Empieza el año y nuevos objetivos por delante. 2023 fue un buen año bursátil donde no apareció la recesión y los tipos de interés habrían llegado a su pico. Queda mucho por hacer hasta llegar a la normalidad preguerras con una inflación que aunque está bajando no está del todo controlada. Las empresas han ido manteniendo una buena tónica de resultados y los precios objetivos han ido mejorando. Veremos los resultados anuales para confirmar que se cumplen las expectativas.
Precios a 5/1/2024
Empieza nuevo año marcado por la continuación de la guerra en Ucrania, una nueva guerra en Oriente próximo entre Israel y Hamás y se ha extendido al mar rojo con los huties. Por otro lado parece que hemos llegado al techo de los tipos de interés con la inflación controlada, por lo que podríamos esperar un descenso de los mismos que daría fuerza a la economía. En principio los conflictos armados van a seguir un tiempo y la bajada de tipos de interés se está descontando ya en el mercado.
Los perros de la bolsa es una estrategia donde los valores que peor se han comportado durante el año suelen tener un buen comportamiento el año venidero. En 2022 se estaba descontando un escenario bastante malo, de manera que había muchos valores que podían tener un buen año. De hecho, el mercado el año pasado fue el mejor en una década.
El año pasado estuvo marcado por un fuerte repunte del sector bancario a inicio de año que terminó más tranquilo al final, cuando otros sectores tomaron el control. Este año ese sector no sería el más indicado vista la esperada caída de tipos de interés, aunque todavía tendrían potencial. El año pasado (https://bolsatero.com/2023/01/01/perros-de-la-bolsa-2022/) los peores valores habían sido Edreams, Nyesa, Fluidra y OHLA. Los tres primes tuvieron fuertes revalorizaciones, especialmente el Nyesa y Edreams que fueron de los que más subieron en el año, mientras que OHLA tuvo un año malo pero sin grandes caídas. La estrategia este año habría tenido un gran éxito, aunque con la recuperación de todo el mercado estaría bastante influenciada por el viento a su favor.
Durante 2023 los perros de la bolsa han sido Pescanova, Amper, Renta Corporación, Pharmamar y Mediaset. Los dos primeros valores están en problemas e incluso la segunda ha hecho una ampliación de capital, por lo que podríamos ignorarlos. En cambio podríamos tomar posiciones en los otros 3 y ver qué sucede a final de año.
¿Volverá a funcionar la estrategia?
Global Dominion no lleva un buen año. De hecho es de los pocos valores que ha sufrido durante 2023. Esa caída ha hecho que llegue a una zona interesante y que esté muy infravalorada de acuerdo a su negocio. Eso no podría ayudarnos a tomar la decisión de invertir en el valor. Se podría buscar una estrategia alcista.
La estrategia pasa por tomar posiciones a estos precios. Los objetivos a buscar estarían en la zona de 3.6 y posteriormente en 4 y 4.5. El stop deberíamos ejecutarlo si perdiera de manera clara la zona de 3. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores dan compra en el corto plazo pero en el medio y largo siguen siendo negativos. El volumen está volviendo al valor y viene de las manos fuertes, que están tomando posiciones. Los fundamentales indican una infravaloración muy importante, de hecho el precio objetivo está bastante más arriba que el técnico. Podríamos incluso esperar a los resultados anuales para confirmarlos, ya que el recorrido es muy amplio. Si buscamos una inversión a largo plazo, Global Dominion podría ser un gran candidato.
Nokia lleva un mal año que marca la continuación del retroceso iniciado el año pasado. Tanta caída ha hecho que llegue a zona relevante donde ha rebotado en anteriores ocasiones. Su negocio se ha resentido, algo que el mercado ha descontado de manera abrupta. Sin embargo puede haberse pasado de negativismo y podríamos pensar en entrar en el valor.
La estrategia pasa por tomar posiciones a estos precios. El objetivo a buscar estaría en la zona de 3.5 y más adelante 4. El stop deberíamos ejecutarlo si perdiera 2.8 de manera clara. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores dan compra en el muy corto plazo, pero no en el resto como es de esperar por la caída que se viene produciendo en los últimos meses. Los fundamentales indican precios objetivos similares a los técnicos, aunque eso debe confirmarse con los resultados anuales. Las manos fuertes han tomado posiciones en las últimas semanas, algo que debería hacer pensar en rebote. Con un stop barato podemos estar ante una buena opción para el medio plazo.
Align Technology, empresa que desarrolla aparatos médicos y dentales, se vio beneficiada en su día por el auge tecnológico, aunque después pago las penas del mismo modo sin estar tan relacionado con su negocio. A veces, que el mercado te relacione con cierto sector en el que no estás, hace que te muevas con él en vez de con el que te corresponde. Tras la subida a los cielos ha vuelto a zona de soporte que ha servido para rebotes interesantes. Desde ahí se puede plantear una estrategia alcista.
