eso los valores han subido de manera importante antes de las elecciones cerrando en máximos. Salvo sorpresa el comienzo de semana seguirá siendo positivo aunque otra cosa es lo que hará después. Cuando llegue ya se verá.

Mi cartera ha estado muy parada esta semana. Ha sido una semana corta y en España casi más puesto que el martes hubo fiesta en la capital con lo que el volumen negociado era pequeño. Apenas ha habido compras/ventas esperando que las bolsas no se lanzaran como lo han hecho. En cualquier caso siempre es mejor dejar escapar una oportunidad que sufrir una pérdida. Vamos a detallar la cartera:

Abengoa B. Sigue haciendo suelo y los grandes bancos están deshaciendo posiciones. El valor no tiene prisa por remontar y esperemos que lo haga antes del contrasplit que con casi toda seguridad se producirá. De todos modos es sabido que es una operación para el medio plazo.

Edreams. Sigue siendo un valor del que espero más. No remonta con la velocidad deseada pero su figura es buena y los «cacharros» siguen diciendo que hay que estar dentro. No ha habido variaciones respecto a stop/objetivo respecto a otras semanas.

Prisa. Su figura de vuelta tras minisuelo redondeado hizo entrar en el valor. Esperaba subida en V que no se produjo, al menos hasta el nivel esperado, pero sin embargo sí está cogiendo buena perspectiva para el medio plazo. Los resultados publicados posteriormente han hecho que el valor siga intentando remontar. No es valor descartable para que vuelva a entrar en cartera.

Inmobiliaria Colonial. Una de las pocas incorporaciones a la cartera. El valor ha superado las resistencias previas y tiene vía libre para seguir subiendo. El sector está recuperando y debería acompañar. La ampliación de capital con mínimo descuento que ha hecho por medio de una colocación acelerada a institucionales hizo que recortara hasta la resistencia superada donde era entrada. Esperemos que dé alegrías en medio plazo.

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Las acereras rebotan o se complican

Publicada el mayo 4, 2017 por bolsatero

Las materias primas no pasan por su mejor momento últimamente. Siempre han sido unos valores defensivos y el sprint que están teniendo las bolsas últimamente no le sientan bien. Cada materia prima tiene una explicación diferente para sus últimas bajadas pero todas comparten el mismo escenario. El rebote que comenzó hace un año terminó y la corrección hace lo que las empresas del sector se resientan. En el caso del mineral de hierro tras hacer máximos está testeando y perdiendo la zona de 500. Si perdiese dicha zona definitivamente podría ir a visitar 400 con lo que eso supone a las empresas que lo usan como materia prima. En ese caso tanto Acerinox como Arcelor sufrirán en sus cotizaciones. De hecho ya están apurando las últimas opciones de no estar bajistas.

Acerinox

La buena senda que empezó hace un año puede estar terminando y está rompiendo el canal alcista que ha ido siguiendo durante la subida. De momento ha aguantado en la media de largo plazo y eso puede propiciar un rebote. En caso de perder dicha media a cierre debería dirigirse a la zona de 11.3 que supondría el 61.8% de la subida desde mínimos. La figura técnica es fea y las manos fuertes están empezando a salir del valor. El valor está en la zona donde debería rebotar por lo que el stop estaría cercano. En cualquier caso habría que esperar una figura de vuelta para entrar.

Arcelor

Al igual que en el caso de Acerinox se encuentra apoyándose en la media de largo plazo. En este caso tiene una zona importante de apoyo en 6.7 que sería el último margen que habría que dar. De perderlo es probable que fuese a buscar 5.5 como mínimo. La zona de soporte está clara pero lo que no parece tan seguro es un rebote y mucho menos sin figura de vuelta.

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Colonial debería ser una apuesta tranquila

Publicada el mayo 3, 2017 por bolsatero

Colonial es un valor que ha lleva bastante tiempo con ganas de romper resistencias pero no había podido hasta ahora. Cada vez que llegaba a la zona de 7.1-7.2 retrocedía. Esta vez parece que por fin la ha superado incluso con el margen habitual que se suele dar. Los resultados presentados recientemente han sido buenos lo que apoya un escenario alcista. Por ello puede ser una buena oportunidad para incorporarla a la cartera.

La estrategia que podríamos desarrollar en el valor sería comprar en estos niveles.Se podrían fijar varios objetivos de acuerdo al plazo que buscásemos. Estos pasarían a estar en 7.5 a corto plazo, 8.4 a medio plazo y 9.5 para largo plazo. El stop deberíamos situarlo en cierres diarios por debajo de 7 ya que de hacerlo volvería a visitar 6.7. Ese stop se debería ir subiendo según vaya avanzando el precio. La relación Rentabilidad/riesgo permite realizar la operación pensando en medio plazo.

Los indicadores técnicos están dando compra en todos los plazos. Las manos fuertes llevan tiempo dentro del valor y no parecen tener intención de salir lo que siempre suele ser un buen indicador. El volumen no da ninguna pista pero no ha descendido. Como valor tranquilo y del que hay que esperar un buen comportamiento no parece mala opción. 

