Cristiano Ronaldo ficha por la Juventus y debería estar descontado

Publicada el julio 10, 2018 por bolsatero

Cristiano Ronaldo, uno de los mejores jugadores del mundo, ha fichado por la Juventus. Aparte de su calidad futbolística hay que valorarlo como un activo de la empresa. Su incorporación al equipo puede dar grandes alegrías tanto a nivel deportivo como económico ya que mueve gran cantidad de sponsors e ingresos. El valor ya venía reflejando este hecho subiendo más de un 30% la semana pasada. Una vez confirmada la noticia que ya se esperaba habrá que ver qué hace el valor pero sería muy probable un retroceso.

La subida ha llevado al valor cerca de su zona de resistencia en 1. Mientras no lo supere se puede operar en el lado corto para volver a la zona de 0.75. Si supera dicha zona habría que abrir largo para buscar máximos en 1.4. En principio la noticia estaría descontada y sería más probable el lado corto tras una sesión alcista tras la noticia. 

Los indicadores empiezan a mostrar sobrecompra debido al calentón de la semana pasada. Las manos fuertes que entraron semanas atrás no están entrando ahora y probablemente aprovechen para vender. El alto volumen de estos días debería colocarse y confirmar una buena noticia descontada con retrocesos. Comprar con el rumor y vender la noticia siempre es una buena opción, ¿lo confirmará la Juventus?

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Gran arbitraje en Duro Felguera

Publicada el julio 9, 2018 por bolsatero

Duro Felguera es una empresa con graves problemas financieros. Está luchando por su supervivencia y por ello está realizando una macroampliación de capital. Ha decidido hacer un todo o nada de manera que o sale adelante o quiebra definitivamente. Con la ampliación intenta poner en marcha su plan estratégico y para ello necesita nuevo capital. La ampliación de capital se enmarca dentro de un plan más grande donde para mejorar sus guarismos. También amortizará capital, reducirá el valor nominal de las acciones y convertirá la deuda en instrumentos convertibles. Con ello trata de tener un buen balance para llevar a cabo el plan estratégico que se ha marcado.

La ampliación de capital se hará hasta el 17 de julio y en principio las nuevas acciones cotizarán el día 23. Con 3 derechos se podrán adquirir 93 acciones a un precio de 0.027 €. El precio de las nuevas acciones está muy por debajo del precio de cotización actual que hoy ha cerrado en 0.2 €, lo que supone un descuento de 0.17 € por acción incluyendo el precio de los derechos (0.095 € cada uno).

La estrategia que se puede hacer en el valor, sabiendo siempre el riesgo que se corre al tratarse de una empresa con graves problemas, es entrar vía derechos y ponernos cortos vía acciones. De no disponer de posiciones cortas se haría la entrada solo vía derechos (y la rentabilidad diferirá).

3 derechos = 0.285 €

93 acciones a 0.027 € = 2.511 €

Total pagado por 93 acciones = 0.03 €/acción

Tomando 1 acción vía derechos con valor 0.03 € y una acción por el lado corto a 0.2 € se incurriría en un coste de 0.23 €. Cuando coticen las nuevas acciones tendremos que deshacer posiciones. Independientemente del precio al que lo haga, se obtendrá un beneficio de 0.17 €… el 74%!!! 

Suponiendo que la ampliación termine completándose, la acciones deberían caer mientras que las nuevas acciones deberían subir hasta igualarse el precio. ¿Cuál será el precio de ese equilibrio? Es difícil saberlo, pero debe ser un precio intermedio entre ambas. Si operamos en ambos sentidos ese precio nos dará igual ya que será una rentabilidad garantizada. El problema estará si la ampliación no sale adelante y hay una segunda o tercera vuelta donde los números pueden variar.

A pesar de ello, todo hace pensar que la ampliación terminará saliendo adelante. Hay varias razones para ello. Por un lado hay empresas interesadas en entrar a estos precios de derribo en su accionariado, de hecho Metco, Acec y TSK han comunicado su intención de acudir a dicha ampliación y hacerse con un 25% de la compañía. Por otro lado se trata de una empresa estratégica para el gobierno de la región. Se trata de una empresa asturiana en un valle donde no hay grandes oportunidades de empleo. Eso da idea de la importancia de la empresa para el trabajo de la región y los votos que supone. 

