OHL vuelve a las andadas

Publicada el marzo 1, 2018 por bolsatero

Mucho se habló de OHL y la venta de su filial. Eso la reportó un dinero con el que quería saldar parte de la deuda e incluso se habló de una vuelta a su dividendo. Su venta ocasionó un gap importante que sigue abierto y que podría taparse en breve. Este hecho se debe a la presentación de resultados. Los presentados han sido realmente malos ya que sigue sin generar caja suficiente y mantiene las pérdidas operativas. Demuestra que la venta de la filial fue un parche porque el negocio sigue igual lo que quiere decir que está mal. Tras los resultados el valor se ha desplomado llegando a las puertas del gap dejado y podría parar ahí la caída de momento. Es bastante probable que termine tapando el gap en un futuro no muy lejano pero se podría buscar un rebote en el muy corto plazo.

La estrategia en OHL pasaría por comprar a estos precios. El objetivo a buscar estaría en 4 y como mucho 4.4. Pensar en más sería excesivo visto el valor. El stop de largo habría que situarlo en los mínimos de hoy en 3.72. La relación Rentabilidad/riesgo permite, aunque por poco, hacer la operación.

Los indicadores son negativos en todos los plazos. El rebote se buscaría por sobreventa. El volumen en la caída ha sido fuerte lo que da muestra del pánico sufrido. Como opción de corto plazo puede ser un valor interesante aunque sea solo para un pequeño rebote.

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Resumen Premium Febrero 2018

Publicada el febrero 28, 2018 por bolsatero

La volatilidad ha entrado a escena este mes y ha complicado al mercado. La idea de subida de tipos en Estados Unidos ha traído nerviosismo al mercado que se ha traducido en caídas. No ha ocurrido nada adicional que haga pensar que las caídas se vayan a tornar en algo más intenso por lo que el sentido sigue siendo alcista y los resultados empresariales así lo están demostrando. 

Durante este mes se han realizado 25 operaciones de las que 3 han resultado negativas y 3 neutras. Eso implica que el 75% de las operaciones han salido o están saliendo según lo planeado. Se ha operado solo desde el lado largo lo que ha llevado a tener menos operaciones abiertas. Hay que destacar el buen comportamiento de Saeta que recibió una OPA mientras que por el lado negativo tenemos Inditex que ha realizado un profit warning encubierto y no ha hecho incurrir en pérdidas latentes. El detalle de las operaciones realizadas ha sido:

 

La gestión de capital sigue siendo clave en la operativa y el drawdown soportado ha sido del 2.5%. Al mismo tiempo se ha salido del drawdown que se había entrado en enero. La revalorización de la cartera ha sido del 3.38% frente al retroceso que ha sufrido el Ibex del 5.72%. Para realizar la curva de beneficios se ha tomado el último precio de la sesión.

Por otro lado, comparando la evolución del ibex contra la de nuestra cartera se puede ver que estamos batiendo al índice de manera clara. Mientras el ibex lleva una pérdida del 4.05% desde que se empezó la cartera propuesta se ha revalorizado un 26.59%.

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Relación de activos y variables con las bolsas

Publicada el febrero 27, 2018 por bolsatero

La bolsa no es algo aislado y está relacionado tanto con variables macroeconómicas como con otros activos. Es importante conocer la relación entre ellos para saber el escenario que deberían tomar las bolsas. Últimamente la relación no se cumple tan bien como antes lo que deja ineficiencias en el mercado que se terminarán corrigiendo. Veamos algunos de los activos y variables macro que nos pueden dar pistas del comportamiento de las bolsas:

Bonos: Los bonos son la renta fija y por tanto la rentabilidad asegurada con riesgo nulo. Si suben atraerá a más gente que dejará de invertir en renta variable. La salida de dinero de la renta variable a la renta fija debe hacer caer las bolsas.