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Resumen semanal 18/2017

Publicada el abril 30, 2017 por bolsatero

Una semana entretenida ha sido esta. Empezó con una subida importante tras la primera vuelta de las elecciones francesas donde se confirmaron las expectativas e incluso se mejoraron. Las encuestas decían que pasarían a una segunda vuelta tanto Macron como Le Pen y así fue. Lo que no esperaban era que Macron ganara la primera vuelta dejando clara una muy probable victoria en segunda vuelta. Eso hizo que los mercados lo celebraran por todo lo alto dejando gaps que aunque en algunos casos se han cerrado, en otros habrá que considerarlos de escape. En algunos casos, a pesar de haber dejado un gap y no haberlo tapado durante la semana, es probable que lo haga en las próximas sesiones.

Por otro lado ha sido una semana cargada de resultados empresariales.  En principio se están produciendo buenos resultados a nivel general salvo algunas excepciones. Siempre tiene que haber excepciones al sentimiento colectivo.

Esta semana ha sido muy positiva para mi cartera. Se ha podido operar tanto desde el lado largo como el corto. La cartera ha tenido bastante movimiento para cerrar la semana casi en liquidez. Mejor la comentamos en detalle.

Abengoa B. La acción sigue sin remontar el vuelo a pesar de conseguir contratos. Se ha aprovechado para entrar con una nueva carga en 0.014 y con ello se ha completado la posición en la acción. Es una acción muerta hasta que hagan un contrasplit y aunque espero que remonte no espero que pueda venderla a precios de 0.5 como se pueden leer en algunos sitios. Sigue habiendo mucho papel en el mercado y aunque las manos fuertes parece que están dejando de estar vendidas no hay compras importantes todavía. A medio plazo espero que nos dé buenas plusvalías.

Hispania. Después de bastante tiempo en cartera no ha terminado de remontar. Ha convertido 13.9 en zona de resistencia por lo que lo mejor era salir del valor. Quizá siga subiendo más adelante, pero es tan lenta que mejor estar en otros valores más interesantes. El hecho que salga con un valor por encima del real es por contabilizar los dividendos pagados.

IAG. Tal y como se comentó llegó al objetivo propuesto y por tanto salió de la cartera. Ha sido una plusvalía no muy alta pero podemos darnos por contentos con ella según está el mercado.

Viscofan. Ha sido la alegría de esta semana. Tras la publicación de resultados empezó una escalada hasta la zona de 56 que se fijó en su momento como objetivo. Como suele suceder cuando una acción llega a nuestro objetivo se ejecuta la toma de beneficios y nos olvidamos de ella. 

OHL. Las implicaciones en temas de corrupción en la acción hizo que bajase de manera importante hasta el soporte en 4. De perder ese soporte habría que esperarla bastante más abajo por lo que un pequeño beneficio lo podemos dar por bueno. Es un valor para seguir ya que puede tener movimiento hacia cualquier sentido.

Banco Popular. Uno de los caballos ganadores… desde el lado bajista. A pesar de lo leído no es un valor en el que estar posicionado desde el lado largo. Se optó por la posición bajista que ha dado grandes beneficios en corto espacio de tiempo y es posible que vuelva a la cartera desde ese mismo lado. Sigue siendo posible una visita a la zona de 0.5-0.55 donde presumiblemente hará la ampliación de capital. La incertidumbre de no saber si hará la ampliación, ni el plazo para decidirse, ni si se fusionará o será absorbida no hace nada más que generar incertidumbres en el valor y eso solo lleva a caídas.

BBVA. Fue unos de los bancos que dejó un importante gap tras las elecciones francesas. La entrada se hizo buscando taparlo pero ante la negativa a hacerlo se deshizo la posición con pequeñas ganancias. Es un valor que posiblemente vuelva a la cartera desde el lado corto. 

Telefónica. Un valor que también dejó gap post-elecciones. En este caso logró taparlo y fue donde se ejecutó la toma de beneficios. Puede que la caída no se queda ahí y continúe. En cualquier caso habrá que seguirlo por si se puede operar de nuevo.

Edreams. Nueva incorporación a la cartera y esta vez desde el lado largo. Su apoyo en la directriz alcista dio orden de compra y por tanto se entró. Se espera que vuelva a máximos precedentes tal y como se comentó en su momento.

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Almirall busca vuelta completa

Publicada el abril 27, 2017 por bolsatero

Almirall es un valor en fase de recuperación desde la gran caída producida a finales del año pasado. En la recuperación ha ido respetando cada una de los retrocesos de Fibonacci en su recuperación y en las últimas sesiones estaba luchando por superar el 61.8 de la caída correspondiente a 16.3. Hoy lo ha conseguido cerrando claramente por encima, lo que hace pensar que las subidas pueden continuar pudiendo aprovechar un buen tramo. Por ello podemos pensar en una estrategia a desarrollar en el valor.

La estrategia consistiría en comprar a estos niveles tras haber superado la resistencia en 16.3. El objetivo que debemos fijar estaría en la zona donde empezó la caída situada en 19. El stop deberíamos ponerlo si perdiese 16 a cierre. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer esta operación.