 

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Coemac debe regalar un rebote

Publicada el julio 8, 2018 por bolsatero

Coemac es un valor de baja capitalización, con lo que eso supone a la hora de invertir en él. Implica que las inversiones a hacer en el valor no deben ser grandes ya que al haber poco volumen se puede quedar pillado durante días o tener que vender a un precio diferente. A pesar de ello es un valor en el que se puede operar como minorista. El valor lleva un año bastante malo ya que llevaba tiempo dibujando una triangulacion que perdió pagan el objetivo bajista. Desde ahí ha empezado a girar y podría pensarse en una estrategia alcista para aprovechar el rebote.

La estrategia en Coemac pasaría por comprar a estos precios. El objetivo a visitar estaría en 0.4 y de superarlo en 0.45. El stop debería ejecutarse si se perdiera 0.34 a cierre de sesión ya que activaría el segundo objetivo bajista. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son positivos en el muy corto plazo pero no así en el resto. Eso se debe al posible inicio de un rebote que nada cambia su tendencia bajista de medio plazo. Es bastante frecuente un pullback al perder una resistencia y Coemac todavía no lo ha hecho por lo que se podría buscar eso. Sabiendo que es un valor que suele dar movimientos bruscos cuando entra volumen sería un valor para aprovechar si se produce el escenario planteado.

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Siemens Gamesa está en zona de intentarlo

Publicada el julio 5, 2018 por bolsatero

Siemens Gamesa es una empresa que desde su profit warning en julio de 2017 no ha vuelto a recuperar esos niveles. Esa noticia provocó que la acción llegar a perder un 50% en unos pocos meses. Posteriormente ha ido recuperando pero no se ha acercado nunca al nivel del día siguiente de la noticia. Se acercó hace poco pero retrocedió para coger impulso y parece haber encontrado un soporte desde el que hacerlo. Por ello se puede plantear una estrategia alcista.

La estrategia en Siemens Gamesa pasaría por comprar a estos precios. El objetivo a buscar estaría en 13 para posteriormente ir a 15.5. El stop debería situarse por debajo de 11 a cierre. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son positivos en el muy corto plazo pero no así en el resto. Eso podría ser síntoma de inicio de giro. Las manos fuertes están empezando a estar compradoras mientras las débiles siguen vendiendo produciendo un patrón espejo que suele implicar subidas. Si el mercado de las renovable sigue cumpliendo lo que parece estar empezando Siemens Gamesa debe ser un valor que remonte en bolsa.

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Ercros busca el nuevo salto

Publicada el julio 4, 2018 por bolsatero

Ercros es un valor alcista en el largo plazo. Ha ido superando resistencias y ahora se está enfrentando a la que lleva desde principio de año impidiéndole la subida. Conseguirlo abre un objetivo alcista muy interesante y por tanto se puede plantear una estrategia en el valor.

La estrategia pasa por comprar a estos precios, siempre por encima de 4.7. El objetivo a largo plazo que debe buscarse es 8. Ese escenario se mantiene mientras el valor no vuelva a perder 4.3. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores marcan compra en todo los plazos. Superar la resistencia a cierre semanal y con el inicio de semestre implicaría confianza en el valor. La gran presencia de manos fuertes que se posicionaron a principio de abril no han salido por lo que siguen confiando en el valor. Si buscamos un valor muy alcista en el que no habría que preocuparse mucho sería una buena opción.

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Opciones a considerar en el mercado francés

Publicada el julio 3, 2018 por bolsatero

La tranquilidad que se respiraba hace unos meses en los mercados ha pasado a mejor vida. Ahora hay bastante más volatilidad y un sentido nada definido. Hay bastante incertidumbre sobre la guerra comercial, el gobierno de Italia, elecciones en Sudamérica… Eso lastra a muchos valores, sobre todo españoles, que tienen bastante negocio con esas partes del mundo. Por ello es interesante mirar a otros mercados y en este caso es a Francia. Allí existen valores que o están para entrar o muy cerca de ello. 

Iliad

La empresa francesa de telecomunicaciones no lleva una buena temporada. Se trata de un valor bajista en el largo plazo con sustos incluidos como el que tuvo este año que le hizo perder cerca de un 20% en mayo. Sin embargo, como se suele decir, grandes caídas implican grandes rebotes. En este caso dicha caída logró ser casi tapada aunque posteriormente volvió a esos mínimos vistos. Desde esa zona de mínimos ha empezado a recuperar de nuevo y habría que pensar en volver a visitar la zona de 150. Superar esa zona sería señal de acumular para poder ver 170 de nuevo. Por debajo la zona de mínimos debería ser el stop a vigilar.

