Feliz y próspero año nuevo

Publicada el diciembre 31, 2017 por bolsatero

Que el año que termina sea el comienzo de otro mucho mejor y que todos los nuevos propósitos que nos pongamos seamos capaces de cumplirlos.

¡FELIZ AÑO NUEVO!

 

Publicado en Otros | Etiquetado | Deja un comentario

Resumen Premium Diciembre

Publicada el diciembre 31, 2017 por bolsatero

Termina el mes y el año y vemos que el mercado no ha tenido el tan esperado rally de fin de año. El mercado ha seguido corrigiendo lentamente. y con poco volumen, pero bajando al fin y al cabo. No ha habido muchos movimientos dentro de la cartera pero sí se han propuesto más valores. Entre los valores propuestos han aparecido algunos valores de fuera de nuestras fronteras ya que parecen tener mejor escenario que aquí. También hay algunos valores que no encajan con el perfil de grandes valores líquidos. Apenas ha habido operaciones en índices ya que ha habido poca volatilidad y no siempre aprovechable. Las operaciones realizadas/sugeridas durante el mes de Diciembre serían:

Se ha seguido llevando un buen control de riesgos y prueba de ello es el máximo drawdown del 2%. La cartera ha tenido una revalorización del 3.61% mientras que el Ibex ha tenido pérdidas del 1.65%. Para realizar la curva de beneficios se ha tomado el último precio de la sesión.

Por otro lado el año terminamos batiendo al ibex de manera clara aunque solo han sido los 3 últimos meses. En este tiempo el ibex ha caído un 2.07% mientras que nuestra cartera se ha revalorizado un 15.61%.

Publicado en Premium | Etiquetado | Deja un comentario

Resumen semanal 53/2017

Publicada el diciembre 31, 2017 por bolsatero

Termina el año y es época de hacer balance. Las bolsas no han tenido el rally navideño esperado aunque han cerrado en positivo. El ibex ha cerrado un 7% por encima de como comenzó el año y ha quedado algo lejos de otros índices europeos por el tema Cataluña. Mientras otros selectivos han tenido un rally antes de Navidad en España no ha existido ta subida. En Estados Unidos ha habido subidas importantes y siguen marcando máximos históricos. Nada hace pensar que el próximo año no empiece con la misma tendencia que lleva hasta ahora.

Es final de año y por tanto hay que evaluar cómo ha ido. El ibex ha conseguido una rentabilidad del 7% y nosotros lo hemos superado. Considerando que no está contada la parte Premium en este informe podemos decir que no ha sido un mal año. Hemos tenido un 72% de operaciones positivas mientras que solo el 20% han resultado negativas (del resto se ha salido sin ganancia ni pérdida). Como porcentaje de aciertos nos parece muy interesante y la rentabilidad anual así lo ha terminado demostrando. Sin embargo seguimos teniendo acciones en la cartera que comentamos a continuación:

Abengoa B. Sin duda una de las peores operaciones que se han podido realizar. Ha terminado el año en mínimos cotizables lo que deja claro lo poco interesante que es la compañía. No supone una importante pérdida pero habrá que ejecutarla cuando remonte algo.

Urbas. Tras unos meses sin cotizar ha vuelto con fuerte caída. Es una posición pequeña en el peso de la cartera pero que tiene pérdidas latentes. Es una posición que se puede mantener en el tiempo sin problema y terminará volviendo a la zona de compra. De momento habrá que seguir esperando que el papel siga saliendo para que remonte más adelante.

Sacyr. Ha tenido un buen final de año y previsiblemente seguirá así a principio de año. Hemos mantenido bastante tiempo la posición como para vender ahora y se espera que llegue a 2.7 para poder vender. 

Renta Corporación. La acción ha despertado a final de año y ha terminado cerca de 3. Seguimos pidiendo más de ella y por tanto la vamos a mantener para volver al menos a máximos anteriores de 3.4.

IAG. Otra acción que ha terminado fuerte el año y que continuará así a principio del próximo. Terminará llegando a 7.5-7.6 como primera parada aunque podría visitar 8. Por esa razón vamos a mantener la posición hasta entonces.

ACS. La aprobación de la OPA que ha lanzado sobre Abertis y no entrar en una guerra de OPAs sería bueno para el valor. De aumentar el precio de adquisición sería menos rentable y por tanto la cotización se resentiría. El valor debería volver a visitar 35 al menos, zona donde nos plantearíamos vender.

Banco Sabadell. El valor está empezando a salir de su letargo y en una temporada volverá a visitar 1.9 aunque es bastante probable que termine llegando a 2.2. Ha ido manteniendo la cota de 1.6 y aunque saltó por encima de la bajista la perdió de nuevo tras las elecciones catalanas. Es un valor en el que llevamos tiempo y seguiremos en él.