Los indicadores marcan compra fuerte en todos los plazos. Las manos fuertes están compradas ya que lo hicieron en las últimas sesiones y siguen dentro del valor. El volumen de rotura ha sido alto lo que afianza la estrategia alcista.

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Edreams apoya para volver a subir

Publicada el abril 26, 2017 por bolsatero

Edreams es un valor alcista de largo plazo. En las tendencias de largo plazo hay que aprovechar las posibles correcciones para entrar. La tendencia se inició hace algo más de un año y no tiene pinta de parar. En estas últimas sesiones se ha acercado a la alcista que guía la tendencia y sería el momento de poder entrar en el valor con un stop barato.

La estrategia en el valor sería entrar en estos niveles. El stop lo situaríamos a cierre de sesión por debajo de 3 o siendo más flexibles si cerrase por debajo de la media de largo plazo que actualmente pasa por 2.86. Situaríamos 3.5 como primer objetivo y de superarlo buscaría 4.2. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer esta operación.

Los indicadores están marcando compra sobre todo en diario y mensual. El volumen ha aumentado con la subida ya que en el apoyo en la alcista había sido bajo. Las manos fuertes han estado comprando  en las últimas sesiones aunque no de manera relevante. Parece una buena acción para tenerla a medio plazo.

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La banca tras las elecciones francesas

Publicada el abril 24, 2017 por bolsatero

Francia acaba de tener elecciones presidenciales donde la extrema derecha era candidata a ganar. El mercado estaba nervioso por si eso ocurría ya que una de sus propuestas era sacar a Francia de la Unión Europea. Sin embargo los resultados han sido menos buenos para ellos de lo esperado. Al haber una segunda vuelta los «errores» cometidos en la primera votación se suele corregir en la segunda. Las elecciones han quedado con un candidato europeista como ganador y como claro favorito en una segunda vuelta. El mercado lo ha celebrado hoy con mucha euforia, incluso demasiado y podría corregir en próximas sesiones. El sector bancario ha sido de los más alegres. Vamos a analizarlo para ver su posible comportamiento en próximas sesiones.

Banco Sabadell

El valor ha tenido una gran subida tras las elecciones que ha ayudado a superar la resistencia que tenía en 1.73. Lo normal sería volver a tapar parte del gap aunque puede tardar unas sesiones en hacerlo. Las manos fuertes están compradas en el valor y el volumen ha sido alto por lo que lo normal sería continuar con subidas en próximas sesiones. Tras un pequeño recorte sería lógico que siguiera con las subidas a medio – largo plazo. Los indicadores indican subidas en todos los plazo.

Banco Popular

Un valor que está de capa caída. El rebote de hoy no ha podido con máximos anteriores y las manos fuertes están vendidas. Es de los pocos bancos que no ha tenido gap. La recomendación negativa de Moodys pesa así como la posible ampliación de capital sin fecha. Para estar posicionados hay mejores valores en el mercado. El rebote de hoy ha sido oportunidad de salir del valor y lo confirman los indicadores. El volumen no ha sido alto.

Bankia

La subida de hoy ha supuesto superar máximos precedentes y debería seguir subiendo hasta la zona de 1.2 en próximas sesiones. El gap dejado no es demasiado importante y podría no volver a taparlo. Las manos fuertes están compradas y el volumen ha sido muy alto lo que hace pensar que las subidas continuarán. Los indicadores confirman la idea alcista en el valor.

Bankinter

Otro banco que ha abierto con un gap paralizador y que puede seguir subiendo. Las manos fuertes han entrado de manera muy importante hoy. Sería posible un recorte para tapar gap aunque no habría que darlo por seguro. La sobrecompra que tiene y el volumen hace que pueda tapar el gap en próximas sesiones. Los indicadores marcan compra a todos plazos y podría seguir subiendo por otro lado.

BBVA

Gap de apertura en el valor cerrando en máximos del día. Puede continuar con las subidas debido al volumen de la sesión pero lo normal sería corrección en próximas sesiones al no estar apoyado el movimiento por las manos fuertes. 

Caixabank

El rebote de hoy, con gap incluido, ha ayudado al valor a superar la resistencia de 4. Las manos fuertes han entrado de manera importante. Los indicadores siguen marcando compra y podría seguir subiendo. El gap dejado podría dejarlo para volver más adelante a él. 

Liberbank

El valor tras apoyar en la alcista ha recuperado con fuerza volviendo a máximos precedentes en 1.2. Ha abierto con gap que ha tapado durante la sesión cerrando en máximos. El rebote ha llevado el valor a resistencia y veremos si la supera. Es un valor con el que habría que tener cuidado para entrar ahora mismo. Los indicadores marcan compra pero el volumen no es alto.

Banco Santander

Uno de los grandes que ha subido de manera muy importante hoy dejando un gap demasiado grande como para no volver a taparlo en próximas sesiones.  Está cerca de entrar en sobrecompra y eso puede ser la excusa para ello. Los indicadores marcan compra y el volumen ha sido alto por lo que es más probable el escenario alcista hasta 6.3.

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