Renault

La automovilística intentó entrar en subida libre pero no pudo y so hizo que retrocediera con fuerza. Los posteriores problemas a cuenta de las posibles decisiones que se tomen desde Estados Unidos sobre aranceles al sector ha terminado de sentenciar al valor. Ha llegado a su línea polar donde en principio debería encontrar apoyo. Perder 70 sería demasiado castigo sabiendo que hace pocos meses estaba casi en 100. Sin embargo, si perdiera dicha zona habría que olvidarse del valor. Si hay rebote debería ser desde aquí para volver a la zona de 80-82 donde encontraría su primera resistencia. Superar esa zona haría pensar en máximos pero queda muy lejos ahora mismo.

Stmicroelectronics

La empresa de semiconductores es muy alcista en el largo plazo por lo que hay que aprovechar cualquier debilidad para incorporarse. En este caso la debilidad acostumbra a llevarla a visitar su media de largo plazo desde donde gira. Ahora se encuentra cerca de ella y tratando de rebotar por lo que sería interesante incorporarse para volver a visitar sus máximos en 22. Mientras no pierda de manera clara dicha media no habría que temer por la posición.

Sodexo

La empresa de servicios de calidad de vida, restauración y facilities principalmente, no lleva un buen año. A finales de abril sufrió un desplome del que todavía no se ha recuperado aunque podría estar cerca. La caída que le que le hizo perder un 20% de su valor en apenas una semana ha quedado en el olvido y el valor está recuperando y tratando de tapar el gap dejado en esa nefasta sesión. Superar 87 activaría la señal de compra para ir a visitar 96 e incluso 100 por ser un número «redondo». Ha realizado dos intentos de superar la resistencia y ahora va camino del tercero lo que suele significar rotura pero no lo ha hecho todavía.

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El patrón Bart Simpson

Publicada el julio 2, 2018 por bolsatero

El lado oscuro de la fuerza a veces te enseña que hay cosas mucho más sencillas de lo que parecen. Son patrones que se cumplen y que a pesar de ser sencillos no se suelen operar. En este caso vamos a hablar del patrón de Bart Simpson.

El patrón de Bart Simpson es es un patrón bajista con un acierto importante. En el desarrollo de este patrón es necesario que exista unan subida previa importante con un posterior lateral y poca amplitud de rango. La rotura de ese lateral acostumbra a ser hacia abajo volviendo al inicio de la subida previa.  Cuanto mayor sea el tiempo de lateralización más brusca suele ser la caída. Se da en todo tipo de valores, tanto grandes como pequeños.

Vamos a ver algunos ejemplos donde se ha producido este patrón.

Vemos que hay una subida previa en Edreams que posteriormente se lateraliza. El lateral se rompe hacia abajo de manera brusca y vuelve al inicio de dicho movimiento. En este caso la caída fue provocada por la noticia de falta de ofertas importantes para adquirir la empresa. A pesar de ello se puede apreciar claramente el patrón.

Otro caso que podría verse es en Iberpapel. Un valor que llevaba tiempo con una gran subida hasta que pasó a lateral. Ese fue buen momento para salir a los que llevaban tiempo con la acción. Lo que pasó al romper el lateral es que el precio bajó con fuerza. En este caso el precio paró en el primer soporte que encontró como es su media de largo plazo pero si no lo hubiera hecho ahí habría llegado al inicio de movimiento que era bastante más abajo.

También ocurre en grandes valores como puede ser el caso de Técnicas Reunidas. Meses subiendo el valor terminan en un lateral que se prolonga durante meses. Es un tiempo en el cual se distribuye papel y una vez perdido el lateral empieza un movimiento bajista que lleva al precio al origen de la subida.

El ejemplo más claro y de más largo plazo sería el de OHL. En este caso la subida brusca se produjo tras vender la empresa una filial y por tanto conseguir dinero para reducir deuda. Tras esa gran subida hubo un tiempo en el que estuvo bastante lateral donde dio tiempo a salir a todos lo que estuvieran dentro y poder colocar su papel. Una vez perdido el lateral el precio ha terminado volviendo al origen del movimiento. En este caso también se ha producido un segundo patrón dentro de la bajada.

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Edreams, vuelta a empezar

Publicada el julio 1, 2018 por bolsatero

Hace poco comentábamos que Edreams estaba desarrollando una bandera y que debía pagarla (https://wp.me/p83Nd1-Y9). Sin embargo no logró dar la señal solicitada de entrada y la publicación de resultados la ha hundido volviendo al inicio de la comentada bandera. Los resultados en sí no fueron malos, por encima de lo esperado, pero anunció que los siguientes iban a ser bastante inferiores con un Ebitda plano. Como es conocido el precio se basa en expectativas futuras y la acción bajó con fuerza. La caída ha llevado al precio a zonas de soporte por lo que se puede pensar en una estrategia alcista.

