Hace no tanto tiempo NH fue opada por parte de Minor a un precio de 6.3. Desde que terminara dicha OPA el precio se desplomó y ha ido recuperando poco a poco. En las últimas sesiones ha superado los últimos máximos marcados en la caída y por tanto se puede pensar en una recuperación completa. Por ello habría que buscar una estrategia alcista.
La estrategia pasaría por entrar a estos precios pudiendo hacer algo más bajo en la zona de 5 pero no mucho más. El objetivo a buscar estaría en el precio de la OPA, 6,3. El stop debería ejecutarse si perdiera 4,75 de manera clara. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son negativos en el muy corto plazo pero alcistas en el resto. Esto se produce por las últimas caídas del mercado pero con una gran tendencia alcista. Está en zona de sobrecompra por lo que podría tener que esperarse a que relajara dicho indicadores. La rotura de la resistencia se hizo con volumen y da credibilidad al movimiento. Quizá sea momento de tomar posiciones en el valor una vez que se tranquilice el tema del coronavirus.
Ericsson acaba de presentar resultados y han sido buenos. De hecho confirma el cambio de tendencia consiguiendo beneficio en contra de lo que hizo el año pasado. Ha crecido en ventas y se ha reestructurado por lo que mejora el aspecto por fundamentales del valor. Tiene la tecnología 5G avanzada y debería ser uno de los grandes ganadores de la misma, aunque es una tecnología que todavía puede dar sobresaltos y no está del todo segura, pero en principio debería terminar llegando. Se puede ir pensando en tomar posiciones en el valor por lo que habría que buscar una estrategia alcista.
La estrategia pasaría por comprar en la zona 70-75 que ha sido soporte en anteriores ocasiones. El objetivo a buscar estaría en 100 donde sus fundamentales deben llevarla. Si perdiera 70 de manera clara a cierre de sesión implicaría ejecutar el stop. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son negativos ahora mismo y podrían estar así unas sesiones hasta llegar a la zona comentada de soporte. El volumen no está siendo alto en las últimas sesiones salvo tras resultados. Llegando a la zona de compra debería aumentar al tomar posiciones. De momento hay que esperar pero es un valor a tener en cuenta para el medio plazo. Otro punto a considerar son los rumores de compra por parte de Cisco pero de momento solo son eso, sin haber un interés real.
DIA desde que hiciera la gran ampliación de capital se está manteniendo dentro de una vela maestra. Esa vela realizada en la sesión posterior a la ampliación está determinando el precio en la sesiones desde entonces. No ha logrado romper todavía por lo que se puede operar de extremo a extremo. Está cerca de la parte inferior de la misma y se puede pensar en ir tomando posiciones.
La estrategia en el valor pasa por ir tomando posiciones y añadir el resto de la posición en caso de llegar a 0.10. El objetivo a buscar estaría en la zona de 0.12. El stop de la posición completa debe ejecutarse si pierde 0.90 a cierre de sesión. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son negativos por lo que es recomendable tomar una posición parcial. Inversores institucionales tomaron posiciones en la ampliación de capital, tal y como comunicaron a sus participantes, aunque no aparezca reflejado en los los indicadores. El nuevo dueño ha aportado bastante más dinero del que vale ahora mismo la empresa y no tiene el 100% de las acciones, por lo que hay se supone que teniendo toda la información para ello no lo ha hecho para perder dinero, de manera que por qué no acompañarle en el viaje a medio plazo.
Sacyr es un valor que viene recuperándose desde principio del año pasado a pasos agigantados. Ha ido superando resistencias y consolidando las subidas. Cada consolidación ha servido para tomar posiciones y seguir el movimiento. Acaba de superar resistencia y está en momento de incorporarse al valor
La estrategia pasa por entrar a estos precios. El objetivos a buscar a largo plazo estaría en 3.6 aunque se podrían tomar beneficios parciales en 3. El stop debería ejecutarse si perdiera 2.6 a cierre de sesión. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son alcistas en todos los plazos. Las manos fuertes que había salido del valor están volviendo a entrar. El volumen de rotura de resistencia no ha sido excesiva pero sí superior a la media por lo que podría darse por creíble el movimiento. Vista la gran tendencia que trae puede ser un buen valor en el que posicionarse.
Es conocido que valores del mismo sector se suelen comportar de manera similar. El sector del automóvil no se ha comportado demasiado mal pero el sector auxiliar no lo ha hecho tanto. En el mercado español tenemos a CIE y Gestamp dentro de ese sector y llevan una temporada bastante apática. Pueden tener su momento pronto, sobre todo ahora que se ha firmado la fase 1 de la tregua comercial. Ambos valores están cerca de soportes y al calor de la noticia podría aprovecharse para tomar posiciones en ellos.
