Bolsatero

Últimamente estamos asistiendo al calentón del mundo chicharril. Todos los días salta algún valor que ha sufrido mucho durante bastante tiempo y lo hace con gran volumen. Cuando esto ocurre durante varias sesiones se le denomina «onda chicharra».

La «onda chicharra» podríamos definirla como la subida brusca y con volumen de valores de poca capitalización. Esto suele ocurrir cuando existe una tendencia alcista madura y suele preceder a una corrección general del mercado. Los valores importantes se suelen encontrar ya con subidas importantes y el dinero busca otros valores donde invertir. Se produce por la entrada de dinero en dichos valores que han sido castigados y una vez conseguida dicha subida el volumen desaparece. Cuando la onda chicharra está en marcha hay que ir ajustando las carteras ya que una corrección suele estar cerca. Se puede ir vendiendo posiciones o en su defecto usar operaciones de cobertura.

Ahora mismo podríamos estar ante una onda de ese tipo. Unos cuantos valores pequeños están saltando todos los días y otros que deberían seguir su camino. No quiere decir que vaya a haber una corrección importante en el mercado, aunque puede haber un recorte previo al rally de Navidad. Existen grandes valores en soporte y eso puede hacer pensar que no va a ocurrir dicho recorte en los índices. Tampoco ha ocurrido una subida importante en el mercado nacional como para hacer pensar en dicho recorte, algo que sí ha ocurrido en otros mercados. En todo caso siempre es mejor estar en alerta ante estas situaciones. También podemos entrar en valores de ese tipo cuando entre volumen evitando quedarnos pillados cuando se marche.

El drawdown puede definirse como el máximo retroceso que tiene la curva de beneficios de nuestra cuenta respecto a los máximos obtenidos hasta que estos vuelven a ser superados. Se trata de una forma de medir el riesgo de un sistema de trading. El drawdown es algo que ocurre de manera sistemática y la cuenta suele estar por debajo de los máximos la mayor parte del tiempo. Para salir de él hay que superar el último máximo

Se trata de un concepto importante a la hora de seguir un método de trading. Gracias a él podemos saber el capital mínimo que necesitamos para operar. Se suele medir en porcentaje de la caída respecto al máximo alcanzado. También se suele medir el tiempo que dura dicha caída. Que un drawdown sea muy profundo como que dure mucho tiempo significa que nuestro plan de trading no está funcionando todo lo bien que debiera. Es importante tambien evaluar si se trata por un valor o por varias operaciones. En el primer caso lo consideraremos menos importante que en el segundo para nuestro sistema. Un sistema puede ser muy bueno a largo plazo pero si tiene un drawdown excesivo no nos interesará.

Para explicar qué mejor que con un gráfico. La línea azul va indicando nuestro capital mientras que las horizontales rojas marcan los máximos desde donde se recogen beneficios. El máximo drawdown sería la máxima diferencia entre esos máximos y lo mínimos siguientes como se puede apreciar.