Bolsatero

Patrón: De continuación

Tendencia: Alcista

Fiabilidad: Bajo

Cómo identificarlo

• Debe existir una tendencia alcista previa.
• Se producen tres velas largas blancas consecutivas con máximos crecientes.
• El cuarto día se da una vela larga negra con apertura por encima de máximos y cierre por debajo de la vela blanca del primer día.

Qué significa

Esta pauta está formada por tres velas blancas seguidas de una vela larga negra que vuelve a llevar el precio al nivel inferior de la pauta. Si la tendencia es fuerte, ésta continuará.

Esta pauta aparece en un mercado muy alcista como así demuestran las tres velas blancas. El cuarto día abre alcista pero va retrocediendo durante la sesión por una toma de beneficios. Si la tendencia previa es fuerte solo será un retroceso temporal por la recogida de beneficios de las subidas previas.

Aunque parezca extraño que sea una pauta alcista por la vela negra larga, lo es, sin embargo la fiabilidad es baja por eso mismo. En la sesión que se produce la gran vela negra puede haber algo de miedo en el mercado, pero suele ser una oportunidad para tomar posiciones en el mercado siempre y cuando la tendencia previa sea fuerte, ya que una sola vela negra no debe hacer perder la tendencia.

La confirmación del día siguiente es necesaria para dar fiabilidad a la pauta. Esta confirmación debe darse con una vela blanca con cierre por encima de la mitad de la vela negra. Que se produzca en soporte o con un gap alcista también debe ser suficiente confirmación.

El concepto de directriz está estrechamente relaciona con la tendencia, ya que se trata de una línea recta que une todos los mínimos crecientes o decrecientes de una tendencia. Si la tendencia marca el camino que está tomando el mercado, la directriz indica los niveles que hay que considerar para tomar o eliminar posiciones.

Al igual que las tendencias, existen directrices de corto, medio y largo plazo. Cuanto mayor plazo, mayor fiabilidad.

La directriz no permanece invariable en el tiempo, sino que hay que ir ajustándola según se van produciendo nuevos máximos o mínimos. Esa actualización nos irá diciendo dónde se encuentra el precio y el momento idóneo para comprar o vender.

No todos los máximos y mínimos tienen la misma importancia a la hora de determinar la directriz, ya que pueden existir dilataciones en el precio o divergencias, y deberán tenerse en cuenta.

Es evidente que la directriz no va a ser tan exacta como se espera teóricamente. Hay que ajustarla para que sea lo más fiel posible, pero siempre hay que dar un margen de seguridad a la misma.

Patrón: De confirmación

Tendencia: Alcista

Fiabilidad: Baja

Cómo identificarlo

• No tiene sombra superior pero sí inferior.
• Nada más iniciar la sesión el mercado baja para ir subiendo durante el resto de la sesión.
• La sesión cierra en el máximo del día y por tanto sin sobra superior.

Qué significa

Es una pauta de una de una sola vela compuesta por un cuerpo real blanco con una pequeña sombra inferior. Es un patrón muy fuerte, alcista y fiable. La diferencia con la una pauta Maubozu sin sombras es la pequeña indecisión al principio de sesión, pero el fondo es el mismo.

La presión compradora domina la sesión y, aunque hace una pequeña bajada, el cierre es muy bajista.

Esta pauta debe confirmarse en la siguiente sesión y acompañarse por otras velas y patrones técnicos. Puede mostrar la continuación de una tendencia como el cambio de la misma. Las siguientes sesiones serán las que confirmen esta pauta.

El mercado muchas veces nos manda señales que tardamos en reconocer. Las grandes tendencias no se inician de un día para otro y hay numerosos factores que las provocan: decisiones económicas, geopolítica, desastres naturales…. Esas señales son ajenas a los inversores ya que no participan en ellas directamente y no siempre son fáciles de adivinar cómo reaccionará el mercado a ellas. Sin embargo, hay otras señales más comunes que sí se pueden reconocer fácilmente y que suelen ser muy relevantes para ver el sentido futuro de los mercados. Dos señales muy claras son las OPVs y las OPAs.

Una OPV (Oferta Pública de Venta) es una operación en la que se ofrece al público la adquisición o subscripción de acciones de una compañía. En ella, un propietario con un gran volumen de acciones, desea vender parte de las mismas y suele hacerlo por la vía ordinaria de negociación en bolsa. Por el contrario, una OPA (Oferta Pública de Adquisición) es una operación en la que una o varias personas o sociedades ofrecen la compra de parte o la totalidad de las acciones de una empresa, o de otros valores que permitan adquirirlas, a un precio determinado. Es decir, en una se venden las acciones y en otras se compran.

Una vez que se sabe qué es cada tipo de operación, la pregunta es qué haríamos si fuéramos nosotros los que queremos comprar o vender acciones. Evidentemente, trataríamos de comprar en mínimos y vender en máximos, que aplicado a este caso sería lanzar una OPA cuando creemos que el mercado está barato y una OPV cuando consideramos que podemos maximizar los ingresos de sacar una cotizada al mercado. Si nosotros como minoristas, y una información normalmente no completa, ¿por qué no deberían hacer lo mismo otros que sí tienen más información?. Si miramos el mercado en su globalidad podemos ver que este tipo de operaciones se repiten en distintas fases del mismo. Cuando el mercado está caro, muchas empresas quieren salir a cotizar y así poder colocar sus acciones a mejores precios, mientras que cuando el mercado ha caído y se encuentra barato es cuando se busca la adquisición de empresas a mejor precio. En el mercado español tenemos unos cuantos casos en los 2 últimos años que nos demuestran que es así: el primer intento de BBVA por hacerse con Banco Sabadell, Prosegur, Applus, Ercros, el intento en Talgo… Sin embargo, en ese tiempo tan solo ha salido una nueva empresa a cotizar, Puig, mientras otras siguen esperando para salir como es el caso de Astara o Hotelbeds.

Como se puede comprobar, en los dos últimos años donde ha habido algunas OPAs y casi ninguna OPV el mercado no ha parado de subir. Habrá que estar atentos para cuando cambie el tipo de operaciones que se hacen en el mercado para ponerse corto.

Patrón: De Cambio

Tendencia: Alcista

Fiabilidad: Alta

Cómo identificarlo

• Tiene que existir una tendencia previa bajista.
• Se da una gran vela negra seguida por un Doji con gap bajista que no logra cerrar durante la sesión. Al día siguiente se da una vela blanca con gap alcista y cierra dentro de la vela negra del primer día.

Qué significa

Existe una importante tendencia bajista y se da una sesión muy negativa con una gran vela negra. Al día siguiente el mercado abre a la baja pero duda y se da una sesión de calma con poco movimiento de precio desde la apertura, produciéndose un doji durante la sesión. Al día siguiente aparece una gran vela blanca que cierra muy dentro del cuerpo de la vela negra del primer día.

La fiabilidad de esta pauta aumenta si se da en zonas de soporte, de control, o con gran sobreventa. Si se da un gap alcista el tercer día la fiabilidad es mucho mayor. Tras esta pauta, el doji se convierte en soporte para las posiciones largas.