Gestamp
No ha traído alegrías desde que debutara en bolsa. La última publicación de resultados hizo que diera un susto importante que recuperó a los pocos días. Ha conseguido hacer un soporte que ha servido para rebotar en otras ocasiones. Puede ser momento de tomar posiciones siempre que no pierda de manera clara 3.8. El primer objetivo a buscar estaría en 4.2 y posteriormente en 4.4. Los objetivos por fundamentales, de acuerdo a la evolución del negocio, está en 5.3 lo que da un importante potencial por delante.
CIE
Un buen negocio que cumple sus planes estratégicos pero que está en un sector que sufre. La guerra comercial ha pesado mucho y el cambio que se está produciendo en el sector hace que no termine de dar todo el potencial. El valor está jugando con el soporte de 20 que viene sujetando el precio y esta vez parece que lo vuelve a hacer. Está en momento de poder tomar posiciones e incrementar una vez superado 22 para ir en busca de 24 como primera instancia, 27 en el medio plazo y 32 en el largo. El stop debería ejecutarse si perdiera la zona de 19.5. El valor por fundamentales estaría en 27 lo que da potencial desde estos precios pero una vez neutralizada la guerra comercial, y si sigue presentando buenas resultados, podría aumentar.
Lar España acaba de anunciar un programa de recompra de acciones. El montante total será sobre el 5% de su capital hasta un máximo de 45 millones de euros. Esto debería servir para impulsar el valor ya que se encuentra infravalorado en el mercado. Se puede pensar en entrar en el valor al calor de la recompra ya que tanto por técnico como por fundamental es buena opción.
Por técnico ha tapado el gap que dejó cuando anunció un periódico económico que iba a ser opada, algo que no se ha materializado pero sigue en el aire y podría darse. Ese soporte se encuentra en la zona 6.8-7 y no debería perderla. El objetivo en este caso estaría en 8 y 9 más adelante, lo que da un buen margen de maniobra para operarla.
Por fundamentales se encuentra muy infravalorada ya que el precio objetivo de los analistas es 9,78 lo que supone casi un 30% de potencial de revalorización. Si nos fijásemos en su NAV (Net Asset Value o valor liquidativo neto) éste sería de 11,40 lo que significa un potencial de casi el 40%.
Siempre se ha dicho que las medias de largo plazo marcan el sentido de un valor, para bien o mal. Eso se hace cuando hay una tendencia y la media de largo plazo, usualmente la de 200 periodos, sirve de soporte o resistencia móvil. Gracias a ello se puede operar siguiendo la tendencia y usando el stop cuando sobrepase la media de manera clara ya que cambiaría el sentido. Hay unos cuantos valores que respetan esa teoría. Vamos a ver algunos.
Safran
La tendencia desde hace bastantes meses es alcista y cada vez que el valor se ha acercado a su media de largo plazo ha servido para tomar posiciones con un stop cercano. De nuevo está cerca de la media que ejerce de soporte móvil y se puede pensar en tomar posiciones. El objetivo inicial será máximos aunque se podría dejar correr la posición. El stop inicialmente debería situarse algo por debajo de 130 ya que significaría perder la tendencia.
Pernod Ricard
Tendencia alcista de hace mucho tiempo y donde la media de largo plazo ha ido haciendo de soporte móvil. Acaba de tocarla y ha rebotado por lo que habría que esperar llegar inicialmente a máximos de 180 y seguir subiendo. El stop debería ejecutarse por debajo 155.
Pirelli
La tendencia no siempre es positiva como es el caso de Pirelli. Cada vez que se ha acercado ha servido para tomar posiciones cortas. En este caso mientras no supere 5.5 – 5.6 hay que seguir pensando en el lado bajista para volver a ver mínimos.
Campari
En este caso aunque hay tendencia alcista y la media ejerciendo de soporte móvil podría estar perdiendo ese papel. Lleva bastante tiempo muy lateral en 8.2 lo que está haciendo que pierda el sesgo alcista y perder 8 significaría alejarse de su media de largo plazo y por tanto situación de cortos.
Commerzbank
La empresa no pasa por su mejor momento y el valor lo ha notado a nivel fundamental. A nivel técnico la media de largo plazo ha supuesto una resistencia móvil que no ha logrado superar. De nuevo está cerca de ella por lo que es momento de poder tomar posiciones cortas con el objetivo de ver 5 e incluso mínimos.
