Airtificial es un valor de muy baja capitalización. Perdió el céntimo y eso supuso un fuerte golpe a la baja en su cotización. Muchos proyectos tiene pero el mercado no termina de creerlo ya que ha venido incumpliendo mucho tiempo. También es un valor que suele tener algún calentón. Podría tener uno cerca al formar la figura de Taza con Asa y mucho más si lo activa. Se puede proponer una estrategia alcista.
La estrategia pasa por entrar a estos precios con la mitad de la posición y el resto de la posición una vez superado 0.8. El objetivo a buscar estaría en 0.8 para una primera posición y si se incorpora la posición completa se buscaría 0.11. El stop de la primera posición estaría en 0.6 y de incorporar toda la posición en el punto de no pérdida. La estrategia Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son alcistas en el corto plazo pero no así en el resto. El volumen de los últimos días está siendo algo mayor al habitual lo que confirmarían las compras. En caso de romper 0.8 tendría que ser con volumen para que fuera creíble pero queda lejos de momento. Los chicharros han venido calentándose los últimos días y a Airtificial todavía no le ha tocado el turno por lo que no podría ser la siguiente.
Mucho se ha hablado del precio del petróleo estos días y de la situación de contango que se ha producido. Es conveniente saber qué es para aprovecharlo llegado el momento. Para explicarlo, y lo contrario que se denomina backwardation, habría que saber primero que un contrato de futuro deriva de un subyacente, de manera que se tienen dos precios para el activo. El primero es el spot o contado y el segundo es al que cotiza el futuro.
Contango es cuando el precio de los futuros de activo cotizan por encima del precio contado del activo, es decir, los inversores están dispuestos a pagar más por el activo subyacente de lo que vale hoy en día. Los inversores necesitan hacer coberturas para protegerse de eventuales subidas del precio de la materia prima. Ejemplo de contango puede ser el de las aerolíneas que necesitan tener un precio establecido para el combustible a largo plazo y si piensan que va a subir necesitarán protegerse al estar vendiendo billetes desde tiempo antes del viaje.
La situación contraria al contango es el backwardation. Suele producirse en el mercado de bonos ya que su precio es inverso a la rentabilidad al recibir periódicamente abonos el poseedor del bono o puede producirse en cultivos ya que los consumidores quieren adquirirlo ya y no esperar a más adelante con el riesgo que conlleva que pueda haber escasez. También ocurre cuando hay crisis de confianza puesto que los inversores prefieren tener un activo físico en cartera antes que un contrato de futuro.
Se acerca la temporada de resultados y lo que suele recibirse con expectación por parte del mercado esta vez no serán tanto. Los resultados determinan el buen o mal hacer de una empresa ya que evalúan lo que se ha realizado. Suelen marcar una tendencia en cuanto a la gestión del negocio indicando su crecimiento o no. Por otra parte son relevantes ya que se generan expectativas en base a las estimaciones de los mismos y dependiendo si lo cumplen y superan o no lo hacen el mercado reacciona. También acostumbra a dar expectativas de próximos resultados o noticias como reparto de dividendo, recompra de acciones… Pero esta vez su atractivo será bien distinto.
El mundo se encuentra en gran parte confinado debido al coronavirus por lo que gran parte de la actividad productiva mundial se encuentra parada. Este confinamiento no se sabe cuándo puede concluir o si se repetirá en el corto/medio plazo aunque hay estimaciones. Los resultados mostrarán lo que ha pasado en el último trimestre pero difícilmente se atreverán a hacer estimaciones de lo que pueda ocurrir en el siguiente. Tenemos ante sí un escenario completamente distinto a lo que conocíamos por lo que hacer estimaciones es una quimera en muchos casos.
Se trata de un problema médico que va a repercutir en un problema económico. Mientras no se resuelva el primero no puede intuirse qué puede suceder con el segundo. Los resultados se basan en expectativas económicas y ahora mismo no se sabe qué va a ocurrir. El mercado está descontando un escenario muy pesimista, de manera que si el confinamiento duro fuera de 2 o 3 meses el mercado estaría infravalorado. Los resultados algo van a importar los resultados pero serán mucho menos importantes ante el escenario de total incertidumbre que tenemos por delante.