 

Publicado en Resumen semanal | Etiquetado , , , , , , , | Deja un comentario

Endesa vuelve a probar soporte

Publicada el diciembre 28, 2017 por bolsatero

Endesa está cerrando el año al mismo nivel que lo empezó. Tras empezar 2017 con subidas hasta 21 ha vuelto al punto de partida. La zona de 17.5 ha servido tanto de soporte como de resistencia y allí se encuentra ahora. Por ello se puede plantear una estrategia alcista en el valor ya que tiene un stop cercano.

La estrategia en Endesa sería comprar a estos precios. El primer objetivo que habría que buscar estaría en 18.7 – 19 por donde pasa la media de largo plazo para posteriormente terminar visitando 21. El stop deberíamos aplicarlo si perdiese 17.5 a cierre de manera clara. Si perdiese esa cota habría que pensar en visitar 16 por lo que habría que ponerse corto. En ambos casos la relación Rentabilidad/riesgo permite hacer ambas operaciones.

Los indicadores no marcan compra y por ello habría que extremar las precauciones. Existen divergencias alcistas tanto en MACD como en RSI por lo que debería haber subidas. Las manos fuertes también se han posicionado de manera clara en el valor por lo que apoyan el escenario alcista. Desde luego es un valor que está en el sitio ideal para un rebote.

Publicado en Endesa | Etiquetado , | Deja un comentario

Nicolás Correa continúa su remontada

Publicada el diciembre 27, 2017 por bolsatero

Hace tiempo comentábamos que Nicolás Correa estaba recuperando y que por tanto podía ser una buena opción. El escenario propuesto de alcanzar la cota de 3 se ha cumplido. Ahora ha dado un paso más y ha decidido superar ese nivel de manera clara por lo que hay que pensar en ser ambiciosos en el valor. La superación de máximos recientes con volumen incita a ser optimista en el valor. Por ello se puede plantear un escenario alcista. 

La estrategia en Nicolás Correa sería comprar a estos precios. Los objetivos a buscar estarían en 3.6 y 4.4 que equivaldrían al 50% y 61.8% de la caída. Mientras que no se perdiese 2.85 a cierre de sesión no habría que aplicar el stop. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son alcistas en todos los plazos por lo que apoyan el escenario alcista. El volumen con el que se ha producido la rotura ha sido importante y por tanto da validez al movimiento. Las manos fuertes llevan tiempo vendedoras aunque al ser un valor con tan poco volumen el concepto manos fuertes pierde su significado. Puede ser un buen valor para tener en cartera teniendo en cuenta que se trata de un chicharro y que puede tener volatilidad.

Publicado en Correa | Etiquetado , | Deja un comentario

Detectar gestión 100% «Value»

Publicada el diciembre 27, 2017 por bolsatero

1 – Inversión a largo plazo

Hay que estar dispuestos a esperar todo el tiempo que sea necesario hasta que el mercado reconozca el valor oculto que un gestor value ve hoy. El plazo medio de su cartera de inversión es de 3 a 5 años por lo que buscan rentabilidades altas en ese plazo. El tiempo es amigo de los buenos negocios que ven crecer su valor cuantos más años pasan.

2 – Son inversores «Bottom-up»

El análisis fundamental siempre está centrado en las compañías, pasando a un segundo plano el sector o la región donde cotiza. Realizan análisis fundamental de compañías buscando oportunidades en empresas infravaloradas por el mercado.

3 – Inversión contraria

Para obtener mayores rentabilidades que el mercado hay que estar dispuestos a invertir allí donde nadie más lo hace, siempre y cuando se detecte valor.

4 – Cualidades personales muy concretas

La paciencia, el pensamiento independiente, un razonamiento muy analítico, confianza en sí mismo y humildad para reconocer errores, son cualidades necesarias.

5 – Gestión independiente

A los inversores value les gusta invertir con total independencia. A veces sus inversiones son difíciles de explicar a los habituales comités de inversión. Es raro encontrar gestores value trabajando para terceros aunque hay excepciones.

6 – Tuvieron una epifanía en su carrera

Todo inversor value recuerda el momento en el que descubrió el value investing. Hay un antes y un después en su manera de entender la inversión.

7 – Gran pasión por su trabajo

Rebosan entusiasmo a la hora de hablar de su trabajo de lo que hacen y de sus estrategias. Son auténticos enamorados de su profesión.

8 – Poco énfasis de análisis en la macroeconomía

Observan y siguen el comportamiento de la macroeconomía como cualquier otro inversor, pero sus decisiones no se basan en predicciones macroeconómicas o geopolíticas.