Prosegur Cash
En el mercado patrio también hay valores a los que se puede aplicar esta teoría como es el caso de Prosegur Cash. Tiene problemas con su negocio en latinoamérica que el valor nota y es bajista. Cuando se ha acercado a su media ha sido para seguir bajando. Tras una temporada alejado de ella puede tocarla muy pronto y será también en zona de antiguo soporte. Si no lo supera será momento de cortos para volver a mínimos.
Neinor Homes
La inmobiliaria ha traído muy pocas alegrías a sus accionistas y tan solo ha dado rebotes puntuales. Acercarse a su media ha supuesto nuevo empuje bajista. La media se está aplanando lo que puede hacer que en este caso sea diferente pero mientras no la supere con claridad no habría que confiar en ella. Si se quiere poner bajista habría que pensar en volver a ver 10.5 como primer objetivo y 10 como segundo. El stop como en el resto de caso sería romper su media de largo plazo de manera clara.
Solaria puede ser uno de los valores más beneficiados con el nuevo gobierno en España. Previsiblemente van a apoyar las energías renovables y ahí Solaria es uno de los referentes dentro del mercado español. El valor ha recibido la formación de gobierno en máximos de los últimos 3 años y a terminado rompiéndolos por lo que tiene un interesante objetivo por delante y se puede buscar una escenario alcista.
La estrategia pasa por entrar a estos precios. El objetivo a buscar estaría en la zona de 7.8-8 incialmente para posteriormente ir a 8.8. El stop inicialmente debería situarse por debajo de 7 para ir subiéndolo según lo haga el precio. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son alcistas en todos los plazos. El volumen de la rotura de resistencia ha sido importante por lo que da credibilidad a la misma. No hay noticias de entrada de manos fuertes ya que había entrado semanas atrás sin haber salido todavía. Los fundamentales no han cambiado todavía ya que no hay medidas potenciando a las energías renovables pero podría haberlas pronto y el precio se está adelantando de manera que cuando se anuncie será tarde para entrar.
Hace poco se conocía que los empresarios mexicanos Amodio querían tomar una parte importante de OHL para hacerla crecer. Tienen experiencia en el sector y deberían hacerla crecer aunque todavía no han hecho la entrada ni fijado un precio de la misma aunque se anunció que sería algo inminente y con prima respecto a los precios actuales. Al mismo tiempo han aflorado participaciones importantes en el valor como es el caso de HSBC y Sand Grove lo que muestra interés por parte del «smart money». Está desarrollando al mismo tiempo una figura técnica que puede activar y ofrecer interesantes objetivos alcistas. Por ello se puede buscar tomar posiciones en el valor.
La estrategia pasaría por entrar por encima de 1.12 a cierre de sesión. Habría varios objetivos a buscar el primero de los cuales estaría en 1.6 par posteriormente ver 1.6, 2 y 2.5 en el largo plazo. El stop inicialmente debería ejecutarse por debajo de 1.03 e ir subiéndolo según lo haga el precio. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son alcistas tanto en el corto como en el medio plazo pero no así en el largo. El volumen debería ser alto en la rotura para dar credibilidad al movimiento por lo que habría que fijarse en ello. Las manos fuertes han entrado aunque no aparezcan en el indicador tal y como han comunicado varios fondos y entidades. Las posiciones cortas han disminuido aunque todavía hay bastantes dentro del valor que cerrarían en caso de subir. Es un valor castigado que no ha saltado como sí lo han hecho otros valores de baja capitalización por lo que por qué intentarlo.
Aryzta es un valor bajista que puede haber pasado lo peor. La ampliación de capital que realizó ha servido para calmar a los bajistas en el valor y aunque no ha cambiado el sesgo bajista sí ha conseguido que al menos paren las caídas temporalmente. Parece haber hecho suelo y se encuentra en un precio psicológico como es 1 que está tratando de consolidar. Por ello se puede pensar en tomar alguna posición en el valor.
La estrategia pasa por entrar con la mitad de la posición a estos precios y la otra mitad en 1 o superando 1,15 donde subiríamos el stop. El objetivo a buscar estaría en la zona de 1,5. El stop habría que aplicarlo si perdiera de manera clara 1 a cierre de sesión . La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores no son alcistas en estos momento pero empiezan a girar. El indicador atlas está activado lo que suele anticipar un movimientos brusco que habría que esperar hacia arriba como suele ocurrir a principio de año con muchos valores que han caído mucho durante el año anterior. Hay que recordar que el valor no ha terminado de solucionar todos los problemas pero está camino de ello y podría darse un voto de confianza.
Ingeniero y economista apasionado por los mercados financieros.
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