Metrovacesa no ha dado ninguna alegría desde que debutó en bolsa. Las últimas del mercado tan solo han incentivado la tendencia bajista que ya tenía el valor. La caída ha sido brusca y ha hecho que se infravalore a la empresa por lo que podría entrarse en base a sus fundamentales. El mercado parece estar notando esa ineficiencia y está tratando de recuperar realizando un suelo redondeado. En vista de esa figura se puede plantear una estrategia alcista.
La estrategia pasa por ir entrar con la mitad de la posición a estos precios incorporando el resto una vez superado 5,5. El objetivo a buscar estaría en 6.5 para ir posteriormente a 7.5. El stop deberíamos ejecutarlo si perdiera 4.5 si solo hemos entrado con la mitad de la posición y si superó 5.5 en el precio de la primer entrada. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son alcistas solo en el muy corto plazo pero sigue siendo bajista en el resto. El volumen en el suelo ha sido bajo lo que muestra el agotamiento de las ventas lo que se confirma con el aumento de volumen en la recuperación que está teniendo en las últimas sesiones. El mercado está tratando de recuperarse de los excesos que ha hecho las últimas semanas y mientras algunos valores ya lo han hecho Metrovacesa todavía no, por lo que que habría que esperar la recuperación.
Las incertidumbres en el mercado suelen provocar caídas en el mismo. El dinero suele buscar refugio en otros activos más «seguros» como es el de las materias primas y el oro es el claro exponente de las mismas. La salida de dinero de los mercados las últimas semanas en principio también repercutió en el dorado metal que sufrió importantes caídas aunque ya ha recuperado todo el terreno perdido e inicia un camino alcista.
Estas últimas semanas el oro ha venido desarrollando una figura de Hombro-Cabeza-Hombro invertido. Esta figura tiene implicaciones alcistas con objetivo 2000. El stop en caso de entrar en esta materia prima habría que ejecutarse si perdiera 1600 aunque de perder 1650 ya podría plantearse una salida. Si vuelve un impulso bajista en los mercados, algo que no habría que descartar, el oro puede ser un buen refugio donde situar parte de la liquidez.
Quabit es un valor que acostumbra a ser conocido por su volatilidad. No siempre es bueno que tenga esas variaciones ya que la realiza tanto hacia arriba como hacia abajo. También es una empresa que ha tenido problemas financieros en el pasado y que con el estallido de la crisis del coronavirus se ha desplomado. El sector inmobiliario va a sufrir si no se soluciona rápido la futura crisis y el mercado ya lo ha reflejado. Está iniciando un rebote por lo que puede buscarse una estrategia alcista.
La estrategia pasa por entrar una vez superado 0.50 a cierre de sesión. El primer objetivo a buscar estaría en el gap dejado en 0.6 para buscar a largo plazo 0.8. El stop debería ejecutarse si perdiera 0.45. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son alcistas en el corto plazo pero no en el resto. El volumen de la caída fue importante pero tras un periodo de asimilar el papel dejado está volviendo a entrar volumen y podría continuar así, sobre todo si supera la minirresistencia. El rebote lo está haciendo pero podría tener bastante más recorrido por lo que sería un valor a vigilar si el mercado decide no apostar por el peor escenario.
Amper llevaba tiempo esperando noticias positivas para subir buscando el precio que estimaba como correcto en su plan estratégico. Quedaba mucho por delante ya que el mercado no terminaba de creérselo y esta crisis ha terminado llevándose por delante todas las ganancias que había conseguido desde la presentación. La bajada ha sido muy brusca y tras unas pocas sesiones tratando de hacer suelo lo estaría consiguiendo. Ha superado los máximos de los últimos días y activa un escenario alcista.
La estrategia pasa por entrar a estos precios. El objetivos a buscar estaría en 0.24 aunque habría que ir tomando beneficios parciales en 0.18 y 0.21. El stop habría que ejecutarlo si perdiera 0.14. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son alcistas en el corto plazo pero no así en el resto. Las caídas han sido con un volumen importante y tras haber recogido el papel de la caída están entrando compras. Superar los máximos de los últimos días es una señal de fortaleza que con volumen la hace creíble. Muchos valores ya han llegado a los soportes perdidos y Amper se ha quedado algo rezagada por lo que podría tener su momento siempre que el mercado no haga otro susto.
El coronavirus ha provocado una paralización de la economía y un bloqueo de los movimientos. La imposibilidad de viajar ha afectado al negocio del turismo ya que se trata de algo a nivel mundial sin tener clara una fecha en la que pueda volver todo a la normalidad, al menos parcialmente. Esta situación ha hecho que todos los valores del sector turístico bajaran con fuerza y Amadeus no se ha quedado atrás. Sin embargo ha llegado a una zona de soporte desde la que puede inciar un rebote. Se podría buscar una estrategia alcista.