La estrategia en Edreams pasará por comprar a estos precios. El objetivo a buscar estaría en 4 y más adelante en 4.4. El stop debería ejecutarse si se perdiera 3.2 a cierre de sesión. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son alcistas en el muy corto plazo y en el largo plazo. La gran caída ha hecho que tanto en diario como en semanal haya pasado de marcar compra a venta. La doble caída ha hecho que en el muy corto plazo como es el horario, esté marcando divergencias, señal importante a seguir. La última sesión de la semana hace pensar que pueden haber parado las caídas momentáneamente. El stop está bastante cerca como para no intentarlo a poco que el mercado acompañe.

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Invertir en fútbol con el mundial

Publicada el julio 1, 2018 por bolsatero

Se está desarrollando el Mundial de fútbol en Rusia y es el mejor escaparate para los jugadores. Muchos de ellos buscan con una buena competición cambiar de club y mejorar sus contratos. También hay muchos clubs que esperan conseguir buenos traspasos con la venta de sus jugadores. En Europa no se puede invertir en jugadores como en otras regiones, sin embargo sí se puede invertir en clubs.

Un club de fútbol no se basa solo en su negocio deportivo, sino que lleva asociado otro tipo de negocios como pueden ser sus instalaciones. A pesar de ello, normalmente, su mayor negocio es deportivo. Por ello, si el club hace una buena temporada y mejoran sus ingresos  las acciones tienden a subir. Por el contrario, si el equipo hace una mala temporada ocurre lo contrario y sus acciones bajan. Además de lo que hagan en la temporada también funcionan como cualquier empresa, es decir, si son rentables suben. Por ello es importante saber cómo se mueve el mercado de fichajes.

Existe un índice que aglutina todos los clubs europeos que cotizan en bolsa, el Stoxx Europe Football, donde hay equipos británicos, italianos, alemanes y portugueses principalmente. Hay de otros países pero tienen menos peso. También hay equipos que cotizan en otro mercado como en el caso del Manchester United.

Si se quiere invertir en clubs hay que tener en cuenta que existen clubs compradores como pueden ser el Manchester United, Juventus, Roma… y otros que son más vendedores y que pueden ser mejores para invertir como son el Celtic de Glasgow, Oporto, Benfica…. Por otro lado hay clubs en lo que la venta de sus jugadores supone caídas ya que se debilita el club y no alcanza a llevarse títulos como sería Borussia Dortmund o Lazio. Lo importante es ver jugadores semidesconocidos que pertencen a esos clubs y están haciendo un buen papel con su selección. En ese caso al venderlos obtienen grandes rentabilidades ya que los compraron a muy bajo coste.

La otra opción de invertir en fútbol es cuando finaliza la temporada y los equipos están cerca de conseguir títulos. Eso ocurre sobre todo cuando son títulos internacionales como sería la Champions. En ese caso la cotización se mueve según van pasando eliminatorias o quedan eliminados.

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Resumen Premium junio 2018

Publicada el julio 1, 2018 por bolsatero

Gran volatilidad ha habido este mes. La guerra comercial que está poniendo en marcha Estados Unidos está afectando al mercado. Pronto empezarán a mostrarse los resultados semestrales que deben dar cuenta de cómo va la evolución del negocio de las empresas. Seguimos siendo alcistas en el mercado aunque ahora con algo de menos fuerza que antes. Se han cerrado posiciones que después de mucho tiempo no han dado el resultado esperado.

Durante el mes se han realizado un total de 25 operaciones de las que 6 han resultado negativas mientras que 19 han resultado positivas o siguen su curso. Eso da un porcentaje del 76% de operaciones que han salido o están saliendo según el escenario planteado. También se han operado en índices aunque no demasiado.

El drawdown ha sido durante el mes de junio de un 6%. La cartera este mes ha tenido un deterioro del 2.89% frente a la subida del 1.66% por parte del ibex. Para realizar la curva de beneficios se ha tomado el último precio de la sesión.

Comparando la evolución del ibex frente a nuestra cartera se comprueba que seguimos batiendo al índice de referencia. El ibex lleva un retroceso del 6.49% desde el inicio mientras nuestra cartera tiene una revalorización del 24.32% . Respeto a 2018 el Ibex lleva un retroceso de 4.5% mientras nuestra cartera activa tiene un avance del 7.53%.

Hay que destacar que para hacer las curvas de rendimiento tan solo se han usado las operaciones realizadas dentro de la cartera de 5 valores ya que si se cogiera con todos los valores operados el resultado sería diferente.

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