9 – Son gestores – analistas

Para aguantar una caída en una posición determinada, la persona que conoce en profundidad la compañía (analista) y la que se ha tomado la decisión de incorporarla a la cartera (gestor), deben ser el mismo. 

10 – Análisis fundamental propio (In – house)

El análisis fundamental propio es la herramienta clave para comprender y valorar las compañías en profundidad. Sus conocimientos de la compañía vienen de dentro de la misma incluidos exempleados, proveedores, competencia… Por otro lado evitan opiniones de analistas de sell-side o externos de la compañía.

 

(por Amiral Gestión)

Publicado en Formación | Etiquetado | Deja un comentario

Feliz Navidad y próspero año

Publicada el diciembre 24, 2017 por bolsatero

Aprovechamos para desear unas felices fiestas y desear que aprovechen para disfrutar de estos días con los amigos y familiares.

¡FELIZ NAVIDAD!

 

Publicado en Otros | Etiquetado | Deja un comentario

HCH invertido en Ercros

Publicada el diciembre 21, 2017 por bolsatero

Ercros empezó bien el año aunque la fuerza inicial se ha quedado bastante baja. Desde verano ha venido realizando un bajada donde ha perdido más de un 30% de su precio en sus extremos aunque ya está recuperando. Esta caída le ha supuesto dibujar una figura de Hombro – Cabeza – Hombro invertido que habría activado. Por ello podemos pensar en una estrategia alcista.

La estrategia en Ercros pasaría por comprar a estos precios. El objetivo a buscar por figura sería 3.8 aunque podríamos darnos por satisfechos en 3.6 que son los máximos anteriores. El stop deberíamos ejecutarlo si el precio perdiese 2.7. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son alcistas en todos los plazos. El volumen en la rotura del cuello de la figura ha sido alto por lo que resulta creíble. La sesión de hoy ha realizado una envolvente alcista tras el toque a la bajista. Se trata de un valor con gran potencial ahora mismo y que puede ser una buena acción para incorporarla en cartera.

Publicado en Ercros | Etiquetado , | Deja un comentario

Himax debe parar su caída

Publicada el diciembre 21, 2017 por bolsatero

Himax Technologies es una empresa dedicada al desarrollo y comercialización de semiconductores usado como componentes en pantallas planas. Lleva un año bastante positivo en bolsa que la ha llevado desde 5 a casi triplicar su precio. Tras una subida así es normal un retroceso y es en lo que está ahora. El retroceso está ahora cerca de su alcista que debería intentar parar su caída. En base a ello se puede plantear una estrategia alcista.

La estrategia en Himax sería ir comprando parte a estos precios y el resto cuando exista giro confirmado. El objetivo a buscar estaría en los máximos recientes en 14. El stop lo aplicaríamos si el valor perdiese su media de largo plazo ahora en 9.46. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son alcistas en el largo plazo pero no así en el corto. Una gran tendencia de fondo se está viendo corregida en el corto plazo. Cierto es que las manos fuertes no están posicionadas y los indicadores no marcan compra pero podría producirse un giro por esta zona por lo que habría que estar atento a ello. Cuando hay una buena tendencia siempre se puede comprar una debilidad y este puede ser el caso.

Publicado en Himax, USA, Valores extranjeros | Etiquetado , , , | Deja un comentario

JD.com quiere volver a máximos

Publicada el diciembre 21, 2017 por bolsatero

JD.com es una empresa de comercio electrónico china. Su competencia es Alibaba y al igual que ella cotiza en el mercado americano. El valor hizo máximos históricos en verano en la zona de 48 y desde ahí ha corregido hasta hace poco. Esa corrección la ha realizado dentro de un canal bajista que ha terminado rompiendo con volumen por lo que hay que dar validez a dicha rotura. En base a eso se puede plantear una estrategia alcista en el valor.

La estrategia en JD.com pasa por comprar a estos precios aunque se puede dejar un pequeño porcentaje por si vuelve a tapar el gap dejado. El objetivo a buscar estaría en la zona de máximos, 48 mientras que si perdiese 40 habría que ejecutar el stop. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.

Los indicadores son alcistas en todos los plazos. La rotura del canal se hizo con volumen importante y eso da credibilidad a la rotura. Si volviera a tapar el gap dejado tampoco cambiaría el aspecto. Las manos fuertes entraron en dicha rotura apoyando así el escenario alcista. Visto el comportamiento de la bolsa americana y del sector puede ser un buen momento para incorporarse.

Publicado en JD.com, USA, Valores extranjeros | Etiquetado , , | Deja un comentario