La estrategia pasa por tomar posiciones a estos precios e incorporar el resto de la posición en 40 o superando 48. El objetivo a buscar estaría en el soporte perdido de 55. El stop deberíamos ejecutarlo si perdiera con claridad 40 a cierre de sesión. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son alcistas en el muy corto plazo pero no en el resto. Eso se debe a las grandes caídas de las últimas sesiones y al probable rebote que se está produciendo. Las manos fuertes han ido tomando posiciones en esta zona y podría suponer un rebote.
Que el coronavirus ha paralizado la economía es un hecho que no se le escapa a nadie. Ha confinado a la población parando todas las actividades. El fútbol, siendo una actividad de ocio, es de las actividades más penalizadas ya que se encuentra totalmente parada. Sus competiciones están suspendidas hasta que todo se tranquilice, algo que puede ocurrir dentro de bastante tiempo. Las competiciones locales pueden continuar algo antes que las internacionales según vayan saliendo los distintos países del confinamiento pero el verdadero negocio está en las competiciones internacionales. Esto ha afectado a los distintos clubs que cotizan en bolsa y aunque hayan caído fuerte pueden ofrecer en algunos casos oportunidades de compra.
Ajax
El club había sufrido su eliminación de competiciones europeas pero la paralización de su competición ha dejado a 0 sus ingresos. No se sabe cuándo pueden volver a competir y aunque Holanda no tiene tanto problema con el virus actualmente no parece que vaya a permitir jugar mucho antes que el resto de países. En caso de volver a ver 12 puede ser un valor donde tomar alguna posición.
Borussia Dortmund
El club alemán retrocedió fuerte con el fin de las competiciones europeas. Sus ingresos se reducen de manera drástica aun en el peor de los casos en el que no avanzara mucho más. La paralización de la competición local ha hecho que no tenga ingresos actualmente. Puede reanudar el juego antes que otro países y eso se ha notado en la recuperación del valor. En caso de poder reanudarse la competición internacional podría ser un valor interesante.
Juventus
Gran retroceso ha tenido el club italiano al no poder competir en Europa donde era un candidato al título. Perdió un 50% de su valoración en pocos días y ha empezado a remontar a cuenta de la posible reanudación de la Champions. La reducción de gastos rebajando el sueldo a los jugadores también ha ayudado. Si se reanuda la competición europea tendrá su momento.
Manchester United
Duro golpe el sufrido por el club inglés. En este caso parece más lejana la reanudación de la competición local al estar poco avanzadas las medidas para evitar la propagación del virus. Todavía puede pasar tiempo hasta que inicie su recuperación bajando algo incluso por lo que si volviera a ver zonas cercanas a 13 podría no ser mala opción.
Benfica
El club portugués ha sido muy duramente castigado en el mercado. La paralización de todas las competiciones, con el consiguiente retroceso a casi nulos sus ingresos, ha supuesto que perdiera casi el 50% de su valoración. Sobre 2.5-2.5 puede no ser un mal valor para tenerlo a medio plazo.
Airbus era uno de los valores que mejor se había comportado en los últimos años. Tenía una gran tendencia alcista que en tres años casi había duplicado el precio. El estallido de esta crisis ha pillado al valor en máximos y desde ahí ha corregido de manera muy brusca debido al parón económico en el sector turismo al estar la gente confinada en casa. Eso ha hecho que perdiera de golpe, y en apenas un par de semanas, el 50% de su valor. Ha llegado a la última zona que consolidó para arrancar la gran subida. Por ello se podría buscar una estrategia alcista.
La estrategia pasaría por ir tomando posiciones a estos precios. El primer objetivo a buscar estaría en 65 para ir a medio plazo a 80. El stop habría que ejecutarlo si perdiera de manera clara 48 a cierre de sesión. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores no marcan compra debido a las fuertes caídas recientes. El volumen de caída ha sido muy importante debido al pánico vendedor y debe digerirlo todavía. Las manos fuertes han tomado posiciones en estas caídas y podrían marcarnos el camino a seguir. El escenario está descontando el peor escenario por lo que de no cumplirse, que suele ocurrir, sería una oportunidad de entrar en un buen valor.
Ingeniero y economista apasionado por los mercados financieros.
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