Tipos de interés: Los tipos es el interés que se debe pagar al recibir un préstamo. Los tipos de interés se mueven de acuerdo a la economía ya que se usan para contener o relanzar la inflación. Cuando una economía está deprimida se rebajan los tipos de interés para que el dinero circule e interese más tenerlo invertido que en el banco. Sin embargo cuando la economía está en burbuja se suben para el efecto contrario. Cuando los tipos son bajos mejora la economía y la bolsa sube mientras que cuando se suben ocurre lo contrario. Esto se ha podido comprobar recientemente en la recuperación de la crisis. Los tipos de interés todavía son bajos y la bolsa sigue subiendo, cuando empiecen a subir podría haber problemas.

VIX: El vix es el índice de volatilidad del mercado. Un mercado tranquilo tiende a subir según una tendencia y el vix está en niveles bajos. Cuando este índice sube supone que se espera volatilidad en el mercado y el nerviosismo suele provocar caídas.

Materias primas: Las materias primas, y especialmente el oro, se considera un valor refugio. Estos activos se compran cuando se espera que los mercados caigan de manera que se mueven al contrario que las bolsas. Son activos a considerar cuando hay un mercado bajista.

Dólar: El dólar se ha considerado como valor refugio de manera que suele subir cuando las bolsas caen y caer cuando éstas suben. Así ha sido históricamente pero últimamente no está siendo así. Esto se debe a la guerra de divisas que está sucediendo entre Estados Unidos y Europa. El gobierno estadounidense está presionando para tener una moneda débil y así poder exportar a mejor precio. En algún momento esto se corregirá y volverá a ser como ha sido siempre.

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DIA recibe bien sus malos resultados

Publicada el febrero 22, 2018 por bolsatero

DIA acaba de presenta resultados y aunque  no han sido buenos el mercado los ha recibido bien. El mercado se mueve por expectativas y por lo que unos malos resultados pueden recibirse como buenos si son menos malos así como unos buenos se reciben con caídas si se esperan mejores. En este caso los resultados se han presentado cuando el valor estaba en soporte por lo que tenía la opción de perderlo. Tras ellos el valor ha subido con fuerza y esta subida podría continuar por lo que se puede plantear una estrategia alcista.

La estrategia en DIA pasaría por comprar a estos precios. El primer objetivo a buscar estaría en el gap dejado en 4.17 para posteriormente ir hacia la zona de 4.45. Superar ese nivel la llevaría de nuevo a 4.8 pero está lejos ahora mismo. El stop se debería aplicar si perdiese 3.8 a cierre de sesión. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son muy positivo en el muy corto plazo pero no así en el resto. LA sesión tras resultados ha dejado una envolvente alcista lo que indica giro alcista. La caída ha provocado divergencias en RSI y MACD lo que apoya el escenario planteado.  En cualquier caso es un valor interesante a estos precios con un stop bastante cercano.

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Iberdrola está en zona de rebote

Publicada el febrero 22, 2018 por bolsatero

Iberdrola acaba de presentar resultados y éstos no han sido bien recibidos por el mercado. Los resultados han sido la excusa que han tenido para llevar al precio hasta su soporte en 5.9. Cierto que la caída fue con volumen pero nada destacable. Desde ese soporte ha empezado a rebotar y por tanto se puede pensar en una estrategia alcista.

La estrategia en Iberdrola pasaría por comprar a estos precios. El primer objetivo que se debería buscar está en el gap dejado en 6.3 mientras que a más largo plazo se buscaría 6.7-6.8. El stop deberíamos ejecutarlo si perdiese 5.9 de manera clara a cierre de sesión. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores solo da compra en el muy corto plazo pero no en el resto. Las manos fuertes no han vendido en estas caídas sino que han aprovechado para posicionarse aunque levemente. La última caída ha dejado divergencias leves en RSI y MACD lo que apoya el escenario de rebote. También puede ayudar al rebote el hecho que los mercados estén rebotando en general y que el recorte por parte del gobierno de sus subvenciones no tendrá tanto efecto como se estimaba. No será un valor con gran revalorización pero sí es un valor tranquilo en el que se puede estar a estos precios.