La estrategia pasa por tomar posiciones a estos precios. El primer objetivo a buscar estaría en la zona de 280 aunque podría tener extensión hasta 300. El stop deberíamos ejecutarlo si perdiera 180. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores están dando compra en el corto plazo, pero no lo hacen el corto y medio. Los fundamentales indican infravaloración, ya que aunque los resultados han bajado, no en tanta medida como el precio. El volumen en su última visita al soporte fue alto sin llegar a perder zona, algo que junto a la entra de las manos fuertes en las últimas semana podría ser síntoma de cambio de tendencia. Desde luego está en una buena posición que invita a incorporarse.
Patrón: De confirmación
Tendencia: Alcista
Fiabilidad: Baja
Cómo identificarlo
Qué significa
Es una pauta de una de una sola vela compuesta por un cuerpo real blanco largo sin sombras. Es un patrón muy fuerte, alcista y fiable.
La sesión en la que se da esta pauta es en la que no para de subir desde el inicio hasta el final de la sesión. Las fuerzas alcistas están muy fuertes durante el día haciendo que las fuerzas bajistas vayan cerrando posiciones y de esa manera impulsan las subidas.
El significado de esta vela es que el precio de apertura es el mínimo de día y el de cierres es el máximo. Esto demuestra que las compras se han mantenido fuertes durante toda la sesión. Por sí sola no es fiable y debe confirmarse en las siguientes sesiones y por análisis técnico para determinar zonas de soportes y control. Puede suponer una continuación de la tendencia previa así como un cambio de la misma si ésta era bajista.
Zalando empezó bien el año para terminarlo bastante mal. Ha llegado de nuevo a los mínimos marcados el años pasado, cuando se esperaba una recesión que afectaría bastante al consumo. La tan cacareada recesión no ha llegado, pero sigue habiendo incertidumbre en el mercado ya que, aunque la inflación se está controlando, los tipos siguen altos y van a tardar en bajar. Sin embargo parece que el castigo que ha recibido el valor es excesivo y podríamos estar ante una buena oportunidad de posicionarnos.
La estrategia pasa por tomar posiciones a estos precios. El objetivo a buscar estaría en la zona de 35, aunque podría dilatar hasta encontrase con su media de largo plazo sobre 40. El stop deberíamos ejecutarlo si perdiera 19 de manera clara. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores empiezan a ser positivos en el corto plazo mientras que en el resto son negativos. Ha entrado volumen en el soporte cuando la caída hasta él había sido más bajo. Los fundamentales, tras los resultados, indican infravaloración con precios objetivos cercanos al técnico.
Si se busca un valor aburrido podríamos fijarnos en Volkswagen, que lleva dos años haciendo un suelo con poca variación. Tras la gran recuperación del Covid retrocedió hasta casi tocar los precios vistos en la pandemia, aunque no ha llegado a esos extremos. En su retroceso ha llegado a hacer un suelo relevante que ha respetado durante los últimos 2 años. Desde ahí se puede buscar una estrategia alcista.
La estrategia pasa por tomar posiciones a estos precios. El primero objetivo a buscar estaría en la zona de 130 para ir a más largo plazo a 150 y 180. El stop deberíamos ejecutarlo si perdiera de manera clara 100. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son neutros en el corto plazo pero negativos en el medio y largo. Los últimos resultados indican que la infravaloración del valor es importante y su precio objetivo correspondería con el segundo técnico. El mercado está recuperando a la búsqueda del rally de Navidad y qué mejor oportunidad que incorporarnos en un valor cercano a soporte y con un interesante potencial.
Arcelor Mittal lleva más de 2 años consolidando la subida que empezó tras el inicio del fin de la pandemia. Ha dejado bien clara sus zonas a vigilar y, por tanto, sus zonas de compra y venta. Los resultados han ido siendo buenos y eso hace que esté infravalorada. Al estar en una zona relevante y haber empezado a mostrar ganas de cambio, podemos buscar una estrategia alcista.
La estrategia pasa por tomar posiciones a estos precios. El objetivo a alcanzar estaría en la zona de 30 mientras que si perdiera 20 de manera clara y con volumen, tendríamos que ejecutar el stop. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores marcan compra en el corto plazo pero no en el resto. Al estar en soporte, hace pensar que el inicio de movimiento se está dando y que tardará un poco en reflejarse del todo. El volumen está siendo bastante bajo y debería aumentar según lo hace el rebote. Los fundamentales indican precios objetivos similar al técnico, eso después de los resultados trimestrales.
Pernod Ricard empezó bien el año pero lo está terminando bastante peor. Ha hecho lo que el mercado pero entrando en pérdidas en el año. Los resultados no han sido lo buenos que se esperaban, pero sí están mejor de lo que refleja su cotización. Ha llegado a una zona relevante que ha servido de soporte en anteriores ocasiones y desde donde podría empezar una recuperación.
La estrategia pasa por tomar posiciones a estos precios. El objetivo a buscar está en la zona de 200 aunque podría dilatar hasta 210. El stop deberíamos ejecutarlo si perdiera de manera clara 150. La relación Rentabilidad/riesgo permite hacer la operación.
Los indicadores son negativos en todos los plazos, pero estos están en los extremos y podría provocar un rebote. Los fundamentales indican una infravaloración con precios objetivos similares a los técnicos. Las manos fuertes, aunque muy tímidamente, están volviendo a entrar al valor. Podría ser una buena opción con un stop barato.