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Applus debe volver a máximos recientes

Publicada el febrero 21, 2018 por bolsatero

Applus es un valor alcista de largo plazo que se ha encontrado con un inconveniente en su primera resistencia. En 12 ha encontrado una resistencia que de momento no ha podido superar.  Todos los retrocesos desde esa zona han llevado al precio a su media de largo plazo desde la que ha rebotado. Ahora se encuentra cerca de la misma por lo que se puede plantear un escenario alcista.

La estrategia en Applus pasaría por comprar a estos niveles. El objetivo que hay que buscar estaría en 12 donde ha sido rechazada en anteriores ocasiones. Superar esa cota abriría objetivos muy importantes pero para eso queda bastante. El stop deberíamos ejecutarlo si perdiese 10.5. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores marcan compra en el muy corto y en el muy largo plazo. La tendencia de largo plazo es alcista y está consolidando. Las manos fuertes se posicionaron en la caída y eso apoya el escenario alcista.El volumen es bajo por lo que si se quiere operar hay que tenerlo en cuenta. Un minorista no debería tener problema en operarlo. Desde luego si el mercado rebota el valor debería conseguir el objetivo sin demasiados problemas.

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Deutsche Telekom busca rebote

Publicada el febrero 20, 2018 por bolsatero

Deutsche Telekom desde que perdiera la zona de 14.7 donde había hecho soporte a principio de año ha hecho un retroceso importante. Ese movimiento se ha visto incrementado por las caídas del mercado en general. Esas bajadas han llevado al valor a su soporte en la zona de 13 desde donde está intentando remontar. En base a ello se puede plantear una estrategia alcista.

La estrategia en Deutsche Telekom pasaría por comprar a estos precios. El primer objetivo que deberíamos buscar está en el gap dejado en 13.7 para luego volver a 14.7. El stop deberíamos ejecutarlo si perdiese 13 a cierre. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores marcan compra en el muy corto plazo mientras que en el resto de plazo no son tan positivos. En la caída las ventas se debieron principalmente a los minoritarios ya que las manos fuertes incluso compraron. El mercado esta tratando de recuperar esas caídas y los más beneficiados deberían ser los que más perdieron.

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Caixabank debe volver a máximos

Publicada el febrero 19, 2018 por bolsatero

Caixabank es un valor alcista en el largo plazo que cuando estaba en máximos tuvo noticias que no le dejaron despegar. Primero fue la política catalana lo que la frenó, después la corrección general en las bolsas… En todo esos caso el valor ha retrocedido pero no ha perdido su media de largo plazo. Cada vez que la ha tocado ha recuperado y ha vuelto a tirar hacia arriba. Ahora está cerca de ella y por tanto puede ser un buen momento para plantear una estrategia alcista.

La estrategia en Caixabank pasaría por comprar a estos precios. El objetivo a buscar estaría en 4.4 mientras que habría que ejecutar el stop si perdiese 3.95 a cierre de sesión. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores marcan compra en el muy corto plazo como en el largo. Eso sucede cuando un valor alcista ha sufrido un retroceso y está reestructurándose al alza.Las últimas semanas las manos débiles han ido saliendo mientras que las fuertes han entrado. Eso ha dado lugar a un patrón espejo que suele implicar rebote. El volumen en la caída no ha sido relevante por lo que se puede tomar como una simple consolidación. Si confiamos en el rebote general podemos confiar en la banca.

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Valores para acompañar la recuperación del mercado

Publicada el febrero 19, 2018 por bolsatero

Que el mercado está rebotando en algo que no se puede discutir. Los sustos de hace dos semanas se han quedado solo en eso y han dado oportunidades para entrar en buenos valores a mejores precios. No había ningún hecho detrás de dichas caídas tan abruptas y tan solo fueron un retroceso en el mercado aunque bastante fuerte. Estados Unidos ya ha recuperado gran parte de la caída pero Europa está rezagada, sobre todo España. Eso hace que si la recuperación continúa como parece tengamos el mayor potencial por delante aunque sigamos siendo de los mercado más débiles. En base a ello podemos aprovechar que ciertos valores están a un precio atractivo para sacar provecho de ello.

Elecnor

El valor estaba teniendo una importante subida que la hicieron superar anteriores máximos pero el retroceso general la ha hecho caer. El precio ha llegado a tocar la alcista desde donde ha rebotado. Entrar por estos precios mientras la respete es un buen precio que confirmaría recuperación si superara 14. Hacerlo abriría objetivo de 17 donde están sus máximos. En todo caso es un valor alcista que se puede mantener sin problema.

Grifols

Buen valor que ha tenido un retroceso. Es una empresa que tiene gran parte de su negocio fuera del país por lo que las fluctuaciones nacionales deberían afectarla menos pero no está siendo así. Las caídas la han llevado cerca del soporte de 22.5 aunque no ha llegado a tocarlo. Eso ha hecho que hubiera pánico minorista mientras las manos fuertes ni se han inmutado. Entrar a estos precios puede ser una buena opción siempre que no pierda el soporte comentado y mientras eso ocurra se puede pensar en vuelta a la zona de 27.

Iberdrola

Buen valor que no está reflejando su potencial en el mercado. Su via crucis empezó con la nueva regulación y reducción de subvenciones que pretende hacer el gobierno y la caída del mercado solo la incrementó. Todo ello ha llevado al precio a la base de su canal que aunque lo ha perforado lo ha hecho por poco. Desde ahí está empezando a recuperar y mientras no pierda mínimos recientes se puede esperar ver de nuevo 6.4 y 6.75.

Inditex

Vaya castigo lleva teniendo el valor desde que cotizara en la zona de 37. La caída ha ido rompiendo soporte tras soporte y aunque ahora no tiene ninguno cerca podría estar girando. Tiene gran sobreventa que trata de solucionar y los indicadores empiezan a mejorar aunque hacerlo peor era complicado. Si se entra a estos precios debería ponerse el stop si perdiese los mínimos recientes. Mientras no lo pierda el objetivo a buscar estaría en 29, 30.5 y  32. El stop en ese caso habría que ir subiéndolo con el precio.

Telefónica

Valor director del ibex y muy castigado. Gran salida de manos fuertes ha tenido aunque últimamente está reponiéndose. Si el mercado rebota debe ser con Telefónica acompañando para ser creíble. Las caídas han llevado al precio a la base de su canal que ha respetado y ahí estaría el stop. El objetivo a buscar estaría en la parte alta del mismo e incluso 8.5. Es un objetivo amplio y que viendo el castigo que lleva no parece para nada excesivo.

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Cellnex girando hacia máximos

Publicada el febrero 14, 2018 por bolsatero

Cellnex es un valor alcista en el largo plazo. Es un valor que estaba en subida libre y despierta el interés para recibir una OPA. Últimamente ha tenido un pequeño retroceso tras haber entrado en subida libre pero eso debería ser una oportunidad de compra. Oportunidad porque no ha perdido ningún soporte relevante y ha apoyado en una resistencia superada que coincide con su media de largo plazo. Al haber comenzado a girar se puede plantear una estrategia alcista en el valor.

La estrategia en Cellnex pasaría por comprar a estos precios. El objetivo a buscar estaría en 21.7 y máximos en 23. El stop deberíamos ejecutarlo si perdiese los mínimos recientes en 19.5. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores están marcando compra en el muy corto plazo lo que suele ser sinónimo de comienzo de rebote. En esta última caída mientras los pequeños han salido huyendo las manos fuertes no se han movido. Eso es síntoma de la confianza que se tiene en el valor. Si queremos buscar un valor con stop barato y buen potencial Cellnex puede ser el elegido.

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